Análisis de inversiones: la clave para una sólida estrategia de gestión de carteras

¿Qué es el análisis de inversiones?

El análisis de inversiones es un término amplio para muchos métodos diferentes de evaluación de inversiones, sectores industriales y tendencias económicas. Puede incluir trazar los rendimientos pasados ​​para predecir el rendimiento futuro, seleccionando el tipo de inversión que mejor se adapta a un las necesidades del inversor o la evaluación de valores individuales, como acciones y bonos, para determinar sus riesgos, potencial de rendimiento o precio. movimientos.

El análisis de inversiones es clave para un buen gestión de la cartera estrategia.

Comprensión del análisis de inversiones

El objetivo del análisis de inversiones es determinar cómo es probable que se desempeñe una inversión y qué tan adecuada es para un inversor en particular. Los factores clave en el análisis de inversiones incluyen el precio de entrada apropiado, el horizonte temporal esperado para mantener una inversión y el papel que desempeñará la inversión en la cartera en su conjunto.

Al realizar un análisis de inversión de un fondo mutuo, por ejemplo, un inversor observa cómo se desempeñó el fondo a lo largo del tiempo en comparación con su punto de referencia ya sus principales competidores. La comparación de fondos de pares incluye investigar las diferencias en el desempeño, los índices de gastos, la estabilidad de la administración, la ponderación del sector, el estilo de inversión y asignación de activos.

Al invertir, una talla no sirve para todos. Así como hay muchos tipos diferentes de inversores con objetivos, horizontes temporales e ingresos únicos, existen oportunidades de inversión que se ajustan a esos parámetros individuales.

Pensamiento estrategico

El análisis de inversión también puede implicar la evaluación de una estrategia de inversión general en términos del proceso de pensamiento que se llevó a cabo para realizarla, las necesidades y la situación financiera de la persona en ese momento, cómo se desempeñó la cartera y si es hora de una corrección o ajustamiento.

Los inversores que no se sientan cómodos haciendo análisis de inversión por su cuenta pueden solicitar el asesoramiento de un asesor de inversiones u otro profesional financiero.

Tipos de análisis de inversión

Si bien hay innumerables formas de analizar valores, sectores y mercados, el análisis de inversiones se puede dividir en varios enfoques básicos.

De arriba hacia abajo vs. De abajo hacia arriba

Al tomar decisiones de inversión, los inversores pueden utilizar un inversión ascendente enfoque de análisis o un enfoque de arriba hacia abajo.

El análisis de inversión de abajo hacia arriba implica analizar las acciones individuales por sus méritos, como su valoración, competencia de gestión, poder de fijación de precios y otras características únicas.

El análisis de inversión ascendente no se centra en los ciclos económicos ni en los ciclos del mercado. En cambio, su objetivo es encontrar las mejores empresas y acciones independientemente de las tendencias generales. En esencia, la inversión ascendente adopta un enfoque microeconómico para invertir en lugar de un enfoque macroeconómico o global.

El enfoque global es un sello distintivo del análisis de inversión de arriba hacia abajo. Comienza con un análisis de las tendencias económicas, del mercado y de la industria antes de concentrarse en las inversiones que se beneficiarán de esas tendencias.

Ejemplos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba

en un enfoque de arriba hacia abajo, un inversor podría evaluar varios sectores y concluir que el sector financiero probablemente se desempeñará mejor que el industrial. Como resultado, el inversor decide que la cartera de inversiones estará sobreponderada en el sector financiero y en el sector industrial infraponderado. Entonces es el momento de encontrar las mejores acciones del sector financiero.

Por el contrario, el inversor de abajo hacia arriba puede haber descubierto que una empresa industrial hizo una inversión convincente y le asignó una cantidad significativa de capital a pesar de que las perspectivas para la industria en general eran relativamente negativo. El inversor ha llegado a la conclusión de que la acción superará a su industria.

Fundamental vs. Análisis técnico

Otros métodos de análisis de inversiones incluyen análisis fundamental y análisis técnico.

El analista fundamental destaca la salud financiera de las empresas, así como el panorama económico más amplio. Los profesionales del análisis fundamental buscan acciones que creen que el mercado ha valorado mal. Es decir, se negocian a un precio inferior al garantizado por su valor intrínseco.

A menudo, utilizando un análisis ascendente, estos inversores evaluarán la solidez financiera de una empresa, el futuro perspectivas comerciales y potencial de dividendos para determinar si hará una satisfactoria inversión. Los defensores de este estilo incluyen Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.

Análisis técnico

El analista técnico evalúa patrones de precios de acciones y parámetros estadísticos, utilizando tablas y gráficos calculados por computadora. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan evaluar el valor intrínseco de un valor, los analistas técnicos se centran en patrones de movimientos de precios, señales comerciales y varias otras herramientas de gráficos analíticos para evaluar la fortaleza de un valor o debilidad.

Los comerciantes intradía hacen un uso frecuente del análisis técnico para diseñar sus estrategias y cronometrar su actividad de compra y venta.

Ejemplo real de análisis de inversiones

Los analistas de investigación publican con frecuencia informes de análisis de inversiones sobre valores individuales, clases de activos y sectores del mercado, con una recomendación para comprarlos, venderlos o mantenerlos.

Por ejemplo, en feb. El 11 de noviembre de 2021, Charles Schwab publicó Sector Insights: A View on 11 sectores de renta variable. El informe ofrece una perspectiva de tres a seis meses sobre los 11 principales sectores de acciones que representan la economía en general.

Entre los aspectos más destacados, los analistas de Schwab analizaron el sector de servicios de comunicación, que incluye proveedores de servicios de telecomunicaciones, medios, entretenimiento y medios interactivos. En la nota, los analistas dijeron que si bien los comportamientos de quedarse en casa relacionados con la pandemia han sido buenos para algunas empresas en el sector, con el aumento de la demanda de transmisión, la demanda de televisión tradicional y cable había caído, lo que ha afectado la publicidad ingresos.

Luego, los analistas asignaron una calificación de evaluación neutral general de "desempeño del mercado". Este neutral calificación significa que el sector de servicios de comunicación debe proporcionar rendimientos en línea con los del S&P 500.

Schwab también analizó el sector financiero, que incluye bancos, ahorros y préstamos, aseguradoras, banca de inversión, corredurías, compañías de financiamiento hipotecario y fideicomisos de inversión inmobiliaria hipotecaria. Schwab señaló que el sector debería beneficiarse de la probabilidad de un estímulo fiscal continuo proveniente de Washington, una Reserva Federal que está probable que mantenga el estímulo durante años, el impacto positivo del lanzamiento de la vacuna y la probabilidad de un aumento continuo en el interés a largo plazo tarifas.

Schwab calificó al sector financiero como "de desempeño superior", lo que significa que es probable que el sector y sus problemas subyacentes obtengan retornos que superen el S&P 500.