12b-1 Definición de fondo

¿Qué es un fondo 12b-1?

Un fondo 12b-1 es un fondo mutuo que cobra a sus tenedores una tarifa 12b-1. A Tarifa 12b-1 paga los costos de distribución y comercialización de un fondo mutuo. A menudo se utiliza como una comisión a los corredores por vender el fondo.

Los fondos 12b-1 toman una parte de los activos de inversión mantenidos y los utilizan para pagar costosas tarifas y costos de distribución. Estos costos se incluyen en el índice de gastos del fondo y se describen en el prospecto. Las tarifas 12b-1 a veces se denominan "carga nivelada.”

Comprensión de los fondos 12b-1

El nombre 12b-1 proviene del Ley de Sociedades de Inversión de 1940La Regla 12b-1, que permite a las compañías de fondos actuar como distribuidores de sus propias acciones. La Regla 12b-1 establece además que los activos propios de un fondo mutuo pueden usarse para pagar cargos de distribución.

Las tarifas de distribución incluyen las tarifas pagadas por la comercialización y venta de acciones de fondos, como los corredores de compensación y otros que venden acciones de fondos y el pago de publicidad, la impresión y el envío por correo de prospectos a nuevos inversores, y la impresión y envío por correo de literatura de ventas. La SEC no limita el tamaño de Tarifas 12b-1 que pueden pagar los fondos, pero bajo FINRA reglas, las tarifas 12b-1 que se utilizan para pagar los gastos de comercialización y distribución (a diferencia de los gastos de servicio al accionista) no pueden exceder el 0,75% de los activos netos promedio de un fondo por año.

Tarifas 12b-1

Algunos planes 12b-1 también autorizan e incluyen "tarifas de servicio a los accionistas", que son tarifas que se pagan a las personas para responder a las consultas de los inversores y proporcionar a los inversores información sobre sus inversiones. Un fondo puede pagar tarifas de servicio a los accionistas sin adoptar un plan 12b-1. Si las tarifas de servicios para accionistas son parte del plan 12b-1 de un fondo, estas tarifas se incluirán en esta categoría de la tabla de tarifas.

Si los honorarios por servicios a los accionistas se pagan fuera de un plan 12b-1, se incluirán en la categoría "Otros gastos", que se analiza a continuación. FINRA impone un límite anual del 0,25% a las tarifas de servicio a los accionistas (independientemente de si estas tarifas están autorizadas como parte de un plan 12b-1).

Originalmente, la regla estaba destinada a pagar los gastos de publicidad y marketing; hoy, sin embargo, un porcentaje muy pequeño de la tarifa tiende a destinarse a estos costos.

Consideraciones Especiales

Los fondos 12b-1 han caído en desgracia en los últimos años. El crecimiento en Fondo de inversion (ETF) y el subsecuente crecimiento de las opciones de fondos mutuos de bajo costo ha brindado a los consumidores una amplia gama de opciones. En particular, las tarifas 12b-1 se consideran un peso muerto, y los expertos creen que los consumidores que comparan precios pueden encontrar fondos comparables a los que cobran tarifas 12b-1.