Definición de activos de nivel 2

¿Qué es un activo de nivel 2?

Los activos de nivel 2 son activos financieros y pasivo que son difíciles de valorar. Aunque se puede determinar un valor razonable en base a otros valores de datos o precios de mercado, estos activos no tienen precios de mercado regulares. Valores de activos de nivel 2, a veces denominados "marca a modelo"activos, se pueden aproximar estrechamente utilizando modelos simples y métodos de extrapolación. Estos métodos utilizan precios conocidos y observables como parámetros.

Comprensión de los activos de nivel 2

Empresas que cotizan en bolsa están obligados a establecer valores razonables para los activos que llevan en sus libros. Los inversores confían en estas estimaciones de valor razonable para analizar la situación actual y las perspectivas futuras de la empresa. De acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), ciertos activos deben registrarse a su valor actual, no a su costo histórico. Las empresas que cotizan en bolsa también deben clasificar todos sus activos en función de la facilidad con la que pueden valorarse de acuerdo con el estándar de contabilidad Financial Accounting Standards Board (FASB). 157.

Estados Unidos introdujo tres niveles de activos diferentes. FASB para traer claridad a las corporaciones ' balances. Los activos de nivel 2 son la clasificación intermedia en función de la fiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado. Activos de nivel 1, como las acciones y los bonos, son los más fáciles de valorar, mientras que Activos de nivel 3 sólo pueden valorarse en base a modelos internos o "estimaciones" y no tienen precios de mercado observables.

Los activos de nivel 2 deben valorarse utilizando datos de mercado obtenidos de fuentes externas e independientes. Los datos utilizados podrían incluir precios cotizados para activos y pasivos similares en mercados activos, precios para activos y pasivos idénticos o similares en mercados inactivos, o modelos con entradas observables, tales como Tasas de interés, tasas predeterminadas, y curvas de rendimiento.

Un ejemplo de un activo de Nivel 2 es un permuta de tipos de interés. Aquí, el valor del activo se puede determinar en función de los valores observados para las tasas de interés subyacentes y determinados por el mercado. primas de riesgo. Los activos de nivel 2 están comúnmente en manos de firmas de capital privado, compañías de seguros y otras instituciones financieras que tienen brazos de inversión.

Ejemplo del mundo real de activos de nivel 2

Blackstone Group L.P. (BX) desglosa sus activos de Nivel 2 en los 10-K y 10-Q presentaciones para accionistas. El administrador de activos reveló la siguiente información en las presentaciones:

"El valor razonable se determina mediante el uso de modelos u otras metodologías de valoración. Los instrumentos financieros que generalmente se incluyen en esta categoría incluyen bonos y préstamos corporativos, incluidos bonos corporativos y préstamos mantenidos dentro de CLO vehículos, valores gubernamentales y de agencias, menos líquidos y valores de renta variable restringidosy cierto derivados extrabursátiles donde el valor razonable se basa en datos observables. Los pagarés senior y subordinados emitidos por vehículos CLO se clasifican dentro del Nivel II de la jerarquía de valor razonable ".

Observable vs. Entradas no observables

Los inversores y analistas a veces tienen dificultades para identificar la diferencia entre los activos de Nivel 2 y de Nivel 3. Sin embargo, la diferencia es importante, particularmente porque los PCGA requieren revelaciones adicionales para los activos y pasivos de Nivel 3.

El hecho de que un activo o pasivo sea de Nivel 2 o de Nivel 3 depende de los datos de valoración y de si los datos de mercado utilizados están disponibles para el público. Considere los siguientes puntos:

• ¿El valor está respaldado por transacciones de mercado reales?
• ¿Se obtiene un precio de fuera de la organización y está disponible para el público?
• ¿Se distribuye la valoración a intervalos regulares?

Si la respuesta a cualquiera de estas preguntas es negativa, la entrada puede considerarse no observable y, como resultado, Nivel 3 en la jerarquía del valor razonable.