¿Qué hace ese fondo combinado en mi plan 401 (k)?

¿Qué es un fondo combinado?

Un fondo mixto es un portafolio que consta de activos de varias cuentas que se combinan. Existen fondos combinados para reducir los costos de administrar las cuentas constituyentes por separado.

Los fondos combinados son un tipo de fondo mancomunado que no cotiza en bolsa ni está disponible para inversores minoristas individuales. En cambio, estos se utilizan en planes de jubilación cerrados, fondos de pensiones, pólizas de seguro y otras cuentas institucionales.

Comprensión de un fondo combinado

Mezclar implica combinar activos aportados por los inversores en un único fondo o vehículo de inversión. La mezcla es una característica principal de la mayoría fondos de inversión. También se puede utilizar para combinar varios tipos de contribuciones para diversos fines.

En muchos sentidos, los fondos combinados son similares a los fondos de inversión. Ambos son administrados profesionalmente por uno o más administradores de fondos e invierten en instrumentos financieros básicos como acciones, bonos o una combinación de ambos.

Además, al igual que los fondos mutuos, las inversiones de fondos combinados se benefician de las economías de escala, que permiten menores costos comerciales por dólar de inversión, y diversificación, lo que reduce el riesgo de la cartera.

Supervisión de fondos combinados

Sin embargo, una diferencia importante e importante es que los fondos combinados no están regulados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC), lo que significa que no están obligados a presentar una variedad de divulgaciones extensas. Los fondos mutuos, por otro lado, deben registrarse con la SEC y cumplir con las Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

Sin embargo, los fondos combinados no están completamente desprovistos de supervisión: están sujetos a revisión por parte de Estados Unidos. Oficina del Contralor de Moneda, así como reguladores estatales individuales.

Si bien los fondos mutuos tienen una folleto, los fondos combinados tienen una Descripción resumida del plan (SPD). Los SPD ofrecen más detalles, describiendo los objetivos del fondo, la estrategia de inversión y los antecedentes de sus administradores. El documento SPD establece los derechos y obligaciones que los participantes y beneficiarios del plan pueden esperar. Cualquier participante en un fondo mixto debe leer el SPD con atención.

Ventajas y desventajas de los fondos combinados

El menor grado de regulación resulta en menores gastos legales y costos operativos para un fondo combinado. Cuanto más bajos sean los costos, menos lastre para los rendimientos de un fondo. Si un fondo combinado y un fondo mutuo comparable registran exactamente el mismo rendimiento bruto, el rendimiento neto del fondo combinado probablemente sería mejor porque sus gastos eran menores que los del fondo mutuo.

Una desventaja de los fondos combinados es que no tienen símbolos de cotización y no cotizan en bolsa. Esta falta de información pública puede dificultar que los inversores externos rastreen la Ganancias de capital, dividendos e ingresos por intereses. Con los fondos mutuos, esta información es mucho más transparente.

Ejemplo de un fondo combinado

Como un fondo mutuo, Fidelity Contrafund Commingled Pool tiene un administrador de cartera y divulga públicamente la información pertinente a través de informes trimestrales. Se centra en acciones de crecimiento de gran capitalización, con importantes ponderaciones en tecnología de la información, servicios de comunicación, consumo discrecional, empresas financieras y atención médica.

El Fondo Mixto de Contrafund tiene un 0.43% índice de gastos, que es más bajo que el índice de gastos promedio de los fondos mutuos, incluida su contraparte de fondos mutuos, el Contrafund de fidelidad, con su índice de gastos de .86%. Desde su creación en 2014, el fondo ha arrojado un rendimiento anualizado del 15,85%, frente al 14,12% producido por el índice S&P 500.

Mezcla ilegal

En algunos casos, la combinación de fondos puede ser ilegal. Esto suele ocurrir cuando un administrador de inversiones combina el dinero de un cliente con el suyo o el de su empresa, en violación de un contrato.

Detalles de un gestión de activos los acuerdos se describen normalmente en un contrato de gestión de inversiones. Un administrador de inversiones tiene la responsabilidad fiduciaria de administrar los activos de acuerdo con ciertas especificaciones y estándares. El asesor de inversiones no puede combinar los activos acordados para ser administrados por separado.

También pueden surgir otras situaciones en las que las contribuciones proporcionadas por un individuo o cliente deben manejarse con especial cuidado. Esto puede ocurrir en casos legales, cuentas de clientes corporativos y transacciones inmobiliarias.