Definición de riesgo de precio de las materias primas

¿Qué es el riesgo de precio de las materias primas?

Mercancía El riesgo de precio es la posibilidad de que los cambios en el precio de las materias primas provoquen pérdidas financieras tanto para los compradores como para los productores de materias primas. Los compradores corren el riesgo de que los precios de las materias primas sean más altos de lo esperado. Muchos fabricantes de muebles deben comprar madera, por ejemplo, por lo que los precios más altos de la madera aumentan el costo de fabricación de muebles y tienen un impacto negativo en los márgenes de beneficio de los fabricantes de muebles.

Los precios más bajos de las materias primas son un riesgo para los productores de materias primas. Si los precios de los cultivos son altos este año, un agricultor puede plantar más de ese cultivo en tierras menos productivas. Si los precios caen el próximo año, el agricultor puede perder dinero en la cosecha adicional sembrada en un suelo menos fértil. Esto también es un tipo de riesgo de precio de las materias primas. Tanto los productores como los consumidores de materias primas pueden cubrir este riesgo utilizando

mercados de materias primas.

Comprensión del riesgo de precio de las materias primas

El riesgo del precio de las materias primas es un riesgo real para las empresas y los consumidores, y no solo para los comerciantes en los mercados de materias primas. Esto se debe a que todo, desde las materias primas hasta los productos terminados, depende de la compra y procesamiento de diversos productos básicos, desde metales y energía hasta productos agrícolas y alimenticios. Como resultado, los cambios en los precios pueden afectar cosas desde el precio de la gasolina en el surtidor hasta el de los comestibles o los productos de plástico.

El riesgo para los compradores: fabricantes de automóviles

El riesgo del precio de los productos básicos para los compradores se deriva de aumentos inesperados en los precios de los productos básicos, que pueden reducir el Margen de beneficio y dificultar el presupuesto. Por ejemplo, los fabricantes de automóviles se enfrentan al riesgo de los precios de las materias primas porque utilizan materias primas como el acero y el caucho para producir automóviles.

Un ejemplo: en el primer semestre de 2016, los precios del acero subieron un 36%, mientras que los precios del caucho natural se recuperaron un 25% después de caer durante más de tres años. Esto llevó a muchos analistas financieros de Wall Street a concluir que los fabricantes de automóviles y los fabricantes de autopartes podrían ver un impacto negativo en sus márgenes de beneficio.

El riesgo para los productores: las empresas petroleras

Los productores de materias primas se enfrentan al riesgo de que los precios de las materias primas caigan inesperadamente, lo que puede generar menores ganancias o incluso pérdidas para los productores. Las empresas productoras de petróleo son excepcionalmente conscientes del riesgo de los precios de las materias primas. A medida que los precios del petróleo fluctúan, el beneficio potencial que estas empresas pueden obtener también fluctúa. Algunas empresas publican tablas de sensibilidad para ayudar a los analistas financieros a cuantificar el nivel exacto de riesgo de precio de las materias primas que enfrenta una empresa.

La compañía petrolera francesa Total SA, por ejemplo, dijo una vez que sus ingresos operativos netos caerían en $ 2 mil millones si el precio del barril de petróleo bajara en $ 10. De manera similar, su flujo de efectivo operativo se reduciría en $ 2 mil millones cuando el precio del petróleo cayera en $ 10. Desde junio de 2014 hasta enero de 2016, los precios del petróleo cayeron más de 70 dólares por barril. Este movimiento de precios debería haber reducido el flujo de efectivo operativo de Total en aproximadamente $ 17 mil millones durante ese período.

Riesgo de cobertura del precio de las materias primas

Las grandes empresas a menudo cobertura riesgo de precio de las materias primas. Una forma de implementar estas coberturas es con contratos de opciones y futuros de materias primas negociados en las principales bolsas de materias primas como el Bolsa Mercantil de Chicago (CME) o la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX). Estos contratos pueden beneficiar a los compradores y productores de materias primas al reducir la incertidumbre de los precios.

Los productores y compradores pueden protegerse de las fluctuaciones en los precios de los productos básicos comprando un contrato que garantice un precio específico para un producto básico. También pueden fijar un precio en el peor de los casos para reducir las pérdidas potenciales.

Factores en las fluctuaciones de los precios de las materias primas

Los factores que pueden influir en los precios de las materias primas incluyen la política, las estaciones, el clima, la tecnología y las condiciones del mercado. Algunos de los productos básicos económicamente más esenciales incluyen materias primas, como los siguientes:

• Algodón
• Maíz
• Trigo
• Petróleo
• Azúcar
• Soja
• Cobre
• Aluminio
• Acero

Factores políticos

Los factores políticos pueden elevar el precio de algunos productos básicos y reducir el precio de otros. En 2018, el ex presidente Donald Trump impuso tarifas sobre acero y aluminio importados de países extranjeros. El efecto directo de estos aranceles fue aumentar los precios del acero y el aluminio en Estados Unidos en relación con el resto del mundo.

China tomó represalias contra los aranceles de Trump imponiendo sus propios aranceles a los productos agrícolas estadounidenses. Con una menor demanda de China, los cultivos excedentes deben venderse en otros mercados. Como resultado, muchos precios de las cosechas bajaron en los Estados Unidos en 2019.

Tiempo

Las fluctuaciones climáticas estacionales y de otro tipo tienen un impacto sustancial en los precios de las materias primas. El final del verano trae consigo abundantes cosechas, por lo que los precios de las materias primas tienden a caer en octubre. Estos precios de las materias primas estacionalmente deprimidos pueden ser una de las razones por las que las grandes caídas del mercado de valores suelen ocurrir en octubre. Las sequías y las inundaciones también pueden provocar aumentos temporales de los precios de determinados productos básicos.

Tecnología

La tecnología puede tener una influencia dramática en los precios de las materias primas. El aluminio se consideró un metal precioso hasta que los procedimientos para aislarlo mejoraron durante los siglos XIX y XX. A medida que avanzaba la tecnología, los precios del aluminio colapsaron.