Deuda subordinada vs. Definición de deuda senior

¿Cuál es la diferencia entre deuda subordinada y deuda senior?

La diferencia entre deuda subordinada y deuda senior es la prioridad en la que una empresa en quiebra paga el deuda reclamación (es. Si una empresa tiene ambos deuda subordinada y deuda senior y tiene que declararse en quiebra o enfrentarse a la liquidación, la deuda senior se paga antes que la deuda subordinada. Una vez que la deuda senior está completamente reembolsada, la empresa reembolsa la deuda subordinada.

Comprensión de los dos tipos de deuda

Las implicaciones fundamentales de los dos tipos de deuda son el riesgo para el acreedor.

Deuda subordinada

Con la deuda subordinada, existe el riesgo de que una empresa no pueda pagar su deuda subordinada o junior si utiliza el dinero que tiene durante liquidación para pagar a los tenedores de deuda senior. Por lo tanto, a menudo es más ventajoso para un prestamista poseer un derecho sobre la deuda senior de una empresa que sobre la deuda subordinada.

Deuda senior

La deuda senior a menudo está garantizada. Deuda garantizada ¿Es deuda garantizada por los activos u otros colateral de una empresa y puede incluir gravámenes y reclamaciones sobre determinados activos.

Cuando una empresa se declara en quiebra, los emisores de deuda senior, generalmente tenedores de bonos o bancos que han emitido líneas de crédito, tiene la mejor oportunidad de ser reembolsado. Los siguientes en la fila son los tenedores de deuda junior, accionistas preferidos, y accionistas comunes. En algunos casos, a estas partes se les paga mediante la venta de garantías que se han retenido para el pago de la deuda.

Ejemplo de deuda subordinada vs. Deuda senior

Si una empresa se declara en quiebra, el tribunales de quiebras priorizar los préstamos pendientes que deben pagarse con los activos liquidados de la empresa.

Por ejemplo, una empresa tiene una deuda A que totaliza $ 1 millón y una deuda B que totaliza $ 500 000. La deuda A es deuda senior y la deuda B es deuda subordinada. Si la empresa se declara en quiebra, debe liquidar todos sus activos para pagar la deuda. Si los activos de la compañía se liquidan por $ 1.25 millones, primero debe pagar el monto de $ 1 millón de su deuda senior A. Solo la mitad de la deuda subordinada B restante se reembolsa debido a la falta de fondos.

Diferencias clave

La deuda senior tiene la máxima prioridad y, por tanto, el menor riesgo. Por lo tanto, este tipo de deuda generalmente conlleva u ofrece menores Tasas de interés. Mientras tanto, la deuda subordinada tiene tasas de interés más altas dada su menor prioridad durante la recuperación.

Los bancos suelen financiar deuda senior. Los bancos asumen un estatus senior de menor riesgo en la orden de pago porque pueden permitirse aceptar una tasa más baja dadas sus fuentes de financiamiento de bajo costo de cuentas de depósito y ahorro. Además, los reguladores abogan por que los bancos mantengan un préstamo de menor riesgo. portafolio.

La deuda subordinada es cualquier deuda que se encuentre por debajo o por detrás de la deuda senior. Sin embargo, la deuda subordinada tiene prioridad sobre las acciones ordinarias y preferentes. Ejemplos de deuda subordinada incluyen deuda de entresuelo, que es deuda que también incluye una inversión. Además, los valores respaldados por activos generalmente tienen una característica subordinada, donde algunos tramos se consideran subordinados a los tramos senior. Valores respaldados por activos son valores financieros garantizados por un conjunto de activos, incluidos préstamos, arrendamientos, deuda de tarjetas de crédito, regalías o cuentas por cobrar. Los tramos son partes de deuda o valores que se han diseñado para dividir el riesgo o las características del grupo para que puedan comercializarse con diferentes inversores.

Consideraciones Especiales

Uno de los benefactores de la deuda subordinada son los bancos. Los bancos contraen deuda subordinada cuando las tasas de estos préstamos son más bajas que otras formas de obtener capital. Esto se debe a que muchos bancos se consideran de bajo riesgo dado el mayor escrutinio regulatorio desde el crisis financiera de 2008 a 2009. La deuda subordinada se ha convertido en una forma relativamente fácil para que los bancos cumplan con los requisitos de capital sin tener que diluir su base de accionistas aumentando capital.