¿Cómo se calcula el capital de trabajo?

Capital de trabajo evalúa la capacidad de una empresa para pagar su pasivo circulante con sus activos corrientes, lo que nos da una indicación de la salud financiera a corto plazo del sujeto, la capacidad para liquidar sus deudas en un año y la eficiencia operativa.

El capital de trabajo representa la diferencia entre los activos circulantes y pasivo corriente. El desafío aquí es determinar la categoría adecuada para la amplia gama de activos y pasivos en una empresa. hoja de balance y descifrar la salud general de una empresa para cumplir con sus compromisos a corto plazo.

Componentes del capital de trabajo

Activos circulantes

Esto es lo que posee actualmente una empresa, tanto tangible como intangible, que puede convertir fácilmente en efectivo en un año o en uno. ciclo comercial, el que sea menor. Ejemplos obvios de activos corrientes incluyen cuentas corrientes y de ahorro; valores negociables de gran liquidez, como acciones, bonos, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF); cuentas del mercado monetario; Efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, inventario y otros gastos prepagos a corto plazo.

Otros ejemplos incluyen activos corrientes de operaciones discontinuadas e intereses por pagar. Recuerde, los activos corrientes son recursos que se pueden convertir en efectivo con bastante rapidez y, por lo tanto, no incluyen inversiones a largo plazo o no líquidas como ciertas los fondos de cobertura, bienes raíces o coleccionables.

Pasivo circulante

De manera similar, los pasivos corrientes son todas las deudas y gastos que la empresa espera pagar dentro de un año o un ciclo comercial, lo que sea menor. Por lo general, esto incluye los costos normales de funcionamiento del negocio, como el alquiler, los servicios públicos, los materiales y los suministros; pagos de intereses o principal de la deuda; cuentas por pagar; obligaciones acumuladas; e impuestos sobre la renta devengados.

Dividendos pagadero, Arrendamientos capitales vence dentro de un año, y la deuda a largo plazo que ahora vence también cae en esta categoría.

Cómo calcular el capital de trabajo

El capital de trabajo se calcula utilizando el radio actual, que es el activo corriente dividido por el pasivo corriente. Un índice superior a 1 significa que los activos circulantes superan los pasivos y, en general, cuanto mayor sea el índice, mejor.

​Radio actual=Pasivo circulanteActivos circulantes​​

Ejemplo de capital de trabajo: Coca-Cola

Para el año fiscal que finaliza el 31 de diciembre de 2017, The Coca-Cola Company (KO) tenía activos corrientes valorados en $ 36.540 millones. Incluían efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo, Valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios, gastos pagados por anticipadoy activos mantenidos para la venta.

Coca-Cola también registró pasivos corrientes para el año fiscal que finalizó en diciembre de 2017 por valor de $ 27.19 mil millones. Los pasivos corrientes de la empresa consistían en cuentas por pagar, gastos acumulados, préstamos y documentos por pagar, vencimientos actuales de la deuda a largo plazo, acumulado impuestos sobre la rentay pasivos mantenidos para la venta.

Con base en la información anterior, el índice actual de Coca-Cola es 1.34:

$ 36,54 mil millones ÷ $ 27,19 mil millones = 1,34.

¿Cambia el capital de trabajo?

Si bien los fondos de capital de trabajo no vencen, la cifra del capital de trabajo cambia con el tiempo. Esto se debe a que los pasivos corrientes y los activos corrientes de una empresa se basan en un período de 12 meses consecutivos.

La cifra exacta de capital de trabajo puede cambiar todos los días, dependiendo de la naturaleza de la empresa. deuda. Lo que alguna vez fue un pasivo a largo plazo, como un préstamo, se convierte en un pasivo corriente en el noveno año cuando la fecha límite de reembolso es menos de un año. De manera similar, lo que alguna vez fue un activo a largo plazo, como bienes raíces o equipos, de repente se convierte en un activo corriente cuando se alinea un comprador.

El capital de trabajo como activo circulante no puede depreciado como son los activos fijos a largo plazo. Cierto capital de trabajo, como inventario y las cuentas por cobrar, pueden perder valor o incluso cancelarse a veces, pero la forma en que se registra no sigue las reglas de depreciación. El capital de trabajo como activo circulante solo puede contabilizarse inmediatamente como costos únicos para igualar los ingresos que ayudan a generar en el período.

Si bien no puede perder su valor por depreciación con el tiempo, el capital de trabajo puede devaluarse cuando algunos activos tienen que ser marcado al mercado. Eso sucede cuando un activos el precio está por debajo de su costo original, y otros no son recuperables. Dos ejemplos comunes involucran inventarios y cuentas por cobrar.

Obsolescencia de inventario puede ser un problema real en las operaciones. Cuando eso sucede, el mercado del inventario lo ha fijado un precio más bajo que el valor de compra inicial del inventario registrado en los libros contables. Para reflejar las condiciones actuales del mercado y utilizar el menor costo y método de mercado, una empresa reduce el inventario, lo que resulta en una pérdida de valor en el capital de trabajo.

Mientras tanto, algunas cuentas por cobrar pueden convertirse incobrable en algún momento y tienen que ser dados de baja por completo, lo que representa otra pérdida de valor en el capital de trabajo. Dado que tales pérdidas en los activos corrientes reducen el capital de trabajo por debajo de su nivel deseado, pueden ser necesarios fondos o activos a más largo plazo para reponer el déficit de activos corrientes, que es una forma costosa de Finanzas capital de trabajo adicional.

¿Qué significa capital de trabajo?

Un negocio sano tendrá amplia capacidad para pagar sus pasivos corrientes con activos corrientes. Una proporción superior a 1 significa que los activos de una empresa se pueden convertir en efectivo a un ritmo más rápido. Cuanto mayor sea la proporción, más probabilidades habrá de que una empresa pueda cumplir con sus obligaciones y compromisos de deuda a corto plazo.

Una proporción más alta también significa que la empresa puede financiar fácilmente sus operaciones diarias. Cuanto más capital de trabajo tenga una empresa, es menos probable que tenga que endeudarse para financiar el crecimiento de su negocio.

Una empresa con un ratio inferior a 1 es considerada riesgosa por los inversores y acreedores ya que demuestra que es posible que la empresa no pueda cubrir su deuda si es necesario. Una razón corriente de menos de 1 se conoce como capital de trabajo negativo.

Podemos ver en el gráfico a continuación que el capital de trabajo de Coca-Cola, como lo muestra el índice actual, ha mejorado de manera constante en los últimos años.

Consideraciones Especiales

Una relación más estricta es la razón rápida, que mide la proporción de liquidez a corto plazo en comparación con el pasivo corriente. La diferencia entre esto y la razón corriente. está en el numerador, donde el lado del activo incluye efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. El índice rápido excluye el inventario, que puede ser más difícil de convertir en efectivo a corto plazo.