¿Cómo gana dinero Robinhood? Una descripción general

Robinhood Markets Inc. es una tecnología financierafintech) empresa que opera una agencia de corretaje de descuento en línea que ofrece operaciones sin comisiones. Proporciona una plataforma de servicios financieros basada en la web y en dispositivos móviles que permite a los usuarios invertir y negociar acciones, fondos negociados en bolsa (ETF), opciones y recibos de depósito estadounidenses (ADR). También permite a los usuarios invertir en determinadas criptomonedas en función de su ubicación geográfica. La empresa gana dinero mediante el pago del flujo de pedidos, cuotas de membresía premium, préstamos de acciones, intereses sobre efectivo no invertido, tarifas de intercambio relacionadas con su tarjeta de débito y otros ingresos menores arroyos.

Después de anunciar una presentación de IPO confidencial el 23 de marzo de 2021, Robinhood presentó un registro S-1 a la SEC el 1 de julio de 2021. El 19 de julio de 2021, modificó su S-1 para anunciar que estaría vendiendo 52,4 millones de acciones con sus fundadores y CFO vendiendo otros 2,6 millones por un total de 55 millones. Robinhood salió a bolsa a 38 dólares la acción, lo que le da una valoración de 32.000 millones de dólares. Las acciones que cotizan bajo la clave de pizarra "HOOD" en el Nasdaq. Robinhood espera que la OPI recaude alrededor de $ 2 mil millones, posiblemente tanto como $ 2,3 mil millones si se ejerce la opción greenshoe.

Robinhood se enfrenta a una competencia significativa de otras corredurías de descuento, empresas de tecnología financiera nuevas y establecidas, bancos, criptomoneda bolsas, empresas de gestión de activos y plataformas tecnológicas. Algunos de sus principales competidores incluyen Charles Schwab Corp. (SCHW), De Morgan Stanley (milisegundo) E * TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (MONEDA), Square Inc. (SQ) y River Financial Corp. (RVRF).

Finanzas de Robinhood

En su formulario S-1 presentado recientemente, Robinhood proporcionó resultados financieros para el primer trimestre de su año fiscal 2021 (Año fiscal), el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2021. La pérdida neta de la compañía se amplió a $ 1.4 mil millones de $ 52.5 millones en el trimestre del año anterior. Sin embargo, los ingresos del trimestre se cuadriplicaron con creces a 522,2 millones de dólares. La pérdida neta fue impulsada principalmente por un cargo único no monetario de $ 1.5 mil millones relacionado con un precio de mercado cambio en el valor razonable de Notas convertibles y orden responsabilidad.

Cuentas netas financiadas acumuladas de Robinhood, una métrica clave que mide el número de cuentas en las que los usuarios hicieron un depósito inicial o una transferencia de dinero durante un período específico, aumentaron 150.0% año tras año (YOY) a 18 millones en el primer trimestre del año fiscal 2021.

La compañía también proporcionó resultados para el año fiscal 2020, que finalizó en diciembre. 31, 2020. Robinhood registró ingresos netos de $ 7,4 millones, un cambio significativo con respecto a la pérdida neta de $ 106,6 millones reportada el año anterior. Los ingresos anuales aumentaron un 245,5% con respecto al año anterior a $ 958,8 millones.

Segmentos comerciales de Robinhood

Robinhood opera e informa sus resultados financieros como un segmento comercial. Sin embargo, proporciona un desglose de los ingresos en las siguientes categorías: ingresos basados ​​en transacciones; ingresos netos por intereses; y otros ingresos. Echamos un vistazo más de cerca a estas categorías de ingresos a continuación.

Ingresos basados ​​en transacciones

Robinhood genera ingresos basados ​​en transacciones al enrutar los pedidos de sus usuarios de opciones, acciones y criptomonedas a creadores de mercado, un proceso conocido como pago por flujo de pedidos (PFOF).Las empresas de corretaje que utilizan PFOF reciben un pequeño pago como compensación por dirigir pedidos a un creador de mercado en particular. El pago suele ser solo una fracción de un centavo por acción, pero puede ser una fuente importante de ingresos para las empresas que gestionan una gran cantidad de pedidos. El PFOF es una de las principales razones por las que Robinhood puede ofrecer operaciones sin comisiones. Los ingresos basados ​​en transacciones de Robinhood aumentaron un 339,6% a $ 420,4 millones en el primer trimestre del año fiscal 2021, lo que representa más del 80% de los ingresos de toda la empresa.

Ingresos por intereses netos

Robinhood genera ingresos netos por intereses (ingresos por intereses menos gastos por intereses) sobre las transacciones de préstamo de valores. También se devengan intereses sobre los préstamos de margen a los usuarios y se incurre en gastos por intereses en relación con las líneas de crédito renovables de la empresa.Los ingresos netos por intereses aumentaron un 160,2% a $ 62,5 millones en el primer trimestre del año fiscal 2021, lo que representa aproximadamente el 12% de los ingresos totales de Robinhood.

Otros ingresos

Las otras fuentes de ingresos de Robinhood consisten principalmente en las cuotas de membresía de Robinhood Gold. Robinhood Gold es un servicio de suscripción de pago que ofrece a los usuarios funciones premium, que incluyen funciones instantáneas mejoradas. acceso a depósitos, investigación profesional, datos de mercado Nasdaq Nivel II y acceso a inversiones de margen para usuarios. Otros ingresos también incluyen reembolsos de proxy y tarifas de usuario diversas.Los ingresos de estas fuentes aumentaron un 396,5% a $ 39,2 millones en el primer trimestre del año fiscal 2021, lo que representa casi el 8% de los ingresos de toda la empresa.

Desarrollos recientes de Robinhood

A principios de junio de 2021, la SEC anunció que estaba realizando un examen amplio de la estructura del mercado después de el frenesí del comercio de acciones de memes a principios de este año que impulsó los precios de las acciones de empresas como GameStop Corp. (GME) y AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) a niveles astronómicos. La SEC prestará especial atención al proceso PFOF mediante el cual las órdenes comerciales de inversores individuales son enviadas por empresas de corretaje a comerciantes de alta velocidad fuera de bolsa conocidos como mayoristas, como Citadel Securities LLC y Virtu Financial Cía. (VIRT). Estos comerciantes fuera de bolsa deben ofrecer precios que sean al menos tan buenos como la mejor oferta nacional, que es lo que ofrecen las bolsas oficiales. Pero con un número creciente de operaciones que ocurren fuera de los intercambios oficiales, la SEC está preocupado por la falta de transparencia sobre los precios que los comerciantes fuera de bolsa ofrecen a sus clientes.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, quien recientemente asumió el cargo de director de la SEC en abril, ha sido muy crítico con el PFOF. Él y otros críticos de PFOF creen que la práctica crea un conflicto de intereses para los corredores de bolsa, porque los incentiva. enviar las órdenes de los clientes al mejor postor en lugar del creador de mercado que ofrece los mejores precios o la ejecución más rápida. El plan de la SEC para revisar el PFOF ha llevado a especular que la práctica podría prohibirse. Robinhood señaló en su formulario S-1 presentado recientemente que la prohibición del PFOF es un riesgo para su modelo comercial y tendría un impacto sustancial en sus operaciones.