Operadores de opciones altos en crecimiento del dosel (CGC) en ganancias

Inversores de Canopy Growth Corporation (CGC) han bajado los precios de las acciones antes del informe de ganancias del primer trimestre fiscal de la compañía. A primera vista, parece que los operadores de opciones esperan un movimiento positivo, ya que el número de Opciones de llamada en el interes abierto es mayor que el número de pone. La actividad de opciones inusual podría crear una fuerte tendencia al alza en la acción del precio si CGC informa una sorpresa de ganancias positiva.

Un número considerable de opciones de compra está creciendo en el interés abierto por CGC, y primas de opciones son inusualmente altos en este momento. Los volúmenes de negociación indican que los comerciantes han estado comprando opciones de compra y venta de opciones de compra anticipando un informe de ganancias favorable. Desenrollar estas apuestas podría resultar en una presión a la baja inesperada sobre el precio de las acciones de CGC.

Es difícil predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias. Sin embargo, una comparación entre la actividad de negociación de opciones de acciones y la acción del precio muestra que, si CGC entrega un informe negativo, el precio de las acciones de la compañía podría caer significativamente, moviéndose aún más por debajo de su 20 días

media móvil después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un movimiento alcista, pero las malas noticias inesperadas podrían tomar a los operadores con la guardia baja y crear una caída rápida en el precio de las acciones.

Al comparar los detalles del precio de las acciones y el comportamiento de las opciones, los observadores de gráficos pueden obtener información valiosa, aunque es imperativo comprender el contexto en el que tuvo lugar este comportamiento del precio. El siguiente gráfico ilustra la acción del precio de la acción de CGC a partir del miércoles. Esto creó la configuración que condujo al anuncio de ganancias.

Tendencias actuales

La tendencia de un mes de las acciones de CGC hace que los precios de las acciones permanezcan cerca del tercio inferior del rango de volatilidad, cerrando por debajo del promedio móvil de 20 días en la semana anterior a las ganancias. Durante el mes pasado, el precio más bajo de las acciones de CGC fue de alrededor de $ 18 a fines de julio, y el precio más alto de las acciones fue de casi $ 24 a mediados de julio. El precio cerró en la región inferior representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio ha aumentado por encima de la media móvil de 20 días en la semana anterior a las ganancias. Este movimiento de precios de las acciones de CGC implica que los inversores esperan un resultado de ganancias negativo.

En este contexto, donde la tendencia del precio de CGC ha caído a un rango por debajo del promedio, los observadores de gráficos pueden reconocer que la confianza de los comerciantes e inversores está disminuyendo en cuanto a ganancias. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de los inversores de obtener ganancias favorables o no.

Los detalles del comercio de opciones pueden proporcionar un contexto adicional para ayudar a los observadores de gráficos a formarse una opinión sobre el sentimiento de los inversores. Recientemente, los operadores de opciones están favoreciendo las opciones de compra sobre las opciones de venta por un margen decente. Este volumen normalmente sugiere que los operadores esperan un informe de ganancias positivo; sin embargo, es necesario comprender el contexto de este volumen.

Actividad comercial

Los operadores de opciones reconocen que las acciones de CGC se encuentran en un rango inferior al promedio y han valorado sus opciones como una apuesta a que la acción se cerrará dentro de una de las dos casillas que se muestran en el gráfico entre hoy y Ago. 6, el viernes posterior a la publicación del informe de ganancias. El cuadro de marco verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica un 35% de probabilidad de que las acciones de Canopy Growth cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con una probabilidad del 35% si los precios bajan en el anuncio.

Es necesario tener en cuenta que el interés abierto incluyó más de 198.000 opciones de compra en comparación con más de 76.000 opciones de venta. Esto ilustra que los compradores de opciones tenían un sesgo hacia las opciones de compra con respecto a las opciones de venta, con una proporción de llamadas a opciones de casi 2,5 a 1. Esto implica que los operadores de opciones esperan un aumento en el precio de las acciones. Sin embargo, debido a que la caja de compra y la caja de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el alto porcentaje de opciones de compra que se negocian solo ha elevado ligeramente las expectativas.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio para subir. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una convicción sólida sobre cómo informará la empresa, a pesar de que el volumen de llamadas supera al volumen de venta. Aunque los inversores y los operadores de opciones no lo esperan, un informe sorprendente empujaría los precios drásticamente hacia arriba o hacia abajo.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran una amplia gama de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, tome por sorpresa a los inversores y podría generar un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de CGC subieron un 5,3% el día después de las ganancias, registrando ganancias leves antes de comenzar a caer durante la próxima semana. Los inversores pueden estar esperando un tipo diferente de movimiento en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

Teniendo en cuenta que las acciones de marihuana todavía están en su propio nicho, es probable que las ganancias de CGC tengan poco impacto directo en los índices. Sin embargo, no importa lo que diga el informe, las ganancias de CGC probablemente afectarán las acciones en la industria de fabricantes de medicamentos especializados. Un informe positivo podría impulsar a otras acciones del sector como Cronos Group Inc. (CRON) o Sundial Growers Inc. (SNDL). También podría afectar los fondos negociados en bolsa (ETF) como el ETF Pure Cannabis de AdvisorShares (YOLO) o el ETF BetaBuilders Canada de JPMorgan (BBCA).