¿Qué es un diferencial económico?
¿Qué es un diferencial económico?
Un diferencial económico es una métrica de rendimiento que es igual a la diferencia entre una empresa costo de capital promedio ponderado (WACC) y su el rendimiento del capital invertido (ROIC).
El término se puede utilizar para medir la diferencia entre tasa de rendimiento real sobre una inversión y la tasa de inflación en la economía.
Conclusiones clave
- Un diferencial económico es una métrica de rendimiento utilizada por las empresas para determinar la diferencia entre el costo de capital promedio ponderado de una empresa y su rendimiento sobre el capital invertido.
- Las empresas calculan los diferenciales económicos para determinar qué tan bien están utilizando su capital.
- Los cálculos de los diferenciales económicos y la tasa de rendimiento real también deben tener en cuenta la inflación.
- Una empresa con un alto diferencial económico es un signo de eficiencia y buen desempeño general.
- Un diferencial económico negativo sugiere que una empresa está sobreapalancada o no está utilizando su capital de manera adecuada.
Comprensión de los diferenciales económicos
En pocas palabras, un diferencial económico es una medida de la capacidad de una empresa para ganar dinero con sus inversiones de capital. Si el costo del capital excede el rendimiento del capital invertido, la empresa está perdiendo dinero; lo que hace el capital con sus activos no proporciona lo suficiente para cubrir el costo de pedir prestado o usarlo. Esto podría deberse a ineficiencias o simplemente a una mala inversión.
Una empresa con un alto diferencial económico es un signo de eficiencia y buen desempeño general. Por el contrario, una empresa puede tener un diferencial económico negativo, lo que puede ser un signo de estrés en sus activos y, a menudo, puede significar que los activos están desactualizados o que la empresa está sobrepalancada.
Algunos expertos financieros se refieren al diferencial económico como valor de mercado agregado porque el diferencial es una representación del valor de una empresa desde el punto de vista de las operaciones.
Consideraciones Especiales
El término es importante para evaluar los rendimientos de un plan de pension. El valor de sus fondos invertidos puede estar aumentando en lo que parece ser un nivel aceptable, pero si el capital invertido no está creciendo a una tasa superior a la inflación, la inversión está perdiendo su valor en un anualmente.
Esta pérdida nominal se debe al hecho de que el capital invertido no podrá comprar para el inversor tanto en el futuro como en el presente.