8 fichas azules ricas en dividendos para prosperar a medida que se desvanece la manía de recompra
Corporativo recompra de acciones, también conocidas como recompras de acciones, se han convertido en un objetivo político para varios candidatos presidenciales demócratas. Si alguna vez se restringen o prohíben las recompras, Goldman Sachs ve una consecuencia obvia. "En un mundo sin recompras, es casi seguro que las empresas aumentarían el crecimiento de los dividendos", escriben en un informe reciente.
Mientras tanto, otro informe de Goldman dice: "Creemos que los S&P 500 los dividendos están actualmente subvalorados y cualquier restricción a las recompras solo aumentaría su atractivo ". Añaden:" Esperamos Las acciones de crecimiento de dividendos tendrán un rendimiento superior en un entorno de crecimiento económico estable con rendimientos modestos a corto plazo donde una mayor participación de capital retornos totales proviene de dividendos ".
Reality Shares, un Estrategia de inversión firme y Patrocinador de ETF, tiene un enfoque particular en las acciones que pagan dividendos. Recientemente recomendaron estos ocho, por
Barron: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV) y SL Green Realty Group (SLG). La canasta de crecimiento de dividendos de Goldman contiene cinco de ellos. Rendimientos de dividendos porque los ocho están en la siguiente tabla.8 fichas azules de alto dividendo
(Rendimiento de dividendos al 12 de abril de 2019)
- AbbVie, 5,15%
- SL Verde, 3,73%
- Maratón, 3,54%
- Broadcom, 3,50%
- Comerica, 3,48%
- Phillips 66, 3,39%
- JPMorgan Chase, 3,04%
- PNC Financial, 3,00%
Fuente: Yahoo Finance
Importancia para los inversores
Reality Shares utiliza varias métricas para identificar las acciones con la solidez financiera para ofrecer dividendos seguros y el potencial para aumentarlos. Entre ellos se encuentran: el crecimiento de las ganancias durante los 12 meses anteriores, los cambios en los dividendos durante los últimos cinco años, la relación entre el gasto en recompras y los dividendos, y flujo de caja libre (FCF).
"Rendimientos por dividendos superiores a la media, ratios de pago, y el crecimiento de dividendos esperado más rápido hasta 2020 "son los criterios utilizados por Goldman Sachs para elegir las 50 acciones en su canasta de crecimiento de dividendos. Cinco de las ocho acciones recomendadas por Reality Shares también se encuentran entre las 50 acciones de la canasta de Goldman, según el Edición del 5 de abril de 2019 de su informe "Dónde invertir ahora": AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 y JPMorgan Perseguir.
Se proyecta que la mediana de las acciones de esta canasta aumente los dividendos a tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 10% de 2018 a 2020, frente al 6% de las acciones medias del S&P 500. Las CAGR previstas para las cinco acciones son: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Comerica, 27%; Phillips 66, 12%; y JPMorgan Chase, 25%.
Según la observación de Goldman de que las acciones con crecimiento de dividendos están "subvaloradas", la acción mediana en su canasta tiene un relación P / E hacia adelante de 12 veces las ganancias proyectadas para los próximos 12 meses, frente a 18 veces para la acción mediana del S&P 500. Para las cinco acciones, las cifras son: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; y JPMorgan Chase, 11x.
La compañía farmacéutica AbbVie rinde un considerable 5,15% en parte porque ha bajado un 24,7% de su Máximo de 52 semanas. Su fármaco de gran éxito Humira trata la artritis reumatoide, la enfermedad de Crohn y la psoriasis, generando ventas de casi $ 20 mil millones en 2018, un 8% más que en 2017, según Barron's. Sin embargo, AbbVie tiene la mayoría de sus huevos en una sola canasta, dado que Humira genera aproximadamente la mitad de sus ventas totales y una proporción aún mayor de sus ganancias, agrega Barron's.
Mirando hacia el futuro
"Ningún sistema es infalible y es difícil pronosticar recortes de dividendos", advierte Barron's. Además, las proyecciones de crecimiento de dividendos también se basan en supuestos sobre el desempeño futuro de las empresas que pueden materializarse o no.