Por qué Apple, Visa y Goldman pueden tener un rendimiento superior a medida que suben las tasas

Una nueva ola de volatilidad poner un final abrupto a los nueve años mercado alcista en enero, estimulado por un puñado de preocupaciones en la calle, incluido el aumento de las tasas de interés. Como el Tesorería a 10 añosproducir rompió el martes el índice de referencia del 3%, su nivel más alto desde enero de 2014, un equipo de Los analistas han identificado un puñado de acciones que consideran que están mejor posicionadas para ganar en un entorno de crecimiento rinde, como delineado por CNBC. (Ver también: 11 Acciones que obtienen mejores resultados a medida que suben las tasas de interés.)

Jeffrey Gundlach, fundador de DoubleLine Capital LP, que administra $ 118 mil millones, y quien anteriormente se desempeñó al frente del TCW Total Return Bond Fund, habló en una entrevista con CNBC el lunes y pronosticó que las tasas aumentarán aún más durante los próximos tres meses si se rompe el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años. 3%. Si su cálculo es correcto, las acciones de Promedio industrial Dow Jones (DJIA)

empresas de componentes, incluida Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) y Apple Inc. (AAPL) se establecen para superar al mercado en general, según datos históricos. (Ver también: Prepárate para una Q2 turbulenta: BofA.)

Las tres compañías han llevado el DJIA durante los períodos anteriores de tres meses de tasas en aumento, según Kensho, una herramienta de análisis de fondos de cobertura, según lo informado por CNBC. Su rendimiento superior ha al menos duplicado el rendimiento de la índice bursátil blue-chip durante esos períodos.

El rendimiento superior de Trio duplicó el rendimiento del índice

JPMorgan Chase & Co. (JPM) también fue destacado por el inversor como una acción que superará al mercado en los próximos meses, dado el hecho de que las entidades financieras suelen ver que sus negocios de préstamos ganan con tipos más altos. Tanto Goldman como JPMorgan, entre sus Banco de inversiones compañeros, se espera que aumenten sus línea de fondo números debido al aumento volumen y volatilidad en los mercados financieros, señaló CNBC.

En los 14 casos desde abril de 2008 donde las tasas han aumentado en tres meses, según los datos compilados por Kensho e informados por CNBC, Goldman las acciones han subido en promedio más del 13%, Visa ha ganado casi un 12%, Apple ha recuperado alrededor del 9,5% y JPMorgan ha subido más de 8%. Los de mejor desempeño superaron el rendimiento promedio del Dow durante la misma docena de períodos, con una ganancia aproximada del 4.5%. Kensho utilizó el Bono del Tesoro de 20+ años de iShares ETF como un proxy para el mercado de bonos, buscando períodos en los que cayó más del 3%, a medida que avanza inversamente con rendimientos de bonos y por lo tanto se correlaciona con un entorno de tasas crecientes.

Las acciones que han tenido un rendimiento sistemáticamente inferior durante los períodos de tasas en aumento incluyen el conglomerado industrial General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) y Walmart Inc. (WMT).

El rendimiento a 10 años aumenta al 4%

Por supuesto, el análisis de Gundlach se basa en actuación histórica y de ninguna manera garantiza que estas acciones superen esta vez como lo han hecho en el pasado.

Los comentarios del inversor en CNBC se producen cuando algunos expertos dicen que alimentados aumentará las tasas hasta cuatro veces. "Soy optimista sobre el rendimiento a 10 años", dijo Frank Cappelleri, operador senior de acciones de Instinet, en una entrevista con CNBC el lunes. Ve potencial para que el rendimiento suba hasta el 3,9% por primera vez desde abril de 2010. (Ver también: No reaccione exageradamente a tasas de interés más altas: JPMorgan.)