Reequilibre su cartera para mantener el rumbo

Así que ha establecido una estrategia de asignación de activos que es adecuada para usted, pero al final del año, descubre que el ponderación de cada clase de activos en su cartera ha cambiado. ¿Qué sucedió?

A lo largo del año, la valor de mercado de cada valor dentro de su cartera obtuvo un rendimiento diferente, lo que resultó en un cambio de ponderación. portafolio reequilibrio es el proceso de cambiar las ponderaciones de los activos en una cartera de inversiones. Es como una puesta a punto de su automóvil: permite a las personas mantener bajo control sus niveles de riesgo y minimizar el riesgo.

¿Qué es reequilibrar?

El reequilibrio es el proceso de compra y venta de partes de su cartera para volver a establecer el peso de cada clase de activo en su estado original. Además, si un inversor Estrategia de inversión o la tolerancia al riesgo ha cambiado, pueden usar el reequilibrio para reajustar las ponderaciones de cada valor o clase de activo en la cartera para cumplir con un nuevo diseño asignación de activos.

¿Fuera de proporción?

El mezcla de activos creado originalmente por un inversor cambia inevitablemente como resultado de los diferentes rendimientos entre los distintos valores y clases de activos. Como resultado, el porcentaje que ha asignado a diferentes clases de activos cambiará.

Este cambio puede aumentar o disminuir el riesgo de su cartera, así que comparemos una cartera reequilibrada con una en qué cambios se ignoraron, y luego veremos las posibles consecuencias de las asignaciones desatendidas en un portafolio.

He aquí un ejemplo sencillo. Bob tiene $ 100,000 para invertir. Decide invertir el 50% en una fondo de bonos, 10% en un Tesorería fondo, y el 40% en un fondo de capital.

Al final del año, Bob descubre que la parte de capital de su cartera ha superado drásticamente la parte de bonos y bonos del Tesoro. Esto ha provocado un cambio en su asignación de activos, aumentando el porcentaje que tiene en el fondo de acciones y disminuyendo el monto invertido en los fondos de Tesorería y bonos.

Más específicamente, el gráfico anterior muestra que la inversión de $ 40 000 de Bob en el fondo de acciones ha aumentado a $ 55 000; un aumento del 37%. Por el contrario, el fondo de bonos sufrió, con una pérdida del 5%, pero el fondo del Tesoro registró un modesto aumento del 4%.

El rendimiento general de la cartera de Bob fue del 12,9%, pero ahora hay más peso en las acciones que en los bonos. Bob podría estar dispuesto a dejar la combinación de activos como está por el momento, pero dejarla durante demasiado tiempo. podría resultar en una sobreponderación en el fondo de renta variable, que es más riesgoso que el bono y el Tesoro fondo.

Las consecuencias del desequilibrio

Una creencia popular entre muchos inversores es que si una inversión ha tenido un buen rendimiento durante el último año, debería funcionar bien durante el próximo año. Desafortunadamente, el desempeño pasado no siempre es una indicación del desempeño futuro; un hecho muchos los fondos de inversión revelar.

Sin embargo, muchos inversores siguen invirtiendo fuertemente en el fondo "ganador" del año pasado y pueden reducir la ponderación de su cartera en el fondo de renta fija "perdedor" del año pasado. Pero recuerde, las acciones son más volátiles que valores de renta fija, por lo que las grandes ganancias del año pasado pueden traducirse en pérdidas durante el próximo año.

Continuemos con la cartera de Bob y comparemos los valores de su cartera reequilibrada con la cartera restante sin alterar.

Al final del segundo año, el fondo de renta variable se comporta mal, perdiendo un 7%. Al mismo tiempo, el fondo de bonos se comporta bien, apreciándose un 15%, y los bonos del Tesoro se mantienen relativamente estables, con un aumento del 2%. Si Bob hubiera reequilibrado su cartera el año anterior, el valor total de su cartera sería de $ 118,500; un aumento del 5%.

Pero si Bob hubiera dejado su cartera solo con las ponderaciones sesgadas, el valor total de su cartera sería $ 116,858; un aumento de solo el 3,5%. En este caso, reequilibrar sería la estrategia óptima.

Sin embargo, si el mercado de valores mítines nuevamente durante el segundo año, el fondo de acciones se apreciaría más, y la cartera ignorada puede obtener una apreciación mayor en valor que el fondo de bonos. Al igual que con muchas estrategias de cobertura, la al revés El potencial puede ser limitado, pero al reequilibrar, no obstante, se está adhiriendo a su nivel de tolerancia de riesgo-rendimiento.

Inversores amantes del riesgo son capaces de tolerar las ganancias y pérdidas asociadas con una pesada ponderación en un fondo de renta variable, y inversores reacios al riesgo, que eligen la seguridad ofrecida en los fondos del Tesoro y de renta fija, están dispuestos a aceptar un potencial de subida limitado a cambio de una mayor seguridad de la inversión.

