¿Puede el capital de trabajo ser demasiado elevado?

Una empresa capital de trabajo La relación puede ser demasiado alta, ya que una relación excesivamente alta podría indicar una ineficiencia operativa. Una proporción alta puede significar que una empresa está dejando una gran cantidad de activos inactivos, en lugar de invertir esos activos para crecer y expandir su negocio.

Comprensión del capital de trabajo

La posición del capital de trabajo de una empresa indica cuán financieramente sólida es la empresa y cuán eficientemente está siendo administrada. El coeficiente de capital de trabajo mide la liquidez y, a menudo, se utiliza junto con el radio actual para evaluar la capacidad de una empresa para manejar las obligaciones a corto plazo.

El coeficiente de capital de trabajo se calcula dividiendo activos circulantes por pasivo circulante. Para este cálculo, los activos corrientes son activos que una empresa espera razonablemente convertir en efectivo dentro de un año o un ciclo comercial. Esto incluye elementos como inventario, cuentas por cobrar y efectivo o equivalentes de efectivo. Los pasivos corrientes incluyen

cuentas por pagar, arrendamientos, impuestos sobre la renta y dividendos por pagar.

Un examen del capital de trabajo tiene en cuenta elementos clave de las operaciones comerciales básicas de una empresa, como inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Qué tan bien una empresa gestiona cada elemento se refleja en última instancia en el índice de capital de trabajo de la empresa. El manejo excepcionalmente eficiente o ineficiente de cualquiera de estas operaciones básicas afecta la posición del capital de trabajo de una empresa.

Evaluación de la gestión del capital circulante

Un índice de capital de trabajo de 1.0 indica que los activos financieros fácilmente disponibles de una empresa coinciden exactamente con sus pasivos actuales a corto plazo. Si bien una proporción de 1.0 indica que una empresa debería poder cumplir adecuadamente con sus obligaciones a corto plazo, los analistas prefieren ver un índice superior a 1.0, lo que indica que a la empresa le queda un exceso de capital de trabajo más allá de solo poder pagar su gastos. El exceso de capital de trabajo proporciona un colchón de efectivo contra gastos inesperados y puede reinvertirse en el crecimiento de la empresa. Un índice por debajo de 1.0 es desfavorable, ya que indica que los activos circulantes de la compañía no son suficientes para cubrir las obligaciones a corto plazo.

Un índice de capital de trabajo en algún lugar entre 1.2 y 2.0 se considera comúnmente un indicador positivo de liquidez adecuada y buena salud financiera general. Sin embargo, una relación superior a 2,0 puede interpretarse negativamente. Un índice excesivamente alto sugiere que la compañía está dejando el exceso de efectivo y otros activos simplemente inactivos, en lugar de invertir activamente su capital disponible en expandir el negocio. Esto indica una mala gestión financiera y la pérdida de oportunidades comerciales.