Definición de división inversa de acciones: pros y contras

¿Qué es una división inversa de acciones?

Una división inversa de acciones es un tipo de acción corporativa que consolida el número de acciones existentes de acciones en menos acciones, proporcionalmente más valiosas. Reducir el número total de acciones en circulación en el mercado abierto se puede perseguir por varias razones y, a menudo, es una señal de que una empresa está en apuros.

Una división inversa de acciones divide la cantidad total existente de acciones por un número como cinco o diez, que luego se denominaría división inversa 1 por 5 o 1 por 10, respectivamente. Una división de acciones inversa también se conoce como consolidación de acciones, fusión de acciones o reversión de acciones y es el ejercicio opuesto de una división de acciones, donde una acción se divide (divide) en varias partes.

Comprensión de las divisiones inversas de existencias

Dependiendo de los desarrollos y situaciones del mercado, las empresas pueden tomar varias acciones a nivel corporativo que pueden afectar sus estructura capital. Uno de ellos es una división de acciones inversa, mediante la cual las acciones existentes de acciones corporativas se fusionan de manera efectiva para crear un número menor de acciones proporcionalmente más valiosas. Dado que las empresas no crean ningún valor al disminuir el número de acciones, el precio por acción aumenta proporcionalmente.

El aumento del precio por acción es la razón principal por la que las empresas optan por la división inversa de acciones, y las proporciones asociadas pueden variar desde 1 por 2 hasta 1 por 100. Las divisiones inversas de acciones no afectan la valor, aunque generalmente son el resultado de que sus acciones han perdido un valor sustancial. La connotación negativa asociada con tal acto es a menudo contraproducente, ya que la acción está sujeta a una renovada presión de venta.

Las divisiones inversas de acciones son propuestas por la dirección de la empresa y están sujetas al consentimiento del accionistas a través de su derecho al voto.

Ejemplo de una división inversa de acciones

Digamos que una compañía farmacéutica tiene diez millones de acciones en circulación en el mercado, que se cotizan a un precio de $ 5 por acción. Como el precio de la acción es más bajo, es posible que la dirección de la empresa desee inflar artificialmente el precio por acción.

Deciden optar por la división inversa de acciones de 1 por 5, lo que esencialmente significa fusionar cinco acciones existentes en una nueva acción. Una vez que finalice el ejercicio de acción corporativa, la compañía tendrá (10 millones / 5) 2 millones de nuevas acciones, y cada acción tendrá un costo de ($ 5 * 5) $ 25 cada una.

El cambio proporcional en el precio de las acciones también respalda el hecho de que la empresa no ha creado ningún valor real simplemente realizando la división inversa de acciones. Su valor global, representado por capitalización de mercado, antes y después de la acción corporativa deben seguir siendo los mismos.

• Capitalización de mercado anterior = Anterior no. del total de acciones * precio anterior por acción = 10 millones * $ 5 = $ 50 millones
• Nueva capitalización de mercado = Nuevo no. del total de acciones * nuevo precio por acción = 2 millones * $ 25 = $ 50 millones

El factor por el cual la gerencia de la compañía decide optar por la división inversa de acciones se convierte en el múltiplo por el cual el mercado ajusta automáticamente el precio de las acciones.

Beneficios de las divisiones inversas de stock

Existen una serie de razones por las que una empresa puede decidir reducir su número de acciones en circulación en el mercado.

Evitar la eliminación de un intercambio importante

El precio de una acción puede haber caído a niveles récord bajos, lo que podría hacerla vulnerable a una mayor presión del mercado y otros desarrollos adversos, como el incumplimiento del intercambio. requisitos de listado. Un intercambio generalmente especifica un mínimo precio de oferta para que una acción sea listada. Si la acción cae por debajo de este precio de oferta y permanece por debajo de ese nivel de umbral durante un período determinado, corre el riesgo de ser excluida de la bolsa.

Por ejemplo, NASDAQ puede eliminar de la lista una acción que cotiza constantemente por debajo de 1 dólar por acción. La eliminación de un intercambio a nivel nacional relega las acciones de la compañía al estado de acciones de un centavo, lo que las obliga a cotizar en el mercado. Tablón de anuncios de venta libre (OTCBB) o la Sábanas rosas. Una vez colocadas en estos mercados alternativos para acciones de bajo valor, las acciones se vuelven más difíciles de comprar y vender.

Atrae a grandes inversores

Las empresas también mantienen precios de las acciones más altos a través de divisiones de acciones inversas porque muchos inversores institucionales y los fondos mutuos tienen políticas contra la toma de posiciones en una acción cuyo precio está por debajo de un valor mínimo. Incluso si una empresa permanece libre de riesgo de exclusión de la lista por parte del intercambio, el hecho de que no califique para la compra por parte de inversores de gran tamaño estropea sus operaciones.liquidez y reputación.

