Tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)

¿Qué es la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)?

La tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) es la tasa del mercado monetario que se utiliza en Sudáfrica. El índice de referencia para préstamos e instrumentos a corto plazo, la tasa viene en términos de descuento de un mes, tres meses, seis meses y 12 meses. La tarifa JIBAR de 3 meses es la más utilizada y aceptada.

Una persona o empresa que busque pedir dinero prestado a un banco sudafricano normalmente recibirá una tasa vinculada al JIBAR de tres meses, el más utilizado. Por ejemplo, la tasa cotizada a un prestatario que busca obtener una hipoteca puede ser "JIBAR + 7%". mercado de dinero aumenta el costo del endeudamiento también aumenta, y viceversa.

Comprensión de la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)

En la actualidad, la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) se utiliza como referencia para las tasas de interés a corto plazo en los mercados sudafricanos. Se determina como un promedio de las tasas activas y pasivas indicadas por varios bancos locales e internacionales. JIBAR se calcula como un rendimiento y luego se convierte en un descuento.

La tasa es calculada diariamente por la Bolsa de Valores de Johannesburgo para términos de descuento de un mes, tres meses, seis meses y 12 meses después de que los bancos participantes hayan recibido todas las tasas de licitación y oferta. Luego, los bancos utilizan la tasa derivada para comprar y vender sus propios Certificados de depósito negociables (ENT).

Las tasas de licitación y oferta utilizadas para calcular JIBAR son presentadas por ocho bancos que realizan transacciones con ENT de al menos 100 millones. rands (la moneda sudafricana). Una tasa media se calcula como un punto intermedio entre las tasas de oferta y oferta proporcionadas por los contribuyentes. Se descartan las dos tasas medias más altas y las dos más bajas, y las cuatro tasas medias restantes se promedian para llegar a JIBAR.

Si bien JIBAR representa las tasas de ENT, también representa, en menor medida, el costo de financiamiento en el tipo de cambio (FX) a plazo y el mercado interno de depósitos bancarios fijos.

Tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) y derivados

JIBAR también es una herramienta importante en el derivados de tipos de interés mercado. Los futuros de JIBAR (STIR) son contratos de futuros de tipos de interés a corto plazo que tienen el tipo medio interbancario de Johannesburgo a tres meses como instrumento subyacente. Esta contrato negociado en bolsa tiene un valor a su vencimiento de 100 menos la tasa JIBAR de tres meses en la fecha de vencimiento. El contrato es una forma eficiente de ganar exposición al mercado de tasas de interés de Sudáfrica y puede ser utilizado por coberturistas que buscan protección contra los movimientos adversos de las tasas de interés y los especuladores que esperan aprovechar los movimientos de interés a corto plazo tarifas.

El valor del contrato STIR disminuye a medida que aumenta la tasa JIBAR esperada a tres meses al vencimiento de los futuros. Cuando se espera que las tasas de interés suban, un inversionista o comerciante pequeño el contrato. Los inversores van largo el contrato cuando creen que las tasas de interés disminuirán en algún momento en el futuro.

Ejemplo de la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)

El cálculo de una tasa de referencia sudafricana comenzó en la década de 1990 con la tasa de la letra bancaria de la Bolsa de Futuros de Sudáfrica (Safex). El actual sistema de tipos de referencia se estableció en 1999. Antes de noviembre de 2012, el acrónimo significaba Tasa Interbancaria Acordada de Johannesburgo.

Según el Banco de la Reserva de Sudáfrica, el JIBOR de tres meses promedió el 8,19% desde 1999 hasta 2020, alcanzando un máximo histórico del 16,96% en febrero de 1999 y un mínimo histórico del 5,06% en septiembre 2012.

Otras tasas de referencia equivalentes a corto plazo incluyen la Tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), Tipo de oferta interbancaria en euros (EURIBOR), tasa de oferta interbancaria de Nigeria (NIBOR), tasa de oferta interbancaria de Noruega (NIBOR), etc.