La carrera del corredor en línea hacia cero tarifas

JPMorgan Chase & Co. (JPM) lanzó su plataforma de inversión en línea, You Invest Trade, que permite el comercio de acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) y opciones sin comisiones en 2018.Cuando otra corredora lanzó un servicio que ofrecía comercio gratuito, el rumor sobre la carrera hacia cero se hizo más fuerte.

Esta es una gran noticia para los inversores individuales. Pero a pesar de que la mayoría de las agencias de corretaje en línea ahora ofrecen operaciones "gratuitas", existen límites para cada oferta. Si está decidiendo entre plataformas, lea su oferta para comprender cuáles son. La oferta gratuita puede estar limitada en el número de operaciones por mes, o puede significar una negociación de acciones gratuita, pero un cargo por la negociación de fondos mutuos y ETF.

Y no olvide que ninguna de estas son organizaciones sin fines de lucro. Todos están ganando dinero de una forma u otra, y el comercio sin comisiones es un regalo con un objetivo.

Los grandes nombres del comercio sin comisiones

Los grandes nombres con opciones de negociación gratuitas a principios de 2021 incluyen Merrill Edge, ETRADE, TD Ameritrade, Robinhood y SoFi. Vanguard, Fidelity y Charles Schwab tienen sus propias plataformas como bien. Interactive Brokers no ofrece negociación gratuita en acciones estadounidenses, aunque su enfoque de marketing está en los mercados globales.

Acerca de usted invierte

You Invest es el más nuevo de estos, ya que lanzó operaciones sin comisiones en 2019. Anteriormente, la oferta comercial gratuita se limitaba a los clientes de Chase.

Entonces, ¿fue esto realmente tan importante? Merrill Edge ya contaba con un plan sin comisiones sobre operaciones con acciones, opciones y ETF.Puedes usar Aplicación de Robinhood para realizar transacciones gratuitas para acciones y opciones, aunque sus capacidades analíticas son casi inexistentes.Tastyworks no cobra comisión por las operaciones que cierran una posición, ya sean acciones, ETF u opciones.

La respuesta competitiva

Preguntamos a los ejecutivos de varios corredores en línea qué significaba para ellos el lanzamiento de You Invest y si sentían la necesidad de responder con alguna otra oferta para atraer clientes.

Tom Sosnoff de Tastyworks fue directo al grano y dijo: "Creo que las tasas ya son tan bajas como pueden llegar a menos que las empresas en línea 1) dejar de proporcionar datos en streaming, 2) dejar de crear software 3) dejar de brindar apoyo a los clientes a través de una mesa de operaciones 4) dejar de proporcionar contenido. En última instancia, es una compensación horrible ".

Barry Metzger de Charles Schwab Corp. (SCHW) dijo: “Siempre nos complace ver que las empresas mejoran su oferta, esa es una buena noticia para los inversores. Y eso ha sido algo en lo que nos hemos centrado durante mucho tiempo ".

En un comunicado emitido cuando JPMorgan hizo su anuncio inicial, Fidelidad dijo que "cree que los inversores deberían observar de cerca el valor general proporcionado por su firma de corretaje".

Fidelity se enfoca en la calidad de sus ejecuciones comerciales, diciendo que los clientes reciben un promedio de $ 16.15 en una mejora de precio en una orden comercializable de 1,000 acciones vs. el promedio de la industria de $ 2.61. "Fidelity puede lograr este nivel de mejora de precios porque no aceptamos pagos por el flujo de órdenes para las órdenes de acciones", se lee en el comunicado.

Steve Sanders de Brokers interactivos profundizó un poco más en lo que realmente obtiene de un corredor en línea. Mirando el panorama más amplio de lo que un corredor en línea ofrece a los clientes, Sanders dijo: “Los ahorros de JPMorgan son una gota en el agua en comparación con los ingresos por intereses incrementales y los ahorros en gastos por intereses que la mayoría de los clientes pueden esperar lograr en Interactive Corredores ".

Más allá del precio

You Invest, en el lanzamiento, solo permitía el comercio de acciones y ETF de EE. UU., Pero luego agregó opciones y fondos mutuos.Eso es solo una fracción de las posibles inversiones abiertas a los comerciantes minoristas, pero son, con mucho, las más populares entre los inversores individuales.

Registrarse para obtener una cuenta es simple si ya tiene una cuenta de cualquier tipo con Chase. La información de la tarjeta de crédito de Chase es suficiente para completar el formulario de solicitud. A diferencia de la mayoría de las cuentas de corretaje en línea, es posible que deba esperar al menos un día hábil para que se apruebe su cuenta de Invertir.

Una vez que haya iniciado sesión, el sitio web y la aplicación son fáciles de usar. Puede configurar una lista de seguimiento, pero la visualización es estática; las cotizaciones no se transmiten, por lo que para las cotizaciones actualizadas, deberá actualizar la página.

La página de cada empresa muestra una descripción general de la empresa, un resumen de la investigación y las estimaciones de JPMorgan, y un pequeño gráfico que muestra sus precios al final del día durante los últimos tres meses.

Puede cambiar el gráfico a un día o un año, pero esas son sus únicas opciones. Si cambia la vista de gráfico, Invertir vuelve a un gráfico de tres meses la próxima vez que obtenga una cotización. También hay una lista de titulares recientes en la parte inferior de la página.

Dicho esto, hay un poco más en You Invest de lo que encontrará en una página de cotizaciones de Robinhood. Si ya tiene una relación con JPMorgan o Chase Bank, podría valer la pena tener la aplicación solo para realizar una operación rápida ocasional.

La desventaja del comercio "gratuito"

Tenga cuidado con las transacciones "gratuitas" de cualquier fuente. No obtienes lo que no pagas.

Es probable que obtenga precios menos que óptimos para sus transacciones, ya que el corredor tiene que ganar dinero en alguna parte. Las transacciones gratuitas generalmente se pagan dirigiendo las compras a través de los creadores de mercado, que pagan al corredor por el flujo de órdenes, pero no priorizan el mejor precio.

Steve Sanders advierte: "Los corredores que regalan las llamadas operaciones gratuitas o baratas ganan dinero pagando casi nada en inactivo saldos, ejecutando operaciones a precios inferiores y cobrando tarifas exorbitantes por préstamos, lo cual es costoso para aquellos que no hacen sus tarea."

Señala que Interactive Brokers paga un 1,42% sobre los saldos de efectivo inactivos, cobra un 3,42% o menos por pedir prestado y ofrece acciones, opciones, futuros, divisas y bonos en todo el mundo a bajas comisiones.

Y recuerde, a medida que las comisiones se reducen a cero, los corredores encontrarán otras formas de ganar dinero. El efectivo inactivo en las cuentas de los clientes es un centro de ganancias, ya que los corredores sin comisiones no pagan intereses por él. También ganan dinero prestando valores a vendedores en corto y reteniendo los fondos del préstamo.

Solo recuerde: si no paga por un servicio, usted es el producto.