Definición de la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (Ginnie Mae)

¿Qué es la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno?

El término Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental se refiere a una corporación del gobierno federal que garantiza el pago oportuno del capital e intereses de valores respaldados por hipotecas (MBS) emitidos por prestamistas aprobados. La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae y se abrevia como GNMA. La seguridad de Ginnie Mae permite hipoteca prestamistas para obtener un mejor precio para los MBS en el los mercados de capitales.

Comprensión de la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno

La Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno se estableció en 1968 como parte de la Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de EE. UU. (HUD) para promover la propiedad de vivienda asequible.Ginnie Mae no crea ni adelanta hipotecas, pero las garantiza para viviendas unifamiliares y multifamiliares. Dado que estos prestamos cuentan con el respaldo del gobierno, los propietarios pueden obtener Tasas de interés, reduciendo así sus costos de endeudamiento.

Fue la primera organización en crear y garantizar valores respaldados por hipotecas en 1970 y ha continuado respaldando estos instrumentos desde entonces. Los valores se vendieron por primera vez en el mercado internacional en la Bolsa de Valores de Luxemburgo en 1983.Ginnie Mae esencialmente se encuentra a unos pasos del mercado hipotecario sin emitir, vender o comprar valores respaldados por hipotecas de transferencia, ni comprar préstamos hipotecarios. En cambio, privado aprobado prestamistas originar préstamos elegibles, agruparlos en valoresy emitir valores respaldados por hipotecas garantizados por Ginnie Mae. Según la asociación sitio web, El saldo de la cartera de MBS de Ginnie Mae tiene un valor de 2,1 billones de dólares.

Al hacer esto, Ginnie Mae garantiza el pago oportuno del capital y los intereses de los emisores aprobados, como banqueros hipotecarios, ahorros y préstamos, y bancos comerciales—De préstamos calificados. Un inversor en un valor GNMA no sabe quién es el emisor subyacente de las hipotecas, sino simplemente que el valor está garantizado por Ginnie Mae. Esto significa que está respaldado por plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos, al igual que los instrumentos emitidos por el El Tesoro de los Estados Unidos.La garantía de GNMA significa que los inversores con acciones en los fondos de Ginnie Mae nunca tienen que preocuparse por el impacto de los pagos atrasados ​​o los impagos de las hipotecas en su inversión. Cuando los prestatarios hipotecarios no realizan un pago, Ginnie Mae interviene para cumplir con los pagos atrasados.

Los esfuerzos de Ginnie Mae sirven para expandir el grupo de propietarios al ayudar principalmente a otorgar préstamos a propietarios que tradicionalmente están desatendidos en el mercado hipotecario. La mayoría de las hipotecas titulizadas como MBS de Ginnie Mae están aseguradas por Administración Federal de Vivienda (FHA), que generalmente asegura hipotecas a compradores de vivienda por primera vez y prestatarios de bajos ingresos. Otros beneficiarios frecuentes de las garantías de Ginnie Mae son los valores constituidos por hipotecas aseguradas por la Administración de veteranos (VA) y el Servicio de Vivienda Rural (RHS).

Consideraciones Especiales

Como agencia de garantía del gobierno, hay algunas cosas que Ginnie Mae no hace. Como se señaló anteriormente, la agencia no origina ningún préstamo por sí misma y no proporciona ningún financiamiento para los emisores de hipotecas. La GNMA tampoco proporciona ningún seguro a los prestamistas contra los riesgos crediticios que se deriven de los prestatarios. Además, Ginnie Mae no establece ningún estándar para los emisores de préstamos, como los estándares de suscripción o crédito.

Ginnie Mae vs. los otros maestros y Freddie Mac

Hay varias organizaciones que son similares a Ginnie Mae, en particular sus primos Freddie Mac, Fannie Mae, y Sallie Mae. Al igual que Ginnie Mae, Freddie Mac y Fannie Mae involucran préstamos hipotecarios y hipotecarios, mientras que Sallie Mae se ocupa principalmente de préstamos educativos. La diferencia clave entre Ginnie Mae y las demás es que Ginnie Mae es una corporación de propiedad federal. Los otros son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) o corporaciones autorizadas por el gobierno federal que son propiedad de accionistas privados.

Donde Ginnie Mae garantiza solo valores que comprenden hipotecas garantizadas por agencias federales, tales como FHA y VA, sus parientes pueden respaldar valores cuyas hipotecas no están aseguradas por los cuerpos. Fannie Mae también tiene su propia portafolio, comúnmente conocida como cartera retenida, que invierte en valores respaldados por hipotecas propios y de otras instituciones.

La GNMA también es aparentemente la única Mae o Mac respaldada por la plena fe y el crédito del gobierno federal. Sin embargo, en el segundo semestre de 2008, durante el crisis de vivienda, Fannie Mae y Freddie Mac fueron asumidos por el gobierno a través de un curatela del Comité Federal de Financiamiento de la Vivienda.Ambos fueron rescatados por una suma de más de $ 190 mil millones a partir de 2019, lo que los salvó del colapso.Algunos argumentan que el rescate casi borró la distinción de Ginnie Mae como la única agencia federal que garantiza valores hipotecarios que gozan de la protección del gobierno contra el fracaso.