Definición de entorno de tasa de interés baja

¿Qué es un entorno de tasas de interés bajas?

Un entorno de tipos de interés bajos se produce cuando el tasa libre de riesgo de interés, normalmente establecido por un Banco Central, es inferior al promedio histórico durante un período prolongado. En los Estados Unidos, la tasa libre de riesgo generalmente se define por la tasa de interés de los valores del Tesoro.

Tasas de interés cero y tipos de interés negativos son dos ejemplos extremos de entornos de tipos de interés bajos.

Entorno de bajas tasas de interés explicado

Gran parte del mundo desarrollado ha experimentado un entorno de tipos de interés bajos desde 2009 Las autoridades de todo el mundo recortaron las tasas de interés al 0% de manera efectiva para estimular el crecimiento económico. y prevenir

deflación.

Los entornos de tipos de interés bajos están destinados a estimular el crecimiento económico al hacer que sea más barato pedir dinero prestado para financiar la inversión tanto en activos físicos como financieros. Una forma especial de tipos de interés bajos es tipos de interés negativos. Este tipo de política monetaria no es convencional en el sentido de que los depositantes deben pagar al banco central (y en algunos casos, a los bancos privados) para mantener su dinero, en lugar de recibir intereses sobre sus depósitos.

Como cualquier otra cosa, siempre hay dos caras en cada moneda: las tasas de interés bajas pueden ser tanto una bendición como una maldición para los afectados. En general, los ahorradores y los prestamistas tenderán a salir perdiendo, mientras que los prestatarios y los inversores se beneficiarán de las bajas tasas de interés.

Ejemplo del mundo real de un entorno de tipos de interés bajos

Como ejemplo, consideremos el entorno de las tasas de interés en los Estados Unidos de 1999 a 2019. La línea azul representa la tasa libre de riesgo (bonos del Tesoro a un año) y la línea roja es la tasa de fondos federales. Ambas tasas se utilizan a menudo para describir la tasa libre de riesgo. Como muestra el gráfico, el período posterior a la crisis financiera de 2008 hasta alrededor de 2017 representa un entorno de tasas de interés bajas, con tasas no solo por debajo de las normas históricas, sino también muy cercanas al 0%.

¿Quién se beneficia de un entorno de tasas de interés bajas?

El Reserva Federal rebaja las tasas de interés para estimular el crecimiento durante un período de declive económico. Eso significa que los costos de los préstamos se vuelven más baratos.

Un entorno de tasas de interés bajas es ideal para los propietarios de viviendas porque reducirá el pago mensual de su hipoteca. De manera similar, los posibles propietarios de viviendas podrían verse atraídos al mercado debido a los costos más bajos. Las bajas tasas de interés significan más dinero para gastar en los bolsillos de los consumidores.

Eso también significa que pueden estar dispuestos a realizar compras más importantes y pedir prestado más, lo que estimula la demanda de artículos para el hogar. Este es un beneficio adicional para instituciones financieras porque los bancos pueden prestar más. El medio ambiente también ayuda a las empresas a realizar grandes compras y aumentar su capital.

Inconvenientes de un entorno de tasas de interés bajas

Así como existen ventajas en un entorno de tipos de interés bajos, también existen inconvenientes, especialmente si los tipos se mantienen extremadamente bajos durante un largo período de tiempo. Las tasas de endeudamiento más bajas significan que las inversiones también se ven afectadas, por lo que cualquier persona que ponga dinero en una cuenta de ahorros o un vehículo similar no obtendrá muchos beneficios durante este tipo de entorno.

Los depósitos bancarios también caerán, pero también lo hará la rentabilidad bancaria porque los costos de endeudamiento más baratos resultarán en una disminución en los ingresos por intereses. Estos períodos aumentarán la cantidad de deuda que la gente está dispuesta a asumir, lo que podría ser un problema tanto para los bancos como para los consumidores cuando las tasas de interés comiencen a subir.