Por qué las acciones calientes de Cisco pueden enfriarse rápidamente

(Nota: el autor de este análisis fundamental es un redactor financiero y administrador de carteras).

Cisco Systems Inc. (CSCO) las acciones pueden caer después de que una subida en caliente haya provocado un aumento de las acciones de aproximadamente un 15% en 2018. Pero el alza también ha llevado a que las acciones se sobrevalúen históricamente. Mientras tanto, las acciones se han estancado en un nivel de resistencia técnica de alrededor de $ 45. Sugiere que las acciones de Cisco pueden estar a punto de caer en el corto a mediano plazo hasta en un 13%. (Para obtener más información, consulte también: Cisco está sobrevalorado, no crea a los alcistas.)

Las acciones de Cisco han subido en 2018, después de publicar sólidos resultados el 14 de febrero y superar las estimaciones de ganancias de los analistas en un 6,51%. Este fuerte movimiento alcista ha llevado a la acción a un múltiplo de ganancias históricamente alto de aproximadamente 15.7 veces las ganancias del año fiscal 2019 de $ 2.87.

No puedo levantarme a través de la resistencia

Las acciones de Cisco se han estancado desde el 28 de febrero, en torno a un área de resistencia técnica de 46 dólares. La acción alcanzó ese nivel de resistencia en dos ocasiones y falló cada vez. La acción también tiene una brecha para rellenar que se creó el 15 de febrero, el día después de las ganancias de 42,15 dólares, una disminución de alrededor del 4,5%. Pero si las acciones caen por debajo de $ 42,15, una nueva caída a casi $ 38,40, una caída del 12,9% podría estar en orden.

Más indicadores bajistas

El gráfico también muestra un índice de fuerza relativa (RSI) que ha tenido una tendencia a la baja desde el 26 de enero, a pesar de una acción que ha estado subiendo constantemente, un indicador bajista. Además, la acción estaba aumentando en niveles crecientes de volumen en el período posterior a las ganancias, pero ese volumen ha comenzado a disminuir de manera constante. Podría ser una señal de que los compradores han comenzado a disminuir en número, otra indicación bajista.

No es barato

Gráfico fundamental datos por YCharts

Las acciones de Cisco ya no son tan baratas, cotizando a casi 15,7 veces las ganancias de 2019 de $ 2,87, lo que representa un crecimiento de las ganancias de solo el 10,9%. Cuando se ajusta para el crecimiento, la proporción de PEG salta a un nivel de aproximadamente 1.4, lo que encarece a Cisco en comparación con su tasa de crecimiento. Se espera que los ingresos crezcan solo un 2.8% en 2019 a $ 50.509 mil millones, lo que presiona a la compañía para que opere de manera eficiente a fin de generar el crecimiento de las ganancias.

Analistas alcistas

Pero los analistas son optimistas sobre las acciones, con el precio objetivo promedio de la acción en 48,48 dólares, un aumento de casi el 10% del precio actual de la acción. De hecho, de los 30 analistas que cubren las acciones, casi el 67% tiene una calificación de "compra" o "desempeño superior" en las acciones.

Recomendaciones de compra de CSCO datos por YCharts

Si Cisco sufre un retroceso, puede darse el caso de que sea solo a corto plazo. Si la acción arroja resultados mejores de lo esperado para el próximo trimestre, podría conducir a estimaciones de ganancias revisadas y ayudar a reducir el múltiplo de ganancias.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la cartera de crecimiento temático de largo plazo gestionada activamente de la empresa. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por un período de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o un profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro.