Freeport-McMoRan despierta de su largo letargo
Las acciones del gigante del cobre Freeport-McMoRan Inc. (FCX) alcanzó un máximo de dos años justo por encima de $ 20 a principios de 2018 y se redujo drásticamente, descendiendo en línea recta hasta fin de año. Este horrible desempeño registró un rendimiento anual negativo del 46%, lo que sorprendió a los accionistas a largo plazo. La acción de los precios de este año parece mucho más constructiva, ya que las acciones están marcando la última ola de un cabeza y hombros inversos patrón de base.
La acción del precio en las acciones de Freeport-McMoRan coincidió con el mercado del cobre durante años, pero las adquisiciones de energía inoportunas generaron altos niveles de deuda, lo que obligó a diluyente ofertas que han reducido el valor para los accionistas. Como resultado, las acciones ahora tienen un rendimiento inferior al del cobre. futuros por un amplio margen mientras se negocia en conjunto con los comentarios trimestrales sobre la gestión de la deuda. Aun así, la compañía ha conservado una propiedad impresionante que incluye la participación actual de Carl Icahn de 50 millones de acciones.
Gráfico de FCX a largo plazo (1995-2019)
La empresa se hizo pública en agosto de 1995 (línea roja) y entró en un rango comercial con apoyo a $ 11.30 y resistencia en el pico de la OPI. Estalló a fin de año, entrando en una modesta tendencia alcista que se estancó en $ 18.07 en mayo de 1996, marcando el máximo más alto en siete años, antes de un declive que registró nuevos mínimos en 1997. La tendencia bajista terminó justo por encima de $ 3,00 en noviembre de 2000, dando paso a una ola de recuperación que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en el cuarto trimestre de 2003.
Construyó una base en ese nivel durante dos años y subió bruscamente en una tendencia alcista saludable que continuó hasta el máximo histórico de mayo de 2008 en 63,62 dólares. Los osos tomaron un control firme durante el colapso económico, lo que provocó un declive vertical que renunció a seis años de ganancias saludables mientras que las acciones volvieron a caer a un solo dígito en diciembre de 2008. Volvió a subir una vez más en 2009 y despegó en una ola de recuperación en forma de V que se estancó menos de tres puntos por debajo del máximo de 2008 en 2011.
Un descenso a cámara lenta se aceleró en 2014, pasando del mínimo de 2009 a una prueba del mínimo de 2001. Los compradores comprometidos emergieron solo 14 centavos por encima de ese nivel en enero de 2016, elevando el precio por encima del soporte roto cerca de $ 8.00 aproximadamente dos meses después. El repunte luego se convirtió en un canal ascendente y mantuvo ese patrón hasta el máximo de principios de 2018, finalmente rompiendo en agosto y dirigiéndose al mínimo de dos años de diciembre.
Lo mensual oscilador estocástico cayó al nivel de sobreventa en noviembre y cruzó a un ciclo de compra en enero, pronosticando seis a nueve meses de fuerza relativa. Sin embargo, la resistencia ahora se ha alineado entre $ 16 y $ 21, prediciendo un alza limitada en los próximos meses. Para los técnicos del mercado, un repunte por encima de la línea azul de máximos descendentes aliviaría la perspectiva bajista a largo plazo, pero la acción no se ha negociado por encima de los 200 meses. media móvil exponencial (EMA) en los $ 20 más bajos desde 2014.
Gráfico de FCX a corto plazo (2016-2019)
La acción del precio desde octubre ha esculpido un patrón de base de cabeza y hombros inversos en la impresión de apertura de la OPI de 1996, destacando la durabilidad de los niveles de precios anteriores. Una ruptura generaría un objetivo de movimiento medido entre $ 15 y $ 16, en línea con la resistencia a largo plazo. Una operación de ruptura de cabeza y hombros muestra una recompensa-riesgo favorable, en casi un 25%, pero agresiva toma de ganancias puede ser necesario para evitar la próxima reversión a gran escala.
Es asombroso que el volumen en equilibrio El indicador de distribución de acumulación (OBV) apenas se movió en 2018 a pesar de la gran desventaja, lo que sugiere una lealtad subyacente. Sin embargo, la apatía parece una mejor explicación, con accionistas atrapados tapándose la nariz mientras esperan que las acciones se despierten de entre los muertos. Afortunadamente para los alcistas, eso finalmente está sucediendo, pero la fruta madura no durará para siempre, lo que hace que esta estructura de precios sea una mejor apuesta para los comerciantes que para los inversores.
La línea de fondo
Las acciones de Freeport-McMoRan han subido de un mínimo de dos años y casi han completado un patrón inverso de cabeza y hombros que favorece un repunte en la adolescencia media a superior.
Divulgación: El autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.
