Cómo vender acciones en su empresa

Iniciar y construir un negocio es un esfuerzo gratificante para muchos emprendedores, pero es un trabajo duro. Todas las empresas requieren capital y algunas requieren una cantidad significativa. Propiedad exclusiva Puede que no sea la estructura óptima cuando se trata de la transición del liderazgo, por lo que muchos propietarios de negocios venden la propiedad de su empresa a través de acciones.

Razones para vender acciones en su empresa

Hay muchas razones válidas para vender todo o parte de un negocio. La venta de acciones en una empresa puede generar una cantidad significativa de efectivo, que puede pagar deudas o utilizarse para inversiones o donaciones caritativas. Ese efectivo también puede volver al negocio, donde puede financiar la expansión. Asimismo, vender parte de un negocio puede reducir el riesgo del propietario y permitirle diversificar sus activos personales.

Los dueños de negocios pueden tener otras razones para vender acciones. Vender acciones a lo largo del tiempo puede ser un medio de prepararse para una eventual sucesión y transferir la propiedad de una manera que minimice el impacto fiscal para los eventuales nuevos propietarios. Finalmente, vender acciones en una empresa puede ser el resultado final del agotamiento o la falta de voluntad para hacer crecer la empresa aún más.

Completo vs. Venta Parcial

Primero, debe determinar si está buscando una venta total o parcial. Una venta completa es bastante sencilla. Más o menos termina su participación en la empresa, a menos que haya un contrato de trabajo o consultoría que continúe la relación. Las ventas comerciales se pueden estructurar de una manera que esencialmente ofrezca pagos de anualidades, por lo que una venta completa tiene sentido si el propietario está buscando seguir adelante financieramente.

Las ventas parciales son diferentes. Pueden recaudar capital, incentivar a los empleados o iniciar transiciones de propiedad. Antes de contemplar una venta parcial, considere las ramificaciones de cuánto desea vender. Si vende demasiado y se convierte en un inversor minoritario, es posible que ya no tenga la capacidad de controlar, o incluso influir, en las decisiones.

Diferentes opciones de venta

Hacerlo público

Para la gran mayoría de propietarios de empresas, hacerlo público no es una opinión. Obtener una cotización pública para su empresa es la opción más cara y la más exigente en términos de requisitos legales, de auditoría y de divulgación. Todavía, Por lo general, es la mejor opción para obtener grandes cantidades de capital. y / o maximizar el valor de un negocio.

Vender a grandes inversores privados

Las empresas no tienen que cotizar en bolsa para atraer dólares de inversión de las instituciones. Es considerablemente más fácil, rápido y barato vender acciones de forma privada. Si bien existen límites sobre la medida en que una empresa puede solicitar inversores sin presentar una solicitud ante el Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las ventas privadas ofrecen la misma ventaja de recaudar capital públicamente sin algunas de las desventajas.

Las ventas privadas suelen incluir capital de riesgo financiación. En la financiación de riesgo, el propietario de una empresa o negocio vende acciones a inversores de capital de riesgo a cambio del capital que la empresa necesita para crecer o expandirse. En muchos casos, las ventas significativas de acciones a grandes inversores privados también requieren que la empresa les dé a los inversores un lugar en el consejo de administración.

Vender a inversores más pequeños

En algunos aspectos, vender acciones de su empresa privada a pequeños inversores privados es más difícil y más fácil que vender a grandes empresas. inversores sofisticados. En el lado positivo, es más fácil seleccionar a los inversores y, a menudo, existen relaciones preexistentes. También es menos probable que estos inversores fuercen algunos de los compromisos más importantes que los inversores más grandes pueden exigir, como la representación en la junta o una Director Ejecutivo (CEO) reemplazo. Por otro lado, los inversores más pequeños suelen tener menos dinero y el proceso legal puede ser más complicado.

Vender a empleados

Vender acciones de su negocio a sus empleados es otra opción a considerar. Establecer una plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP) aumenta la lealtad y la retención y reduce las necesidades de compensación en efectivo de una empresa, como premios o bonificaciones, que de otro modo se pagarían en efectivo. Estas contribuciones generalmente son deducibles de impuestos.Sin embargo, vender acciones a los empleados no es una opción práctica para obtener capital.

Pasos importantes para vender una empresa

Si está considerando una salida, aquí hay algunos pasos para comenzar.

Decide tu futuro

Comience respondiendo una pregunta: ¿Cómo quiere gastar su tiempo, dinero y energía después de vender? Muchas personas encuentran difícil este tipo de examen de conciencia y lo evitan. Desafortunadamente, los propietarios que inician negociaciones con un comprador potencial sin una visión para el futuro rara vez concluyen el trato. Ponga su visión de vida futura en un documento, para que pueda consultarlo cuando sea necesario y actualizarlo según sea necesario.

