Microsoft se beneficiará de la compra de nuevas empresas: Bulls

Acciones de legacy tech titan Microsoft Corp. (MSFT), ya hasta un 13,3% año hasta la fecha (YTD) y casi el 50% en los últimos 12 meses, en comparación con el S&P 500Las ganancias del 18% durante el mismo período, están a punto de aumentar con la fortaleza continua del gasto empresarial, según un equipo de toros en la calle. (Ver también: Microsoft alcanzará el billón de dólares en 2019: Canaccord.)

El lunes, Deutsche Bank levantó su precio objetivo en acciones de la compañía con sede en Redmond, Washington, de $ 115 a $ 120, lo que refleja aproximadamente un 24% al revés desde el martes por la mañana a $ 96.90.

La nota optimista se produce después de que Karl Keirstead, de Deutsche Bank, visitara la sede del pionero tecnológico de 43 años, donde los ejecutivos se reunieron con un grupo de inversores la semana pasada. Indicó que salió de la reunión más optimista sobre las perspectivas de la empresa, en particular como principal beneficiario de un "superciclo de tres años" en compras empresariales, y no solo computación en la nube uso, según lo informado por Barron's.

Satisfacción Azured

El analista, que califica MSFT en comprar, escribió que la gerencia promocionó el enfoque de "nube híbrida" de la empresa, o su capacidad para admitir tanto los centros de datos locales como la computación en la nube pública con Azure. Keirstead también señaló que los ejecutivos dijeron que permitirían a los clientes comprar una licencia única de productos de servidor, en la que pueden pagar su licencia de centro de datos y luego transferirla a Azure. "Esto implica que a) el descuento de Azure podría ser mayor de lo que nosotros / los inversores vemos al monitorear los precios de lista por unidad yb) las líneas entre las empresas de productos de servidor de Microsoft Azure y las locales se están difuminando un poco ", escribió Deutsche analista.

Keirstead también aplaudió la adopción de "Azure Stack" de Microsoft, que cree que ayuda a diferenciar su servicio del líder en la nube pública, Amazon.com Inc. (AMZN) con Amazon Web Services (AWS) y Alphabet Inc. (GOOG) Google Compute Cloud. Si bien los clientes están ingresando a "acuerdos de Azure muy grandes", Deutsche sugiere que la plataforma aún se encuentra en sus inicios, citando una fuente fuera de la empresa que indicó que "la noción de que Azure es ahora aproximadamente 1/3 del tamaño de AWS (según nuestras estimaciones) se sintió 'alta'". (Consulte además: Amazon eclipsa a Microsoft en valor de mercado: un 1er.)

Transformación digital

Si bien más del 90% de las cargas de trabajo empresariales permanecen en las instalaciones, el "deseo de modernizar" la infraestructura ahora ha superado cualquier arrastre del cambio al modelo de nube pública, escribió Keirstead. Además, si la noción de un superciclo de tres años en el gasto de TI empresarial "es remotamente precisa, este repunte actual en las acciones de tecnología empresarial puede tener mucho espacio para continuar".

Él ve otros impulsores positivos como los recortes de impuestos corporativos del Partido Republicano recientemente aprobados, que según él deberían filtrarse al gasto en TI, en el contexto de una economía en mejora después de la recesión de 2008-2009, que provocó un gasto "anémico" en TI empresarial para años.

"La tecnología se está convirtiendo en un arma competitiva más grande, foso y palanca de productividad en muchas industrias (motivando a muchos a la 'transformación digital') ", escribió Keirstead, quien considera que las perspectivas de una reactivación del gasto en TI empresarial justifican la valoración máxima de las acciones de software múltiplos.