VDIGX vs. VEIPX: Comparación de dos fondos de dividendos Vanguard

Vanguardia Renta de capital Fund Investor Shares (VEIPX) y Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) son dos Fondos mutuos de vanguardia que se especializan en invertir en acciones predominantemente nacionales de empresas que pagan regular dividendos.

Mientras tiene algo similar objetivos de inversión, estos dos fondos difieren en varios frentes. En primer lugar, cada uno tiene una exposición diferente a los sectores, el número de participaciones, los estilos de gestión y los procesos de selección de inversiones. En segundo lugar, las acciones de inversores de renta variable de Vanguard tienden a centrarse más en empresas de gran capitalización. acciones de valor, mientras que las acciones de Vanguard Dividend Growth Investor tienen una canasta de diferentes tipos de acciones de gran capitalización.

Proceso de selección de inversiones

Donald Kilbride: un veterano de la industria que ha asesorado al fondo desde 2006 y tiene más de 20 años de experiencia. gestión de inversiones

experiencia: administra las acciones de Vanguard Dividend Growth Investor.Kilbride prefiere una cartera concentrada de alrededor de 50 acciones de empresas con fuertes ventajas competitivas. En mayo de 2020, el fondo tenía 40 nombres.

Vanguard Dividend Growth Investor Shares mantiene empresas con un crecimiento de dividendos constante y no necesariamente persigue acciones que actualmente tienen rendimientos superiores a la media. De hecho, el fondo se mantiene alejado de las empresas después de que se disparen los rendimientos de los dividendos, lo que puede indicar los próximos recortes de dividendos. El resultado es un Rendimiento SEC del 1,88% en mayo de 2020, lo que está detrás de los rendimientos de los fondos con objetivos de inversión similares.Donald Kilbride puede, en ocasiones, buscar acciones que tengan respetables ratios de pago, que puede sostener el crecimiento de los dividendos en el futuro.

Vanguard Equity Income Investor Shares, por otro lado, tiende a centrarse en acciones de empresas de alto rendimiento con bajos valoraciones, pero con perspectivas de crecimiento prometedoras.Esto ha llevado a Morningstar a clasificar el fondo en la categoría de gran valor por su particular énfasis en mantener devaluado acciones.Por lo general, el fondo tiene una cantidad mucho mayor de acciones, del orden de 150 a 200, con una relación precio-ganancias (P / E) más baja. El número total de acciones en cartera en mayo de 2020 era de 176.

Michael Reckmeyer de Wellington Management Company LLP y James Stetler de Vanguard asesoran a Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer tiende a usar análisis fundamental para seleccionar acciones, mientras que Stetler utiliza métodos cuantitativos y elige acciones del FTSA High Rentabilidad por dividendo Índice basado en diversas características, como rentabilidad por dividendo, impulso, crecimiento y calidad de gestión.Esto ha resultado en un rendimiento SEC a 30 días del 3.00% a partir de mayo de 2020.

Exposición del sector

Estos fondos también difieren en sus asignaciones sectoriales en función de sus procesos de selección de inversiones. Las mayores asignaciones sectoriales en acciones de Vanguard Dividend Growth Investor son acciones industriales (asignación del 20,2%), acciones de atención médica (asignación del 20,1%) y productos básicos de consumo acciones (16,8% de asignación) a mayo de 2020.El fondo también puede tener un exceso de peso posición en las acciones de atención médica de vez en cuando.

Las acciones de Vanguard Equity Income Investor, por otro lado, tienden a favorecer las acciones financieras (asignación del 16,4%), las acciones de atención médica (asignación del 19,2%) y las acciones de consumo básico (asignación del 16,8%). El fondo también posee casi el 5% de sus activos en acciones de energía desde el los gestores de fondos consideraba que los rendimientos de los dividendos de ciertas compañías energéticas eran demasiado atractivos para transferirlos.

Rendimiento de inversión

En lo que respecta al rendimiento de la inversión, las acciones de inversión de Vanguard Dividend Growth han mostrado rendimientos aproximadamente iguales o ligeramente inferiores a volatilidad en comparación con las Acciones de Inversor de Renta Variable de Vanguard. Desde ene. 2010 hasta enero 2020, Vanguard Dividend Growth Investor Shares han mostrado un rendimiento anual promedio de 13.1%, una desviación estándar de tres años de 10.3%, lo que resulta en una Relación de Sharpe de 1,31.Para el mismo período, las Acciones de Inversor de Renta Variable de Vanguard demostraron un rendimiento anual promedio del 12,9%, un Desviación Estándar de 10,77% y una relación de Sharpe de 0,92.

Ambos fondos obtuvieron los mejores resultados en sus respectivas categorías de inversión. Dividendo de vanguardia Crecimiento y Renta variable de Vanguard Acciones de inversores obtenga calificaciones generales de cinco estrellas, así como calificaciones de cinco estrellas para los períodos de cinco y diez años de Morningstar. Durante el período de tres años, las Acciones de Inversor Vanguard Dividend Growth obtienen una calificación de cinco estrellas, mientras que las Acciones de Inversor Vanguard Equity Income tienen una calificación de cuatro estrellas.

Vanguard Dividend Growth Investor Shares también ha ganado un oro analista calificación de Morningstar,mientras que las acciones de Vanguard Equity Income Investor obtienen una calificación de analista de plata. Por último, las acciones para inversores de Vanguard Equity Income Fund tienen un valor neto índice de gastos de 0,27%,que es el mismo que el índice de gastos netos de las Acciones de Inversor de Crecimiento de Dividendos de Vanguard a enero de 2020.