Definición de activos de nivel 3

¿Qué son los activos de nivel 3?

Los activos de nivel 3 son activos financieros y pasivo considerado el más iliquidoy más difícil de valorar. No se comercializan con frecuencia, por lo que es difícil darles un precio de mercado fiable y preciso.

A valor razonable para estos activos no se puede determinar utilizando entradas o medidas fácilmente observables, tales como precios de mercado o modelos. En su lugar, se calculan utilizando estimaciones o rangos de valores ajustados al riesgo; métodos abiertos a la interpretación.

Comprensión de los activos de nivel 3

Las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a establecer valores razonables para los activos que llevan en sus libros. De acuerdo a principios contables generalmente aceptados (PCGA), ciertos activos deben registrarse a su valor actual, no costo históricoLos inversores confían en estas estimaciones de valor razonable para analizar la situación actual y las perspectivas futuras de la empresa.

En 2006, EE. UU. Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) verificó cómo las empresas debían marcar sus activos al mercado a través del estándar contable conocido como FASB 157 (No. 157, Mediciones del valor razonable). Ahora llamado Tema 820, FASB 157 introdujo un sistema de clasificación que tiene como objetivo aportar claridad a la hoja de balanceactivos de corporaciones.

Tipos de activos

Las categorías de FASB 157 para la valoración de activos recibieron los códigos Nivel 1, Nivel 2y Nivel 3. Cada nivel se distingue por la facilidad con la que los activos pueden valorarse con precisión, siendo los activos del Nivel 1 el más fácil.

Nivel 1

Los activos de nivel 1 son aquellos valorados de acuerdo con precios de mercado fácilmente observables. Estos activos se pueden marcar para comercializar e incluir Letras del Tesoro, Valores negociables, monedas extranjeras, y lingotes de oro.

Nivel 2

Estos activos y pasivos no tienen un precio de mercado regular, pero se les puede dar un valor razonable basado en precios cotizados en mercados inactivos, o modelos que tienen entradas observables, como Tasas de interés, tasas predeterminadas, y curvas de rendimiento. Un permuta de tipos de interés es un ejemplo de un activo de Nivel 2.

Nivel 3

El nivel 3 es el mínimo marcado al mercado de las categorías, con valores de activos basados ​​en modelos e insumos no observables. Los supuestos de los participantes del mercado se utilizan al fijar el precio del activo o pasivo, dado que no hay información de mercado disponible sobre ellos. Los activos de nivel 3 no se negocian activamente y sus valores solo pueden estimarse mediante una combinación de precios de mercado complejos, modelos matemáticos y supuestos subjetivos.

Ejemplos de activos de Nivel 3 incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS), Capital privado acciones, complejo derivados, acciones extranjeras, y deuda en dificultades. El proceso de estimación del valor de los activos de Nivel 3 se conoce como marcar para modelar.

Estos activos recibieron un riguroso escrutinio durante el crisis crediticia de 2007 cuando los valores respaldados por hipotecas (MBS) sufrieron impagos masivos y amortizaciones en valor. Las empresas que los poseían a menudo no estaban ajustando a la baja los valores de los activos a pesar de que los mercados de crédito para valores respaldados por activos (ABS) se había secado y todos los signos apuntaban a una disminución en el valor razonable.

Registro de activos de nivel 3

Los errores de juicio pasados ​​de los valores de los activos de Nivel 3 dieron lugar a medidas regulatorias más estrictas. El tema 820, introducido en 2009, ordenó a las empresas no solo declarar el valor de sus activos de Nivel 3, sino también describir cómo el uso de múltiples técnicas de valoración podría haber afectado esos valores.

Luego, en 2011, el FASB se volvió más estricto, exigiendo una conciliación de los saldos inicial y final para los activos de Nivel 3, con Se prestó especial atención a los cambios en el valor de los activos existentes, así como a los detalles sobre las transferencias de nuevos activos hacia o desde el Nivel 3. estado.

También se proporcionó más claridad sobre las divulgaciones que deben realizar las empresas al tratar con activos de Nivel 3, incluidos los requisitos para "información cuantitativa sobre los datos de entrada no observables ”utilizados para el análisis de valoración, como parte de un desglose más amplio de los procesos de valoración. Otra adición fue análisis de sensibilidad con el fin de ayudar a los inversores a manejar mejor el riesgo de que el trabajo de valoración de los activos de Nivel 3 termine siendo incorrecto.

En agosto de 2018, FASB emitió una actualización del tema 820, titulado Actualización de estándares de contabilidad 2018-13. En esta guía, eficaz para Estados financieros con años fiscales a partir del dic. El 15 de febrero de 2019, se modificaron algunas de sus reglas anteriores.

Se ha pedido a las empresas que divulguen la gama ypeso promedio de “insumos significativos no observables” y la forma en que se calculan. El FASB también ordenó que las descripciones narrativas se enfoquen en la incertidumbre de la medición de la cuenta en la fecha de presentación, no en la sensibilidad a cambios futuros.

Este nuevo enfoque está diseñado para impulsar aún más la transparencia y la comparabilidad, aunque las empresas aún tienen una libertad considerable a la hora de decidir qué información es relevante y divulgable.

Consideraciones Especiales

Debido a que los activos de Nivel 3 son notoriamente difíciles de valuar, los inversionistas no siempre deben tomar al valor nominal el valor declarado que se les da a efectos contables. Las valoraciones están sujetas a interpretación, por lo que margen de seguridad debe tenerse en cuenta para tener en cuenta cualquier error en el uso de entradas de Nivel 3 para valorar un activo.

A menudo, los activos de Nivel 3 constituyen solo una pequeña parte del balance general de una empresa. Sin embargo, en algunas industrias, como las grandes tiendas de inversión y bancos comerciales, están más extendidos.