Pepsi más barata que la coca, juez de métricas (PEP, KO)
Las trayectorias de PepsiCo Inc. (ENERGÍA) y Coca-Cola Co.'s (KO) los ingresos podrían haber sido similares durante más de una década, pero algunas métricas dicen que PepsiCo es más barata que Coca-Cola. (Ver también: Las empresas de refrescos podrían querer volver a lo básico.)
Ambas compañías de bebidas vieron crecer sus ingresos de manera similar entre 2001 y 2011, a pesar de que PEP genera ingresos significativamente mayores. Sin embargo, desde 2012, tanto KO como PEP han visto caer sus ingresos de manera similar. Los ingresos de PEP han caído aproximadamente un 7,7%, mientras que los ingresos de KO han caído casi un 10%.
Si bien Coca-Cola se ha estado reestructurando, el debilitamiento de las ventas de refrescos es la principal razón por la que ambos están luchando por hacer crecer sus respectivos ingresos brutos. Fortuna informó en marzo de 2016 que el consumo de refrescos en los EE. UU. había caído a un mínimo de 30 años, con PEP y KO registrando una gran parte de la disminución.
A pesar de que las dos empresas luchan por aumentar sus ingresos, estas tres métricas dicen que PepsiCo parece más barata que Coca-Cola.
Precio al flujo de caja libre
PepsiCo actualmente luce un seguimiento de doce meses precio al flujo de caja libre (PFCF) de 19,93, mientras que Coca-Cola tiene un PFCF de 28,21. Como referencia, otro competidor cercano, el Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS) tiene un PFCF final de 23,32.
Por lo general, cuanto menor sea el número de PFCF, más barata será la acción. De PepsiCo flujo de caja libre (FCF) ha crecido aproximadamente un 67,87% durante la última década, mientras que el FCF de KO ha crecido un 36,59%. KO parece más caro con respecto al FCF porque el precio de sus acciones ha aumentado mucho más rápido que su flujo de caja libre.
Relación precio / beneficio
Sobre la base de los últimos doce meses, Coca-Cola relación precio / beneficio (PE) se sitúa en 25,06 frente a los 22,63 de PepsiCo. Según los datos proporcionados por NYU Stern School of Business, el PE final de la industria de bebidas no alcohólicas es 31.11.
Además, PepsiCo Adelante PE mejora el de KO con cada compañía luciendo PEs hacia adelante de 20.00 y 20.98 respectivamente. El PE adelantado de la industria es 52,36, según NYU.
Retorno del capital invertido
PepsiCo también ha sido más eficiente en la asignación de capital que Coca-Cola. A su último trimestre, PEP tenía un 14,24% el rendimiento del capital invertido (ROIC), mientras que KO tuvo un 9,94%. Sin embargo, para ser justos, ambos gigantes de las bebidas han visto caer significativamente sus ROIC en los últimos 10 años. Durante ese período, PEP y KO han visto caer sus ROIC en un 53,8% y 57,6%, respectivamente. Sin embargo, PEP está mejorando lentamente de nuevo en este sentido, habiendo mejorado su ROIC en un 11,6% durante los últimos cinco años en comparación con la disminución del 29,9% de KO.
Sin embargo, debe decirse que los inversores deben realizar una investigación más profunda sobre estas empresas antes de tomar una decisión. La comparación aquí puede tomarse como punto de partida.
