Mercado monetario vs. Mercado de capitales: ¿Cuál es la diferencia?
Mercado monetario vs. Mercado de capitales: descripción general
El mercado monetario y el mercado de capitales no son instituciones únicas, sino dos componentes amplios del sistema financiero mundial.
- El mercado monetario es el comercio de deuda a corto plazo. Es un flujo constante de efectivo entre gobiernos, corporaciones, bancos e instituciones financieras, pidiendo prestado y otorgando préstamos por un plazo tan corto como de un día para otro y no más de un año.
- El mercado de capitales abarca el comercio tanto de acciones como de bonos. Estos son activos a largo plazo comprados por instituciones financieras, corredores profesionales e inversores individuales.
Juntos, el mercado monetario y el mercado de capitales comprenden una gran parte de lo que se conoce como mercado financiero.
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Mercados financieros: Capital vs. Mercados de dinero
El mercado de dinero
El mercado monetario es un buen lugar para que las personas, los bancos, otras empresas y los gobiernos estacionen efectivo durante un período corto de tiempo, generalmente un año o menos. Existe para que las empresas y los gobiernos que necesitan efectivo para operar puedan obtenerlo rápidamente a un costo razonable, y para que las empresas que tienen más efectivo del que necesitan puedan utilizarlo.
Conclusiones clave
- El mercado monetario es un sistema de préstamos a corto plazo. Los prestatarios lo aprovechan para obtener el efectivo que necesitan para operar día a día. Los prestamistas lo utilizan para poner a trabajar el dinero sobrante.
- El mercado de capitales está orientado a la inversión a largo plazo. Las empresas emiten acciones y bonos para recaudar dinero para hacer crecer sus negocios. Los inversores los compran para compartir ese crecimiento.
- El mercado de dinero es menos riesgoso que el mercado de capitales, mientras que el mercado de capitales es potencialmente más gratificante.
Los rendimientos son modestos pero los riesgos son bajos. Los instrumentos utilizados en los mercados monetarios incluyen depósitos, préstamos colaterales, aceptaciones y letras de cambio. Las instituciones que operan en los mercados monetarios incluyen la Reserva Federal, los bancos comerciales y las casas de aceptación.
Cuando una empresa o un gobierno emite deuda a corto plazo, generalmente es para cubrir los gastos operativos de rutina o para suministrar capital de trabajo, no para mejoras de capital o proyectos a gran escala.
Acerca de la liquidez
El mercado monetario juega un papel clave para garantizar que los bancos, otras empresas y los gobiernos mantengan el nivel adecuado de liquidez. a diario, sin quedarse corto y sin necesidad de un préstamo más caro y sin acumular un exceso de efectivo que no genera intereses.
Los inversores individuales pueden utilizar los mercados monetarios para invertir sus ahorros en un lugar seguro y accesible. Hay muchas opciones disponibles, incluidos los fondos mutuos que se centran en los fondos estatales del mercado monetario, los fondos municipales y los fondos del Tesoro de los EE. UU. Muchos de los fondos del gobierno están libres de impuestos. También se puede abrir un fondo del mercado monetario en la mayoría de los bancos.
El mercado de capitales
El mercado de capitales es donde se negocian acciones y bonos. Sus movimientos de hora en hora son monitoreados y analizados constantemente en busca de pistas sobre la salud de la economía en general, el estado de cada industria en ella y el consenso para el corto plazo futuro.
El objetivo primordial de las empresas instituciones que ingresan a los mercados de capitales es recaudar fondos para sus propósitos a largo plazo, que generalmente se reducen a expandir sus negocios y aumentar su ingresos. Lo hacen mediante la emisión de acciones y la venta de bonos corporativos.
Primaria y secundaria
El mercado de capitales se divide aproximadamente en un mercado primario y un mercado secundario. Una empresa que emite una ronda de acciones o un nuevo bono lo coloca en el mercado primario para su venta directamente a inversores o instituciones. Si y cuando esos compradores deciden vender sus acciones o bonos, lo hacen en el mercado secundario. El emisor original de esas acciones o bonos no se beneficia inmediatamente de su reventa, aunque las empresas ciertamente tienen interés en que el precio de sus acciones aumente con el tiempo.
El mercado de capitales es por naturaleza más riesgoso que el mercado monetario y tiene mayores ganancias y pérdidas potenciales.