Satisfacer a los reguladores

En diferentes jurisdicciones en todo el mundo, la regulación de una empresa depende del número de accionistas, entre otros factores. Al reducir el número de acciones, las empresas a veces apuntan a reducir el número de accionistas para quedar bajo el ámbito de su regulador preferido o del conjunto de leyes preferido. Empresas que quieren Ponte privado también puede intentar reducir el número de accionistas a través de tales medidas.

Aumentar los precios de las escisiones

Empresas que planean crear y poner a flote un escindir, una empresa independiente construida mediante la venta o distribución de nuevas acciones de un negocio existente o división de un empresa matriz, también podría utilizar divisiones inversas para obtener precios atractivos. Por ejemplo, si las acciones de una empresa que planea una escisión se cotizan a niveles más bajos, puede ser difícil para ella fijar el precio de sus acciones de la empresa escindida a un precio más alto. Este problema podría potencialmente remediarse mediante la división inversa de las acciones y el aumento de cuánto se negocia cada una de ellas.

Críticas a la división inversa de acciones

Por lo general, los participantes del mercado no perciben positivamente una división inversa de acciones. Indica que el precio de las acciones ha bajado y que la dirección de la empresa está intentando inflar los precios artificialmente sin ninguna propuesta comercial real.

Además, la liquidez también puede pasar factura con la reducción del número de acciones en el mercado abierto.

Ejemplos del mundo real de divisiones de acciones inversas

Las divisiones inversas de acciones han sido populares en la publicación. burbuja de puntocom era, cuando muchas empresas vieron caer el precio de sus acciones a niveles récord. Solo en el año 2001, más de 700 empresas optaron por divisiones inversas de acciones.

En abril de 2002, la empresa de comunicaciones más grande de EE. UU., AT&T Inc. (T), anunció que estaba planeando una división inversa de acciones de 1 por 5, además de planes de escindir su división de televisión por cable y fusionarla con Comcast Corp. (CMCSA). La acción corporativa se planeó ya que AT&T temía que la escisión pudiera conducir a una caída significativa en el precio de sus acciones y podría afectar la liquidez, el negocio y su capacidad para reunir capital.

Otros casos regulares de división inversa de acciones incluyen muchas empresas pequeñas, a menudo no rentables, involucradas en investigación y desarrollo (I + D), que no tienen ningún producto o servicio lucrativo o comercializable. En tales casos, las empresas se someten a esta acción corporativa simplemente para mantener su cotización en un primer nivel. bolsa.

Preguntas frecuentes

¿Por qué una empresa se sometería a una división de acciones inversa?

Las divisiones inversas generalmente se realizan cuando el precio de la acción cae demasiado bajo, lo que la pone en riesgo de ser excluida de una bolsa por no cumplir con ciertos requisitos de precio mínimo. Tener un precio de acción más alto también puede atraer a ciertos inversores que no considerarían acciones de centavo para sus carteras.

¿Qué sucede si poseo acciones que se someten a una división inversa de acciones?

Con una división inversa, los accionistas registrados verán que se reduce la cantidad de acciones que poseen, pero también verán que el precio de cada acción aumenta de manera comparable. Por ejemplo, en una división de acciones inversa 1:10, si poseía 1,000 acciones que se cotizaban a $ 5 justo antes de la división, entonces poseería 100 acciones a $ 50 cada una. Su corredor se encargaría de esto automáticamente, por lo que no hay nada que deba hacer. Una división inversa no afectará sus impuestos.

¿Las divisiones inversas son buenas o malas?

Muchas veces, las divisiones inversas se ven negativamente, ya que indican que el precio de las acciones de una empresa ha disminuido significativamente, posiblemente poniéndola en riesgo de ser eliminada de la lista. Las acciones de mayor precio después de la división también pueden ser menos atractivas para ciertos inversores minoristas que prefieren acciones con precios de etiqueta más bajos.

¿Por qué el ETN que tengo tiene tantas divisiones inversas?

Algunos productos cotizados en bolsa como ETN (notas negociadas en bolsa) naturalmente decaen en valor con el tiempo y deben someterse a divisiones inversas de forma regular, pero estos productos no deben conservarse por más de unas pocas horas o días. Esto se debe a que los ETN son técnicamente instrumentos de deuda que tienen derivados sobre productos como materias primas o instrumentos vinculados a la volatilidad y no los activos subyacentes reales.