Cómo reequilibrar su cartera

La frecuencia óptima de reequilibrio de la cartera depende de su costos de transacción, preferencias personales y consideraciones fiscales, incluido el tipo de cuenta desde la que está vendiendo y si su Ganancias de capital o las pérdidas se gravarán a una tasa a corto plazo frente a una tasa a largo plazo. Por lo general, una vez al año es suficiente; sin embargo, si algunos activos de su cartera no han experimentado una gran apreciación durante el año, también pueden ser apropiados períodos de tiempo más largos.

Además, los cambios en el estilo de vida de un inversor pueden justificar cambios en su estrategia de asignación de activos. Cualquiera que sea su preferencia, las siguientes pautas son los pasos básicos para reequilibrar su cartera:

1. Registro: Si recientemente se decidió por una estrategia de asignación de activos que le parece perfecta y compró el valores en cada clase de activo, mantenga un registro del costo total de cada valor en ese momento, así como el costo total de su portafolio. Estos números le proporcionarán datos históricos de su cartera, por lo que en una fecha futura podrá compararlos con los valores actuales.
2. Comparar: En una fecha futura elegida, revise el valor actual de su cartera y de cada clase de activo. Calcule las ponderaciones de cada fondo de su cartera dividiendo el valor actual de cada clase de activo por el valor total actual de la cartera. Compare esta cifra con las ponderaciones originales. ¿Hay cambios significativos? Si no, y si no es necesario liquidar su cartera a corto plazo; puede ser mejor permanecer pasivo.
3. Ajustar: Si descubre que los cambios en las ponderaciones de su clase de activos han distorsionado la exposición al riesgo de la cartera, tome la valor total de su cartera y multiplíquelo por cada una de las ponderaciones (porcentuales) asignadas originalmente a cada activo clase. Las cifras que calcule serán las cantidades que deben invertirse en cada clase de activos para mantener su asignación de activos original.

Por supuesto, es posible que desee vender valores de clases de activos cuyas ponderaciones sean demasiado altas y comprar valores adicionales en clases de activos cuyas ponderaciones hayan disminuido. Sin embargo, cuando venda activos para reequilibrar su cartera, tómese un momento para considerar las implicaciones fiscales de reajustar su cartera.

En algunos casos, podría ser más beneficioso simplemente no aportar nuevos fondos a la clase de activos que está sobreponderada mientras continúa contribuyendo a otras clases de activos que están infraponderadas. Su cartera se reequilibrará con el tiempo sin que usted incurra en impuestos sobre las ganancias de capital

Preguntas frecuentes sobre el reequilibrio de la cartera

¿Qué significa reequilibrar una cartera?

Reequilibrar una cartera significa ajustar las ponderaciones de las diferentes clases de activos en su cartera de inversiones. Esto se logra comprando o vendiendo activos, lo que cambia la ponderación de una clase de activo específica.

¿Por qué es importante reequilibrar su cartera?

Reequilibrar su cartera es importante porque con el tiempo, según los rendimientos de sus inversiones, la ponderación de cada clase de activo cambiará, alterando el perfil de riesgo de su cartera. Para asegurarse de que su cartera esté compuesta de una manera que se adhiera a su estrategia de inversión y perfil de riesgo, el reequilibrio es una práctica importante.

¿Con qué frecuencia debo reequilibrar mi 401k?

La frecuencia con la que una persona reequilibra su cartera de inversiones, incluida su 401k, es un asunto personal que se basa en una variedad de factores, como la edad, la tolerancia al riesgo, la asignación salarial y más. Los profesionales recomiendan que las personas reequilibren sus carteras 401k cada trimestre, pero hacerlo una vez al año también es suficiente.

Un ejemplo de cómo funciona el reequilibrio de una cartera

Si tuviera $ 10,000 para invertir y quisiera invertir por igual en acciones y bonos, asignaría $ 5,000 a acciones y $ 5,000 a bonos. Si, después de un año, la cartera de acciones se desempeñó bien y ahora estaba valorada en $ 7,000 y la cartera de bonos tuvo un desempeño deficiente, y ahora está valorado en $ 4,000, estaría más concentrado en acciones que en cautiverio; ya no es la división 50/50 que habías imaginado. Reequilibrar su cartera para lograr la división 50/50 requeriría que venda algunas acciones o compre algunos bonos hasta que el valor de cada clase de activo sea de $ 5,500.

¿Cómo evitar impuestos al reequilibrar inversiones?

Evitar impuestos al reequilibrar una cartera significa no vender ninguna inversión. Cuando un individuo vende inversiones de las que ha obtenido ganancias, estará sujeto a impuestos. Si las inversiones se venden dentro de un año, se le cobrará al inversor un impuesto equivalente a su categoría de impuesto sobre la renta ordinario. Si transcurrido un año, se les cobrará el impuesto a las ganancias de capital, que es menor que el impuesto a las ganancias ordinario. Para evitar esto, una persona puede reequilibrar su cartera comprando más activos de la clase de activos que actualmente está infravalorada.

La línea de fondo

Reequilibrar su cartera lo ayudará a mantener su estrategia original de asignación de activos y le permitirá implementar cualquier cambio que realice en su estilo de inversión. Básicamente, el reequilibrio lo ayudará a ceñirse a su plan de inversión independientemente de lo que haga el mercado, lo que lo ayudará a ceñirse a sus niveles de tolerancia al riesgo.