Los comerciantes de opciones de Shopify (SHOP) no se inmutan por la caída posterior a las ganancias

Después de Shopify Inc. (TIENDA) informó que había superado las expectativas de los analistas sobre los resultados de sus ganancias del segundo trimestre fiscal, los comerciantes de opciones están tomando medidas que implican que piensan que el precio de las acciones subirá en el futuro. Esto puede resultar sorprendente si se tiene en cuenta que el precio de las acciones de SHOP cayó menos del 1% el día después de que se anunció el informe.

TIENDA reportado ganancias por acción (EPS) de $ 2.24 e ingresos de $ 1.12 mil millones, superando la predicción de los analistas de $ 0.97 EPS y $ 1.04 mil millones en ingresos. En particular, la compañía actualizó su perspectiva para 2021, pero no proporcionó una guía específica para el tercer trimestre y más allá. Antes del anuncio, los inversores habían mantenido el precio de las acciones del rango de Shopify limitado, con una gran cantidad de Opciones de llamada en el interes abierto.

Los volúmenes de negociación de opciones indicaron que los comerciantes habían estado comprando llamadas y vendiendo

pone; sin embargo, la actividad de opciones después de las ganancias sugiere que los operadores aún confían en el precio de las acciones de SHOP en el futuro. Esto se debe a que, si bien la acción del precio cayó moderadamente por debajo del precio de las acciones antes de las ganancias, parece haber encontrado apoyo, permaneciendo justo por encima de los 20 días media móvil, mientras que la actividad de opciones implica que los operadores continúan comprando opciones de compra y venta de opciones.

El comercio de opciones es literalmente una apuesta a las probabilidades del mercado, una apuesta realizada por operadores que, en promedio, están mejor informados que la mayoría de los inversores. La clave para maximizar el conocimiento de la actividad de negociación de opciones es comprender el contexto en el que tuvo lugar el movimiento de precios. El gráfico a continuación ilustra la acción del precio para el precio de las acciones de SHOP a partir de agosto. 6, que ilustra la configuración después del informe de ganancias.

Tendencias actuales

La tendencia de un mes de la acción hizo que el precio de la acción cayera desde su máximo histórico a fines de julio a un rango relativamente promedio después del anuncio. El precio cayó al rango medio, representado por los estudios técnicos en este gráfico.

Estos estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio ha caído desde la región superior de este rango hasta los límites medios. Este movimiento de precio de las acciones de SHOP implica que los inversores han evaluado el valor de SHOP a un nivel más bajo en el futuro.

Los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes estaban expresando optimismo en cuanto a las ganancias, basándose en la tendencia del precio para el cierre de la TIENDA por encima de su promedio móvil de 20 días. Los observadores de gráficos también pueden formarse una opinión de las expectativas de los inversores prestando atención a los detalles del comercio de opciones. Antes del anuncio, los comerciantes parecían esperar que las acciones de Shopify subieran después de las ganancias.

Actividad comercial

La actividad reciente de los operadores de opciones implica que consideren acciones de SHOP devaluado y han comprado opciones de compra como una apuesta de que la acción cerrará dentro del cuadro que se muestra en el gráfico entre hoy y agosto. 20, el próximo mes fecha de caducidad para opciones. El cuadro de marco verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica una probabilidad del 69% de que las acciones de SHOP cierren dentro de este rango o más en agosto. 20. Por lo tanto, los vendedores solo son ligeramente optimistas. Sin embargo, los compradores están adquiriendo este precio, lo que sugiere que los compradores consideran que estas opciones tienen un precio inferior. Dado que el precio implica solo un 31% de probabilidad de que los precios puedan cerrar por encima de esta caja verde, parece que los compradores están dispuestos a aceptar esas probabilidades largas.

Es importante señalar que el interés abierto en agosto. 6 presentaba más de 120.000 opciones de compra en comparación con más de 93.000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que los operadores preferían las opciones de compra sobre las opciones de venta. Esto normalmente implica que los operadores de opciones esperan una acción alcista del precio. Después de las ganancias, la volatilidad ha disminuido drásticamente, pero el número de opciones de compra en el interés abierto aumenta y el número de opciones de venta ha ido disminuyendo. Esto indica que se están comprando opciones de compra, lo que crea un sentimiento alcista.

Por las huelgas en el dinero y un paso en cualquier dirección, el volumen de la llamada supera con creces el volumen puesto. Los volúmenes de opciones de compra fuera del dinero disminuyen a un ritmo más lento que el volumen de venta fuera del dinero, lo que significa que más comerciantes creen que los precios de las acciones de SHOP subirán que aquellos que creen que los precios de las acciones aumentarán otoño.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en tal disparidad con mucho espacio para ejecutar en cualquier dirección. Esto sugiere que los compradores de opciones tienen una convicción más fuerte de que el precio se moverá a la baja en las semanas posteriores al informe. Aunque los inversores y los operadores de opciones esperaban un movimiento positivo del informe, el precio de las acciones se movió menos a la baja que después del último informe de ganancias.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran una amplia gama de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que haya un gran movimiento en cualquier dirección en el futuro cercano. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de SHOP cayeron un 4,3% al día siguiente antes de caer la semana siguiente. Los inversores pueden estar esperando un tipo diferente de movimiento en el precio en la semana posterior a este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado en el corto plazo; sin embargo, hay espacio en el rango de volatilidad para respaldar un movimiento en cualquier dirección.

Terminando

Shopify superó las expectativas de los analistas tanto para EPS como para ingresos. La compañía actualizó su perspectiva para 2021, pero no proporcionó una guía específica, lo que provocó que algunos comerciantes vender sus acciones, enviando el precio de la acción al límite medio del rango de volatilidad en el gráficos. Los operadores de opciones parecen estar comprando opciones de compra y venta de opciones, lo que refleja una perspectiva alcista. Esta actividad proporciona la misma cantidad de espacio en el rango de volatilidad para un movimiento hacia arriba o hacia abajo en el precio de la acción en el futuro.