Los inversores se rescatan de los ETF en medio de la volatilidad

Fondos cotizados en bolsa (ETF) sufrió su mayores salidas mensuales de la historia a medida que los inversores perdieron casi $ 20 mil millones en activos en mayo, y la carnicería podría continuar a medida que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intensifica su guerra comercial con China y México. Las salidas se concentraron especialmente en los sectores más cíclicos del mercado, mientras que los activos más seguros y de menor rendimiento recibieron entradas notables, según CNBC. Los inversores están cada vez más preocupados por la ralentización acelerada del crecimiento económico mundial, impulsada por el comercio. disputas, y están atentos a los más mínimos signos de problemas, incluso cuando la Reserva Federal ha indicado que puede reducir Tasas de interés.

La insinuación de la Fed de bajar las tasas es una señal bajista, dice el analista macro Tavi Costa de Crescat Capital. “Los recortes de tipos al final del ciclo económico nunca han sido una señal alcista. Reafirma las muchas señales macro bajistas que hemos estado señalando. Las condiciones económicas se están debilitando ante las burbujas de activos en todas partes ”, dijo a MarketWatch.

Eso significa que las salidas pueden continuar fuera de los ETF de acciones. En mayo, "los mercados se tuitearon en picada", dijo Matt Bartolini de State Street al Wall Street Journal. "Los inversores buscaban un catalizador para vender o un catalizador para comprar y, lamentablemente, el catalizador para vender fue lo primero".

La siguiente tabla muestra los sectores que registraron las mayores salidas.

Qué significa para los inversores

Las salidas totales de ETF de capital en mayo alcanzaron más de $ 19,9 mil millones, según State Street, superando el récord de salida mensual anterior de $ 19,7 mil millones en enero de 2014. Los ETF del sector vieron sus segundas salidas más grandes en la historia, con un total de más de $ 8 mil millones en mayo, según CNBC.

“En mayo, las ventas se concentraron una vez más en los segmentos cíclicos y económicamente sensibles del mercado: finanzas, tecnología, materiales industriales y energía”, Bartolini. dicho.

Mientras tanto, los inversores acudieron en masa a refugios seguros como los bonos del Tesoro. También compraron activos menos riesgosos como grado de inversión bonos corporativos y, al mismo tiempo, se deshacen de los bonos de alto rendimiento y de menor calidad. Los ETF del Tesoro registraron entradas de más de $ 5.6 mil millones en mayo, ya que los ETF de bonos de alto rendimiento perdieron aproximadamente $ 3 mil millones. La presión de compra en los bonos del Tesoro empujó el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a su nivel más bajo en 20 meses.

La nueva moderación de la Fed esta semana reflejó preocupaciones sobre la economía global, donde los flujos comerciales y de inversión se están desacelerando más rápido de lo esperado. El Banco Mundial pronosticó esta semana que el crecimiento mundial se desacelerará a 2.6% desde su pronóstico anterior de 2.9%, y que el crecimiento en el comercio caerá a 2.6% desde 3.6%, según el Wall Street Journal.

Mirando hacia el futuro

Las previsiones del Banco Mundial fueron acompañadas de comentarios sobre los impactos negativos que los conflictos comerciales en curso están teniendo en la economía mundial. Si bien el compromiso de la Fed de respaldar el crecimiento es tranquilizador, mucho dependerá del resultado de las futuras conversaciones comerciales. Muchos inversores están anticipando ansiosamente el resultado de la próxima G-20 cumbre, donde los líderes de Estados Unidos y China tendrán la oportunidad de reunirse.