Cómo negociar el retroceso en las existencias de madera

Materias primas han tenido un rendimiento inferior a la mayor parte del mercado público en los últimos años, pero un punto brillante que ha logrado contrarrestar la tendencia es la madera. Los cambios en los fundamentos subyacentes han llevado a precios consistentemente más altos, pero el mayor impulso en los últimos meses puede haberse adelantado a sí mismo, y el sector podría estar preparado para una crisis. echar para atrás. En este artículo, echamos un vistazo a los gráficos y tratamos de determinar cómo comerciantes activos trazará su próximo movimiento.

Con el aumento de la popularidad de productos cotizados como el Guggenheim Timber ETF, nunca ha sido tan fácil para invesores minoristas para ganar exposición al mercado mundial de la madera. En caso de que no esté familiarizado, este fondo está diseñado para realizar un seguimiento del rendimiento del índice MSCI ACWI IMI Timber Select Capped Index, que comprende acciones de gran, mediana y pequeña capitalización en 23 mercado desarrollado

países y 23 mercado emergente los paises. Echando un vistazo al gráfico a continuación, puede ver que el fondo se cotiza actualmente dentro de una de las tendencias alcistas más fuertes que se encuentran en los mercados públicos. Como cualquier analista técnico le dirá, la acción del precio durante las últimas semanas no ha mostrado ningún signo de un cambio importante. inversión. Sin embargo, las lecturas a corto plazo de indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) están comenzando a producir señales que sugieren que un retroceso hacia importantes niveles de soporte podría estar en las cartas.

El RSI es una de las herramientas más populares utilizadas por los comerciantes para determinar cuándo un activo está "sobrecomprado. "Las lecturas por encima de 70 son las más populares para medir cuando el impulso ha seguido su curso y podría estar perdiendo fuerza. Los operadores generalmente observan un movimiento por debajo de 70 para desencadenar un retroceso, por lo que muchos venderán y luego buscarán comprar nuevamente una vez que el precio alcance un nivel más lucrativo. En este caso, los operadores probablemente observarán un retroceso hacia el soporte combinado de los 50 días. media móvil y ascendiendo línea de tendencia. Estos dos niveles han ofrecido previsiblemente puntos de compra estratégicos durante los últimos años, y los traders esperarían que este comportamiento continúe a menos que el precio alcance varios cierres consecutivos por debajo $31.72. (Para obtener más información, consulte: Los cuatro indicadores más comunes en el comercio de tendencias.)

Weyerhaeuser es uno de los propietarios privados de bosques más grandes del mundo y controla casi 13 millones de acres en los Estados Unidos. Como en el caso del ETF mencionado anteriormente, el RSI se ha movido recientemente hacia un territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el reciente aumento de impulso podría comenzar a perder convicción. De hecho, el oportuno movimiento a la baja del 2,06% del lunes ha provocado que el RSI se mueva por debajo de 70, lo que sugiere que los operadores ahora estarán atentos a que continúe el retroceso. La mayoría de los operadores probablemente esperarán una oportunidad de compra cerca de uno de los niveles de soporte a largo plazo. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: Las inversiones en madera reducen el riesgo de la cartera.)

El aumento de los precios de la madera también ha centrado la atención de muchos comerciantes en empresas de papel y embalaje como International Paper. Echando un vistazo al gráfico a continuación, puede ver que el precio recientemente rompió un triangulo ascendente patrón. La resultante fugarse es común después de moverse por encima del resistencia del patrón, pero la lectura de sobrecompra en el RSI sugiere que podría estar en camino un retroceso hacia el soporte de $ 58.61. Los traders alcistas probablemente buscarán volver a entrar una vez que el mercado ofrezca una mejor riesgo / recompensa. (Para obtener más información, consulte: Los indicadores técnicos sugieren una oportunidad para las existencias forestales.)

La línea de fondo

Las existencias de madera han tenido una gran racha alcista en las últimas semanas, pero en base a indicadores a corto plazo como el RSI, parece que un retroceso a corto plazo podría estar en las cartas. Según los gráficos, esperaríamos que los operadores alcistas vuelvan a ingresar una vez que los precios de los activos se acerquen a los principales niveles de soporte, como los identificados anteriormente.

Gráficos cortesía de StockCharts.com. En el momento de redactar este informe, Casey Murphy no poseía una posición en ninguno de los activos mencionados.