Sepa lo que quieren sus accionistas

La siguiente pregunta que debe hacerse es: ¿Qué quieren las partes interesadas de su empresa? Las partes interesadas incluyen personas cuyas acciones afectan la salud de la empresa: empleados, otros propietarios, inversionistas y miembros de la familia. Los objetivos de estas personas fundamentales darán forma al futuro del negocio, y un comprador inteligente querrá conocer y estar de acuerdo con sus objetivos antes de cerrar un trato.

Determine el valor de su negocio

A continuación, debe establecer un valor para el negocio. Este proceso puede requerir los servicios de un contador, un analistay / o un consultor. El emprendedor ha hecho crecer su negocio de una idea a una organización con empleados, activos, propiedad intelectual y reputación. No tiene precio para el emprendedor. Los compradores potenciales asignarán un precio al negocio y se alejarán si consideran que el precio del propietario es extravagante.

Si está considerando venderle a un tercero, busque la ayuda de un corredor comercial, que normalmente tendrá experiencia en encontrar un comprador. administrar el papeleo, navegar por las leyes fiscales y otras, y cerrar el trato más rápido que un empresario que vende un negocio por primera vez tiempo. Un corredor se concentrará en la venta, lo que permitirá al empresario continuar enfocándose en administrar y mantener el valor de su negocio.

Una vez que tenga una idea del valor razonable de la empresa, solicite múltiples ofertas (al menos tres si es posible). Si las ofertas difieren significativamente de la idea del propietario del valor razonable, puede ser necesario repensar las suposiciones.

También vale la pena mencionar que las empresas privadas casi siempre venden con descuentos a empresas públicas, pero una participación de control a menudo vale una prima sustancial para los inversionistas minoritarios no controladores.

Crea una estrategia de marketing

También es importante comercializar adecuadamente un negocio que se venderá. Hay sitios de Internet que trafican para ayudar a los propietarios a vender sus negocios, pero los propietarios deben estar preparados para crear sus propios materiales de venta. Como mínimo, un resumen bien formateado de una página es fundamental, al igual que un paquete más detallado para postores. Estos materiales deben incluir elementos como las ventas, las ganancias y los flujos de efectivo del negocio, así como una descripción completa del negocio y sus activos.

Pon tu negocio en orden

Finalmente, ponga el negocio en orden antes de intentar venderlo. Así como una casa necesita una renovación antes de una venta, también lo necesita un negocio. Busque problemas que asusten a los compradores potenciales y corríjalos antes de abrir los libros para su inspección. Asegúrese de que se atiendan los detalles cosméticos y las reparaciones, prepare un inventario completo y una lista de equipos, y tenga varios años de datos financieros y declaraciones de impuestos a mano.

Otros detalles para recordar

Hay varios otros detalles clave que debe tener en cuenta al considerar vender parte o la totalidad de su negocio. Recuerda que se necesita tiempo. Un oferta pública inicial (OPI) organizar una ronda de financiación de riesgo o riesgo lleva meses, y conseguir un buen precio para una empresa privada puede llevar un año o más. La paciencia es vital; cuanto más se apresure a vender, peores serán los precios que verá.

Chris Snider, CEO y presidente de Exit Planning Institute, una organización nacional que capacita a asesores financieros en los fundamentos de la venta de un negocio, dice que la venta debe tratarse como una jubilación y comenzar temprano. "La planificación de la salida es un proceso, no un evento", dice Snider. "Es una forma de administrar su negocio que maximiza su valor y proporciona un medio para lograr un metas personales y financieras del propietario ". Tan bueno como suena el consejo de Snider, muchos emprendedores no logran Siguelo. En cambio, tratan la venta de su negocio como un evento que se acerca cuando están listos para jubilarse, agotados o enfrentando un cambio de vida inesperado.

También es importante contemplar y planificar los impuestos y Flujo de efectivo consecuencias de una venta. Es probable que los inversores insistan en auditorías o informes más rigurosos. Es más, si vende acciones con la promesa de dividendos regulares, debe demostrar el flujo de caja para respaldarlas. Consulte con contadores y / o abogados sobre las posibles consecuencias fiscales de una venta, tanto para usted como para la empresa.

Por último, no olvide considerar las implicaciones psicológicas. ¿Estás listo para marcharte? ¿Está preparado para que nuevos socios cuestionen sus decisiones? Tener inversores en su negocio lo hace legalmente responsable ante los demás y requiere más transparencia de lo que un propietario único puede estar acostumbrado.

La línea de fondo

Vender incluso una pequeña parte de su negocio es una empresa seria. Como mínimo, asegúrese de estar completamente preparado y tener expectativas claras para el proceso. Venta de acciones en una empresa privada puede ser una excelente manera de recaudar capital, incentivar a los empleados o traer nuevos talentos e ideas a un negocio, pero requiere paciencia, preparación y voluntad para negociar.

La mejor manera de obtener el máximo valor de la venta de su empresa es planificar con mucha anticipación. Eche un vistazo a lo que vale su negocio y resuelva cualquier problema que pueda hacer que se venda por menos de lo que debería. Luego tome las ganancias y comience su próxima aventura.