5 gráficos para ver esta semana
Aunque es una semana acortada para las acciones de EE. UU. Debido al feriado del Día de los Caídos del lunes, es probable que haya muchos movimientos significativos en los mercados globales y de EE. UU. Durante la próxima semana. Aquí están cinco de los gráficos más importantes a tener en cuenta para estos movimientos potenciales.
GBP / USD (libra esterlina frente a dólar estadounidense)
Después de intensas especulaciones sobre el futuro de la primera ministra británica Theresa May como líder británica en medio de Brexit caos, May anunció su dimisión el viernes. Durante la semana anterior, las conversaciones sobre el Brexit entre los dos partidos principales: el gobernante Partido Conservador. y el Partido Laborista - colapsó una vez más, lo que provocó una fuerte liquidación continua para los británicos libra. Hasta ese momento, el proceso de negociación del Brexit había estado plagado de reveses y caos, ya que Theresa May intentó tres veces sin éxito lograr que su acuerdo fuera aprobado en el Parlamento. El mes pasado, la Unión Europea otorgó al Reino Unido una extensión sustancial del plazo original del Brexit, hasta el 31 de octubre de este año.
Después de tres semanas completas de hundirse frente al dólar estadounidense, la libra esterlina recibió un impulso el viernes con el anuncio de renuncia de mayo. Esto probablemente se deba a la esperanza de que un nuevo líder esté mejor equipado para unir al país y a las facciones divididas en el Parlamento con respecto a un acuerdo Brexit. Si un líder así emergerá sigue siendo una incógnita. En el futuro, la libra probablemente estará sujeta a una volatilidad significativamente mayor a medida que se intensifiquen las incertidumbres en torno al nuevo liderazgo y las negociaciones del Brexit.
El cuadro de arriba muestra el GBP / USD (Libra esterlina vs dólar estadounidense). El dólar estadounidense ha estado relativamente fuerte últimamente, lo que ha contribuido a pesar sobre el GBP / USD. par de divisas. Pero durante las últimas tres semanas, la fuerte caída del par de divisas se puede atribuir en gran parte a la creciente debilidad de la Libra esterlina debido al escepticismo generalizado sobre las negociaciones parlamentarias del Brexit y la viabilidad de Theresa May como primera ministra. Durante las últimas tres semanas, el GBP / USD ha caído bruscamente desde cerca de 1.3200 hasta el nivel de 1.2600 la semana pasada. Aunque el pop del viernes sobre la renuncia de May fue una señal esperanzadora de un respiro para la libra asediada, en el futuro cercano Las incertidumbres tienden a ejercer una mayor presión sobre la libra esterlina, ya que la probabilidad de un Brexit sin acuerdo o difícil sigue siendo el aumento. En este caso, el próximo objetivo importante a la baja para el GBP / USD se encuentra actualmente alrededor del nivel de soporte clave de 1.2500.
Futuros de crudo
Los precios del petróleo crudo continuaron estando fuertemente presionados la semana pasada a medida que se profundizaban las preocupaciones sobre las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Estas preocupaciones han afectado a todos los rincones del mercado, sobre todo a los mercados de renta variable mundiales. Pero el impacto en los precios del petróleo ha sido particularmente severo debido a las expectativas de que una guerra comercial extensa presionar el crecimiento económico mundial y la demanda de petróleo, especialmente en los EE. UU. y China, los países que más petróleo consumen naciones.
Aparte de los crecientes conflictos comerciales entre las dos superpotencias económicas, una gran cantidad de datos de fabricación global la semana pasada mostraron cifras más bajas de lo esperado de Japón. Alemania, la eurozona y los EE. UU. Dado que el sector manufacturero es una fuente importante de consumo de petróleo, esos resultados decepcionantes no auguran nada bueno para la demanda y precios. Por el lado de la oferta, los datos de inventario de EE. UU. De las últimas dos semanas han mostrado una oferta mucho mayor de la esperada, lo que también ha pesado mucho en el precio del petróleo crudo.
Como se muestra en el gráfico, la caída de los futuros del petróleo crudo desde el máximo de finales de abril ha sido pronunciada, alrededor del -11% en poco más de un mes. Antes de ese máximo, el precio había estado en una fuerte tendencia alcista desde finales de diciembre OPEP los países y sus aliados limitaron voluntariamente la producción en un esfuerzo por estabilizar los precios del petróleo. Además, las tensiones geopolíticas y las sanciones que involucran a Estados Unidos y las principales naciones productoras de petróleo como Irán y Venezuela ayudaron a impulsar los precios. Sin embargo, últimamente, las preocupaciones sobre la demanda han provocado una fuerte caída por debajo de los valores de 50 y 200 días. medias móviles, así como importantes apoyo a $ 60. En el proceso, los futuros del petróleo cayeron a un nuevo mínimo de dos meses a fines de la semana pasada. Claramente, la recuperación anterior de la tendencia alcista se ha visto gravemente interrumpida o posiblemente revertida. Con cualquier presión continua sobre el petróleo debido a los temores de una guerra comercial, el próximo objetivo probable a la baja es alrededor del nivel de soporte clave de $ 55.
