Pronóstico del precio del oro: Es probable una retirada limitada, el testimonio de Powell es crucial
Es probable que las tendencias del dólar vuelvan a dominar los mercados del oro durante la próxima semana, con la publicación de datos y la retórica de la Fed en el foco. Es probable que el presidente de la Fed, Jerome Powell, adopte una postura un poco más agresiva con respecto a las expectativas de más aumentos graduales de la tasa, aunque es probable que un tono mesurado y la promesa de continuidad limiten el oro pérdidas.
Los precios del oro han perdido terreno significativo durante la semana pasada, principalmente debido a una reversión en las fortunas del dólar. Una recuperación en el índice de divisas de EE. UU., Junto con un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos, empujó los precios al contado a mínimos de una semana por debajo de $ 1,325 por onza antes de la consolidación cerca de $ 1,330. El impacto de las expectativas de inflación y política monetaria de EE. UU. Continuará propagándose en todas las clases de activos e inevitablemente será un factor clave de los precios del oro durante la próxima semana.
Hay publicaciones de datos importantes de EE. UU. A las que hay que prestar atención, aunque es importante tener en cuenta que los datos de empleo mensuales no están programados hasta el 9 de marzo. Los pedidos de bienes duraderos publicados el lunes y los datos de confianza del consumidor publicados el martes darán algunas ideas sobre el impacto potencial de los recortes de impuestos sobre la inversión empresarial y las tendencias del gasto de los consumidores, y publicaciones anteriores sugirieron que la confianza mejoró durante el período mes.
Los datos de fabricación del ISM de EE. UU. Se publicarán el jueves, y los datos del PMI publicados anteriormente sugirieron que la actividad industrial se fortaleció durante febrero. Sin embargo, puede haber una divergencia significativa entre las dos series a corto plazo. Dado el enfoque en las tendencias de la inflación, los datos de precios dentro de los datos del ISM tendrán un impacto significativo, con la lectura de enero en el nivel más alto desde junio de 2011. Antes de los datos del ISM, se publicará el último índice de precios de PCE, y cualquier evidencia de aceleración en los datos reforzaría los temores de inflación.
Es probable que el evento más importante de la semana sea el testimonio en el Congreso del presidente de la Fed, Powell, con la comparecencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes reprogramada para el martes, Feb. 27, de feb. 28. El testimonio semestral es siempre un evento importante, pero esta vez adquirirá una importancia adicional. Dado el enfoque en las tendencias de la inflación, los mercados estarán extremadamente ansiosos por escuchar la opinión de Powell sobre la situación.
Powell ha asumido recientemente la presidencia de Yellen, y los mercados también observarán de cerca su postura general sobre las probables tendencias inflacionarias y la política monetaria. El resultado más probable es que Powell buscará impulsar un mensaje de continuidad y control endurecimiento, pero la retórica se analizará muy de cerca en busca de pistas sobre si adoptará un postura de halcón.
En este contexto, los comentarios sobre la estabilidad financiera también tendrán una influencia importante en todas las clases de activos después de la reciente volatilidad de la renta variable. La retórica de halcón reforzaría la especulación sobre un ritmo más rápido de subidas de tipos de interés este año, lo que debería apuntalar al dólar. Sin embargo, los mercados ya han descontado un alza de marzo, y las posibilidades de cuatro aumentos de los fondos federales este año son cercanas al 30%, lo que limita el margen para un nuevo cambio en las expectativas del mercado. En este contexto, el margen para las ganancias en dólares y las pérdidas en oro debería ser relativamente limitado.
La evidencia adicional de un estudio de una inflación más alta tendería a ejercer una nueva presión al alza sobre los rendimientos de los bonos. Los rendimientos más altos a menudo socavan el oro, ya que el costo de acarreo aumenta con áreas técnicas clave en foco, especialmente si el rendimiento a 10 años de EE. UU. Alcanza el nivel clave del 3,00%. Cualquier ruptura por encima del nivel del 3,00% probablemente socavaría el oro. Sin embargo, la situación no es clara, ya que el oro también atrae apoyo defensivo a largo plazo como cobertura contra la alta inflación. Si está buscando comerciar con materias primas o divisas, encuentre el corredor adecuado con Investopedia reseñas de corredores y opiniones broker forex.
En vista del aumento de los temores en torno a los déficits gemelos de EE. UU., Los temores sobre la inflación atraerán en ocasiones un apoyo defensivo del oro. Las tendencias del mercado de valores también serán importantes dado el riesgo de una renovada presión de venta en los mercados bursátiles mundiales si se intensifican los temores de inflación. Se necesitará una combinación de rendimientos de bonos considerablemente más altos, fuertes ganancias en dólares y mercados de acciones resistentes para empujar al oro por debajo de los niveles de soporte clave.
Finalmente, existe el riesgo de operaciones erráticas alrededor del período de fin de mes y operaciones en general entrecortadas. Las condiciones pueden persistir ya que los mercados vigilan de cerca los acontecimientos políticos italianos a finales del semana.