Definición de S&P GSCI
¿Qué es el S&P GSCI?
El S&P GSCI es un compuesto índice de materias primas que mide el desempeño del mercado de materias primas. El índice a menudo sirve como punto de referencia para inversiones en materias primas. Invertir en un fondo GSCI proporciona una amplia diversificación, sin apalancamiento Sólo largo posición en futuros de materias primas.
El S&P GSCI simplemente se llamaba Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) antes de que fuera comprado por Estándar y deficiente en 2007. Aunque es propiedad de S&P Dow Jones Indices, el GSCI no debe confundirse con el similar Índice de materias primas Dow Jones (DJCI).
Conclusiones clave
- El S&P GSCI es un índice de materias primas de referencia que rastrea el desempeño del mercado mundial de materias primas.
- Se compone de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren materias primas físicas que abarcan cinco sectores.
- El S&P GSCI está diseñado para ser invertible y existen productos ETF diseñados para rastrear su desempeño.
- El S&P GSCI renueva automáticamente los contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima.
Cómo funciona el S&P GSCI
El S&P GSCI está ponderado por la producción mundial y comprende las materias primas físicas que tienen mercados de futuros activos y líquidos. No hay límite en la cantidad de productos básicos que pueden incluirse en el S&P GSCI; Se incluye cualquier producto cuyo contrato satisfaga los criterios de elegibilidad y las demás condiciones especificadas en esta metodología. El S&P GSCI está diseñado para reflejar la importancia relativa de cada uno de los productos básicos constituyentes para el mundo. economía, mientras se preserva la comerciabilidad del índice al limitar los contratos elegibles a aquellos con liquidez. El cálculo de los pesos relativos de los productos básicos en el índice implica un proceso de cuatro pasos basado en los niveles de producción mundial.
La metodología del S&P GSCI se mantuvo sin cambios cuando Standard & Poor's se hizo cargo del índice. El S&P GSCI se compone de 24 futuros negociados en bolsa contratos que cubren materias primas físicas que abarcan cinco sectores. Los sectores en 2019 son energía, metales industriales, metales preciosos, agricultura y ganadería. Esta combinación de sectores ha sido constante a lo largo de los años, pero la ponderación cambia de año en año.
Negociando el S&P GSCI
El S&P GSCI está diseñado para ser invertible y existen productos ETF diseñados para rastrear su desempeño. El S&P GSCI captura la inflación global de las materias primas básicas. Por lo tanto, es útil para crear fondos que tienen bajas correlaciones con los tradicionales. clases de activos.
El ETF iShares S&P GSCI Commodity Index (GSG) es un producto ETF que rastrea el índice.
Componentes del S&P GSCI
Los componentes del índice califican para su inclusión en el índice con base en medidas de liquidez y están ponderados en relación con sus niveles de producción global. Eso hace que el GSCI sea valioso como un Indicador económico y un punto de referencia del mercado de productos básicos. A continuación se muestra una tabla de los pesos porcentuales en dólares de referencia (RPDW) de 2021 para el S&P GSCI.
| Pesos de componentes GSCI | ||
|---|---|---|
|
Tipo de mercancía. |
2021 RPDW. (más cercano %) |
Productos incluidos |
|
Energía. |
54% |
Petróleo crudo, Productos petrolíferos refinados, Gas natural |
|
Granos |
15% |
Trigo, Maíz, Soja |
|
Ganado. |
8% |
Porcinos, bovinos |
|
Agricultura "blanda". |
4% |
Café, Azúcar, Cacao, Algodón |
|
Metales industriales. |
12% |
Aluminio, Cobre, Zinc, Níquel, Plomo |
|
Metales preciosos. |
7% |
Oro, plata, platino |
La energía fue el sector más grande con el 54% del índice. La agricultura tuvo una participación del 27%, mientras que los metales fueron del 19%.
Inconvenientes del índice S&P GSCI
El S&P GSCI renueva automáticamente los contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima. Los contratos de futuros se ven afectados por aplazamiento de pago y backwardation, y pueden hacer que los futuros de productos básicos se comporten de manera diferente a los productos básicos reales.
En teoría, los comerciantes profesionales de materias primas también pueden usar contango y backwardation para obtener ganancias a expensas de simples estrategias automáticas de laminación. Esto puede ser una falla significativa en el S&P GSCI. También podría ser más teórico que real, como muchas de las primeras críticas al mercado de valores. fondos indexados.
La combinación de componentes del S&P GSCI se reevalúa y reequilibra anualmente.
Otros índices de materias primas
Otros ampliamente vistos y negociados índices de materias primas incluyen el índice de referencia de materias primas Credit Suisse, el índice internacional de materias primas Rogers y el índice de rendimiento total de materias primas Bloomberg. El Dow Jones Commodity Index (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 diferentes contratos de futuros de materias primas, incluidos metales, productos agrícolas y materias primas energéticas como el petróleo y gas.
Es fundamental comprender cómo se ponderan y reequilibran los índices de materias primas. Estas diferencias afectarán el rendimiento del seguimiento de productos a lo largo del tiempo.