Rendimiento del Tesoro de EE. UU. A 10 años
Publicación de la semana pasada de las actas de principios de mayo FOMC reunión claramente golpeó un dócil tono, presionando los rendimientos de los bonos del gobierno como el rendimiento de referencia del Tesoro de EE. UU. a 10 años. El resumen de la reunión del FOMC indicó que la Reserva Federal probablemente se abstendrá de subir las tasas de interés "por algún tiempo". Aún más moderado fue el además de "incluso si las condiciones económicas y financieras mundiales continuaran mejorando". Generalmente, una economía en mejora ayuda a presionar al alza los intereses. tarifas. Pero la Fed ha dicho ahora que resistirá esa presión, al menos en el futuro previsible.
Como se muestra en el gráfico, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha estado virtualmente en un estado de caída libre desde las principales doble techo patrón de alrededor de 3.250% completado formando en noviembre del año pasado. Más recientemente, las tornas han cambiado y el rendimiento a 10 años formó un doble fondo alrededor del nivel de 2.350%. El primer piso fue a finales de marzo, que alcanzó un nivel no visto desde finales de 2017. Y a mediados de mayo, el rendimiento de referencia bajó para probar el mínimo de marzo. Desde ese segundo piso, el rendimiento se recuperó hasta que se publicaron las moderadas minutas de la Fed de la semana pasada, después de lo cual el rendimiento se rompió tentativamente por debajo del doble piso.
Las fuertes caídas en los rendimientos de los bonos han sido impulsadas en los últimos meses por los temores de una desaceleración del crecimiento económico mundial, los bancos centrales moderados y las expectativas de tasas de interés bajas durante más tiempo. Más recientemente, la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China ha reavivado los temores de que proteccionista Las políticas de ambas partes podrían pesar aún más sobre el crecimiento económico mundial. Ahora que la Fed ha indicado en términos inequívocos que tiene la intención de mantener los tipos en espera, las perspectivas de rendimiento siguen siendo neutrales para osuno debajo del desglose del doble fondo.
Índice compuesto Nasdaq
Las preocupaciones en torno a las tensiones comerciales y el crecimiento económico mundial no solo han pesado en los rendimientos de los bonos y el petróleo crudo este mes, sino también en los principales mercados de valores. Por ejemplo, el Nasdaq Composite de alta tecnología se ha visto muy afectado este mes por los crecientes temores de una operación en curso. guerra entre Estados Unidos y China, y las implicaciones económicas y comerciales potencialmente negativas de tal conflicto.
Como se muestra en el gráfico, el Nasdaq Composite acababa de alcanzar un nuevo récord a fines de abril, superando ligeramente el máximo de fines de agosto, antes de alcanzar un nivel importante. volatilidad una vez más. Desde principios de mayo, el Nasdaq ha experimentado fuertes caídas y una mayor volatilidad que han llevado al índice a la baja más de un 6% desde su nuevo máximo histórico. En el proceso, Nasdaq ha caído por debajo de una línea de soporte clave de tendencia alcista y su promedio móvil de 50 días, y también ha caído ligeramente por debajo de un área de soporte importante alrededor de 7645. Directamente a la baja está el principal promedio móvil de 200 días, actualmente situado alrededor del nivel de precios 7530. Cualquier nueva ruptura y negociación sostenida por debajo de ese nivel sería una señal técnica significativamente bajista para el índice.
Índice compuesto de Shanghai
Por último, tenemos el Shanghai Composite (SSEC), el índice bursátil de referencia más destacado de China. Uno de los índices globales más afectados por el resurgimiento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, el Shanghai Composite se encuentra actualmente por debajo de más del 12% desde sus máximos de abril. Aunque los primeros cuatro meses del año vieron una fuerte recuperación para la SSEC, la caída actual ha borrado alrededor de la mitad de esas ganancias. En el proceso, el índice ha vuelto a caer por debajo de su promedio móvil de 50 días, se ha acercado a su promedio móvil de 200 días a la baja y ha formado una inversión potencialmente bajista. banderín patrón. Con cualquier otro desglose de las negociaciones sobre precios y entre Estados Unidos y China, la siguiente área importante de apoyo a la baja es alrededor del nivel de 2700.