Cómo evaluar el rendimiento de las acciones

La evaluación del rendimiento de las acciones es muy individual para cada inversor. Así como cada persona tiene diferentes apetitos de riesgo, los planes para diversificacióny estrategias de inversión, también cada inversor tiene diferentes estándares para evaluar el rendimiento de las acciones. Un inversor puede esperar un rendimiento anual promedio del 10% o más, mientras que otro puede buscar agregar a su cartera una acción que no esté correlacionada con el mercado de valores en su conjunto.

Independientemente de lo que busque en el rendimiento de una acción, hay algunas variables que debe considerar para ayudarlo a evaluar si esa acción es una buena inversión para usted.

Considere los retornos totales durante el período correcto

El rendimiento de una acción debe situarse en el contexto adecuado para comprenderlo correctamente. En la superficie, se ve muy bien ver que una acción ha regresado un 20% desde el comienzo del año al ver el precio inicial frente al precio final, pero es necesario mirar un poco más profundo. ¿La acción estaba anormalmente deprimida el primer día? Si es así, podría confundir los números.

Para contrarrestar esto, la mayoría de los inversores miran la retornos totales que incluyen todos los pagos de dividendos o intereses además de la rentabilidad del precio. Considere el rendimiento real de las acciones durante un período, como si hubiera invertido en ellas el primer día del período. Además, mire cómo le ha ido a la acción El año hasta la fecha (YTD), así como durante las últimas 52 semanas. Finalmente, considere el rendimiento anual promedio de la acción. Mire el rendimiento anual promedio de cinco años, pero también mire el rendimiento anual promedio de 10 años si está considerando una inversión a más largo plazo.

Ponlo en perspectiva

Para evaluar una acción, revise su desempeño contra un punto de referencia. Es posible que esté satisfecho con una acción que generó un rendimiento del 8% durante el año pasado, pero ¿qué pasa si el resto del mercado está regresando unas pocas veces esa cantidad? Tómese el tiempo para comparar el rendimiento de la acción con diferentes índices de mercado, como el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 o el NASDAQ Composite. Estos índices pueden actuar como punto de referencia con el que comparar el rendimiento de sus propias inversiones.

Asegúrese de elegir un punto de referencia apropiado. Si invierte en pequeñas acciones especulativas de un centavo, el S&P 500 no será el criterio correcto, ya que solo contiene acciones de gran capitalización que cotizan en las principales bolsas de valores.

También es posible que desee ver cómo le ha ido a la economía durante el mismo período, cómo ha aumentado la inflación y otras consideraciones económicas más amplias.

Mira a los competidores

Por supuesto, incluso si a una empresa le ha ido bien en comparación con el mercado en general, todavía queda la pregunta de cómo le está yendo a su industria. Puede suceder que una acción tenga un rendimiento superior al del mercado pero, sin embargo, tenga un rendimiento inferior al de su propia industria, así que asegúrese de considerar el rendimiento de la acción en relación con sus principales competidores, así como con empresas de tamaño similar en su industria.

Por ejemplo, si está evaluando una pequeña empresa de semiconductores, puede que no sea justo comparar directamente una nueva empresa. con una empresa bien establecida como Intel, incluso si los productos de las dos empresas pueden competir entre sí en algunos arenas. Si bien ayuda ver cómo eso empresa de menor capitalización puede estar haciendo en relación con sus competidores más grandes, le brinda una mayor perspectiva para considerar también a los competidores en etapas similares de sus ciclos de vida empresarial.

La línea de fondo

Observar el cambio en el precio de una acción por sí solo es una forma ingenua de evaluar el desempeño de una acción. Todo es relativo, por lo que hay que comparar ese retorno para hacer una valoración adecuada. Además de observar los rendimientos totales de una empresa, compararlos con el mercado y sopesarlos en relación con competidores dentro de la industria de la empresa, hay varios otros factores a considerar al evaluar el valor de una acción. rendimiento.

Por un lado, debe analizar si la empresa paga dividendos y cómo la reinversión de esos dividendos puede mejorar sus rendimientos totales. Además, asegúrese de tener en cuenta la inflación al calcular los rendimientos, especialmente si considera horizontes a largo plazo para sus inversiones. Esto se llama retorno real y se puede hacer simplemente restando la inflación del rendimiento anual de su inversión.