Definición de tasa de interés real

¿Qué es una tasa de interés real?

Una tasa de interés real es una tasa de interés que se ha ajustado para eliminar los efectos de la inflación y reflejar la tasa real. costo de los fondos para el prestatario y el rendimiento real para el prestamista o el inversor. La tasa de interés real refleja la tasa de preferencia de tiempo para bienes actuales sobre bienes futuros. La tasa de interés real de una inversión se calcula como la diferencia entre tasa de interés nominal y la tasa de inflación:

Tasa de interés real = Tasa de interés nominal - Inflación (Esperado o real)

Comprensión de la tasa de interés real

Si bien la tasa de interés nominal es la tasa de interés realmente pagada por un préstamo o inversión, la tasa de interés real es un reflejo del cambio en poder adquisitivo derivado de una inversión o cedido por el prestatario. La tasa de interés nominal es generalmente la que anuncia la institución que respalda el préstamo o la inversión. Ajustar la tasa de interés nominal para compensar los efectos de la inflación ayuda a identificar el cambio en el poder adquisitivo de un nivel dado de capital a lo largo del tiempo.

De acuerdo con la teoría de la preferencia temporal del interés, la tasa de interés real refleja el grado en que un individuo prefiere bienes actuales sobre bienes futuros. Un prestatario que está ansioso por disfrutar del uso actual de los fondos muestra una preferencia temporal más fuerte por los bienes actuales sobre los bienes futuros y está dispuesto a pagar una tasa de interés más alta por los fondos prestados. De manera similar, un prestamista que prefiere mucho posponer el consumo para el futuro muestra una preferencia temporal más baja y estará dispuesto a prestar fondos a una tasa más baja. El ajuste por inflación puede ayudar a revelar la tasa de preferencia temporal entre los participantes del mercado.

Tasa de inflación esperada

La tasa de inflación anticipada es reportada por el Reserva Federal de EE. UU. al Congreso de forma regular e incluye estimaciones para un período mínimo de tres años. La mayoría de las tasas de interés anticipadas se informan como rangos en lugar de estimaciones de un solo punto. Dado que es posible que no se conozca la verdadera tasa de inflación hasta que haya transcurrido el período de tiempo correspondiente al tiempo de retención de la inversión, el Las tasas de interés reales asociadas deben considerarse de naturaleza predictiva o anticipatoria, cuando las tasas se aplican a períodos de tiempo que aún deben pasar.

Efecto de las tasas de inflación sobre el poder adquisitivo de las ganancias por inversión

En los casos en que la inflación es positiva, la tasa de interés real es más baja que la tasa de interés nominal anunciada.

Por ejemplo, si los fondos utilizados para comprar un certificado de depósito (CD) están configurados para ganar un 4% de interés por año y el la tasa de inflación para el mismo período de tiempo es del 3% anual, la tasa de interés real recibida sobre la inversión es del 4% - 3% = 1%. El valor real de los fondos depositados en el CD solo se incrementará en un 1% anual, si se tiene en cuenta el poder adquisitivo.

Si esos fondos se colocaran en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 1% y la tasa de inflación se mantuviera en el 3%, el valor real, o poder adquisitivo, de los fondos en ahorros habrá disminuido en realidad, ya que la tasa de interés real sería -2%, después de tomar en cuenta inflación.