Lo que necesita saber sobre los distribuidores

¿Qué es un distribuidor?

Los comerciantes son personas o empresas que compran y venden valores por su propia cuenta, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Un comerciante actúa como principal en el comercio por su propia cuenta, a diferencia de un corredor que actúa como un agente que ejecuta órdenes en nombre de sus clientes.

Los distribuidores son figuras importantes en el mercado. Ellos hacer mercados en valores, suscribir valores y proporcionar servicios de inversión a inversores. Eso significa que los distribuidores son los creadores de mercado que proporcionan la oferta y solicitan cotizaciones que ve cuando busca el precio de un valor en el en el mostrador mercado. También ayudan a crear liquidez en los mercados y a impulsar el crecimiento a largo plazo.

Si bien los comerciantes se encuentran en una categoría de registro separada en los EE. UU., El término se usa en Canadá como la versión abreviada de "comerciante de inversiones", el equivalente a un corredor de bolsa en los EE. UU.

Entender a los distribuidores

Un comerciante en el mercado de valores es una persona o empresa que está lista y dispuesta a comprar un valor por su propia cuenta (a su precio de oferta) o vender desde su propia cuenta (a su precio de oferta). Un comerciante busca beneficiarse del diferencial entre pujar y preguntar precios, además de agregar liquidez al mercado. No realiza negocios en nombre de un cliente ni facilita las transacciones entre las partes.

Un comerciante es diferente a un comerciante. Mientras que un comerciante compra y vende valores como parte de su actividad comercial habitual, un comerciante compra y vende valores por su propia cuenta, no sobre una base comercial.

En los últimos años, la rentabilidad de los distribuidores se ha visto desafiada por una serie de factores, incluido el aumento de los requisitos de tecnología para mantenerse al día con los mercados que cambian rápidamente, la consolidación de la industria y el entorno regulatorio reforzado, que ha aumentado el cumplimiento costos.

Distribuidores reguladores

Los distribuidores están regulados por el Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Como parte de la regulación, todos los distribuidores y corredores deben registrarse en la SEC y deben ser miembros de la Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA).

Cualquiera que participe en las siguientes actividades generalmente debe registrarse como distribuidor:

• Alguien que se muestra dispuesto a comprar y vender un valor específico de forma continua (es decir, está haciendo un mercado en ese valor).
• Una persona que dirige un libro emparejado de acuerdos de recompra.
• Una persona que emite u origina valores que también compra y vende.

Requisitos de los distribuidores

Según las pautas de la SEC, los distribuidores deben realizar ciertas tareas cuando tratan con clientes. Estos deberes incluyen la ejecución rápida de órdenes, la divulgación de información material y los conflictos de intereses a los inversores y el cobro de precios razonables en el mercado predominante.

Los comerciantes no pueden comenzar a realizar negocios hasta que la SEC haya otorgado el registro. También deben unirse a una organización autorreguladora (SRO), convertirse en miembro de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) y cumplir con todos los requisitos estatales.

Distribuidores vs. Corredores

Estos son dos roles que generalmente se asocian con la compra y venta de valores. Aunque pueden funcionar en una capacidad similar, tienen distinciones entre ellos.

A diferencia de un distribuidor, un corredor no negocia por su cartera, sino que facilita las transacciones al reunir a compradores y vendedores. En la práctica, la mayoría de los distribuidores también actúan como intermediarios y se les conoce como corredores de bolsa. Los agentes de bolsa varían en tamaño, desde pequeñas casas independientes hasta subsidiarias de algunos de los bancos más grandes. Las empresas que operan como agentes de bolsa prestan ambos servicios dependiendo de las condiciones del mercado y del tamaño, tipo y seguridad involucrados en una transacción en particular.

Otra diferencia clave entre los dos es cómo cobran por sus servicios. Un distribuidor cobrará un margen cuando venda desde su propio inventario porque el distribuidor es el principal en la cuenta, mientras que un corredor cobra a los clientes una comisión por ejecutar operaciones en su nombre.

Mercados de distribuidores

El entorno en el que se reúnen varios agentes para comprar y vender valores para sus propias cuentas se denomina mercado de agentes. En este mercado, los comerciantes pueden negociar entre sí y utilizar sus propios fondos para cerrar la transacción, a diferencia del mercado de un corredor, en el que trabajan como agentes de compradores y vendedores. Los corredores no pueden comerciar en un mercado de distribuidores. Los distribuidores proporcionan todos los términos de la transacción, incluido el precio.

Otros distribuidores en el mercado

Mientras que el término distribuidor se utiliza predominantemente en el mercado de valores, hay otros que utilizan esta distinción. Los distribuidores también pueden referirse a una empresa o persona que negocia o ejecuta la compra o venta de un producto o servicio específico. Por ejemplo, alguien que vende automóviles se llama comerciante de automóviles, mientras que una persona que se dedica a la venta de antigüedades se llama comerciante de antigüedades.

Preguntas frecuentes del distribuidor

¿Cómo obtienen beneficios los distribuidores en un mercado de distribuidores?

Después de comprar valores, como acciones y bonos, los operadores venden esos valores a otros inversores a un precio más alto que el precio de compra. La diferencia entre su precio de compra (precio de oferta) y su precio de venta (precio de oferta) se conoce como diferencial del distribuidor. El margen del distribuidor es igual a la ganancia que el distribuidor obtiene en las transacciones.

¿Cómo se abre una cuenta con un corredor de bolsa?

Cuando abra una cuenta con un corredor de bolsa, se le pedirá que proporcione ciertos tipos de información.

Antes de abrir una cuenta con alguien, debe verificar los antecedentes y el historial disciplinario del corredor. El sitio web de la SEC proporciona orientación para encontrar los antecedentes o el historial disciplinario de un corredor.

Los corredores generalmente solicitarán esta información personal a sus clientes:

• Tu nombre
• Número de seguro social (o número de identificación del contribuyente)
• Dirección
• Número de teléfono
• Dirección de correo electrónico
• Fecha de nacimiento
• Licencia de conducir, información del pasaporte o información de otra identificación emitida por el gobierno
• Situación laboral y ocupación
• Si está empleado por una firma de corretaje
• Ingresos anuales
• Valor neto
• Objetivos de inversión y tolerancia al riesgo

También deberá decidir qué tipo de cuenta de corretaje desea abrir. Los corredores de bolsa suelen ofrecer dos tipos de cuentas: una cuenta de efectivo y una cuenta de margen.

Finalmente, deberá tomar algunas decisiones de inversión para su cuenta. También tiene la opción de otorgar "autoridad discrecional" a otra persona para que tome decisiones por usted en su cuenta.

¿Qué empresas son distribuidores?

Hay más de 3.400 firmas de valores, según FINRA. Algunos de los corredores de bolsa más grandes incluyen Fidelity Investments, Charles Schwab y Edward Jones.

¿Qué empresas son corredores de bolsa?

Los corredores de bolsa pueden ser individuos o una empresa (una sociedad general, una sociedad limitada, una sociedad de responsabilidad limitada, una corporación u otra entidad). Hay más de 3.400 agentes de bolsa entre los que elegir, según los datos más recientes del Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA).

La línea de fondo

Los comerciantes son personas o empresas que compran y venden valores por su propia cuenta, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Los distribuidores están regulados por el Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los comerciantes son importantes porque crean mercados de valores, suscriben valores y brindan servicios de inversión a los inversores.