Definición de 8-K (Formulario 8K)

¿Qué es un 8-K?

Un 8-K es un informe de eventos materiales no programados o cambios corporativos en una empresa que podrían ser de importancia para los accionistas o la Comisión de Bolsa y Valores (SEGUNDO). También conocido como Formulario 8K, el informe notifica al público sobre eventos, incluidas adquisiciones, quiebras, la renuncia de directores o cambios en el año fiscal.

Entendiendo la Forma 8-K

Se requiere un 8-K para anunciar eventos importantes relevantes para los accionistas. Las empresas suelen tener cuatro días hábiles para presentar un 8-K para la mayoría de los artículos especificados.

Documentos que cumplen con la divulgación justa de la normativa (Reg FD) los requisitos pueden vencerse antes de que hayan transcurrido cuatro días hábiles. Una organización debe determinar si la información es material y enviar el informe a la SEC. La SEC hace que los informes estén disponibles a través de la recopilación, el análisis y la recuperación de datos electrónicos (EDGAR) plataforma.

La SEC describe las diversas situaciones que requieren el Formulario 8-K. Hay nueve secciones dentro del Boletín del Inversor. Cada una de estas secciones puede tener de una a ocho subsecciones. El cambio permanente más reciente a las reglas de divulgación del Formulario 8-K ocurrió en 2004.

Beneficios del Formulario 8-K

En primer lugar, el Formulario 8-K proporciona a los inversores una notificación oportuna de cambios importantes en las empresas que cotizan en bolsa. Muchos de estos cambios están definidos explícitamente por la SEC. Por el contrario, otros son simplemente eventos que las empresas consideran suficientemente dignos de mención. En cualquier caso, el formulario proporciona una forma para que las empresas se comuniquen directamente con los inversores. La información proporcionada no es filtrada ni alterada por los medios de comunicación de ninguna manera. Además, los inversores no tienen que ver programas de televisión, suscribirse a revistas o incluso navegar por sitios web de noticias financieras para obtener el 8-K.

El formulario 8-K también proporciona beneficios sustanciales a las empresas que cotizan en bolsa. Al presentar un 8-K de manera oportuna, la administración de la firma puede cumplir con requisitos de divulgación específicos y evitar abuso de información privilegiada acusaciones. Las empresas también pueden utilizar el Formulario 8-K para notificar a los inversores sobre cualquier evento que consideren importante.

Finalmente, el Formulario 8-K proporciona un registro valioso para los investigadores económicos. Por ejemplo, los académicos podrían preguntarse qué influencia tienen varios eventos en los precios de las acciones. Es posible estimar el impacto de estos eventos usando regresiones, pero los investigadores necesitan datos fiables. Debido a que las divulgaciones 8-K son requeridas legalmente, proporcionan un registro completo y previenen sesgo de selección de la muestra.

Crítica de la Forma 8-K

Como cualquier papeleo legalmente requerido, el Formulario 8-K impone costos a las empresas. Existe el costo de preparar y enviar los formularios, así como posibles sanciones por no presentarlos a tiempo. Aunque es solo una pequeña parte del problema, la necesidad de presentar el Formulario 8-K también disuade a las pequeñas empresas de salir a bolsa en primer lugar. Exigir a las empresas que proporcionen información ayuda a los inversores a tomar mejores decisiones. Sin embargo, puede reducir sus opciones de inversión cuando la carga para las empresas se vuelve demasiado alta.

Requisitos para el formulario 8-K

La SEC requiere la divulgación de numerosos cambios relacionados con el negocio y las operaciones de una entidad registrada. Se deben informar los cambios a un acuerdo definitivo material o la quiebra de una entidad. Otros requisitos de divulgación de información financiera incluyen la finalización de una adquisición, cambios en la condición financiera de la empresa, actividades de enajenación y deterioros sustanciales. La SEC ordena la presentación de un 8-K para el excluir de la lista de una acción, incumplimiento de los estándares de cotización, ventas no registradas de valores y modificaciones sustanciales de los derechos de los accionistas.

Se requiere un 8-K cuando una empresa cambia de empresa de contabilidad utilizada para la certificación. Los cambios en el gobierno corporativo, como el control de la entidad registrada o enmiendas a los artículos de incorporación, deben ser informados. También se deben divulgar los cambios en el año fiscal y las modificaciones del código de ética del registrante.

La SEC también requiere un informe sobre la elección, nombramiento o salida de un director o funcionarios específicos. El formulario 8-K debe usarse para informar cambios relacionados con valores respaldados por activos. El formulario también se puede utilizar para cumplir con los requisitos de divulgación justa de la normativa.

Los informes del Formulario 8-K pueden emitirse en base a otros eventos a discreción de la compañía que el registrante considere que son importantes para los accionistas.