Los operadores de opciones de Royal Gold (RGLD) esperan el brillo de las ganancias

Inversores de Royal Gold, Inc. (RGLD) han bajado el precio de las acciones a un rango inferior al promedio antes del anuncio de las ganancias del cuarto trimestre fiscal de la compañía. A primera vista, parece que los operadores de opciones están posicionados para un movimiento positivo, ya que el número de Opciones de llamada en el interes abierto es mayor que el número de pone. La inusual actividad de opciones podría crear una fuerte tendencia a la baja en la acción del precio si Royal Gold ofrece una sorpresa de ganancias negativas.

Los números de opciones de compra están creciendo en el interés abierto por RGLD, y primas de opción se encuentran actualmente en un nivel generalmente elevado. Los volúmenes de negociación indican que los comerciantes han estado comprando opciones de compra y venta de opciones de compra anticipando un informe de ganancias favorable. Si estas apuestas se relajaran, podría crear una presión a la baja inesperada sobre el precio de las acciones de Royal Gold.

Es difícil predecir correctamente la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias. Sin embargo, una comparación entre la actividad de opciones de acciones y la acción del precio muestra que, si Royal Gold entrega un informe negativo, el precio de las acciones de la compañía podría caer significativamente, moviéndose aún más por debajo de su 20 días media móvil después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un movimiento al alza, pero las malas noticias imprevistas podrían tomar a los operadores con la guardia baja y crear una rápida caída en el precio de las acciones.

La comparación de los detalles entre el precio de las acciones y el comportamiento de las opciones puede brindar a los observadores de gráficos información valiosa; sin embargo, es imperativo comprender el contexto en el que tuvo lugar este comportamiento de precios. El siguiente gráfico ilustra la acción del precio para el precio de las acciones de RGLD a partir de agosto. 10. Esto creó la configuración que condujo al anuncio de ganancias.

Tendencias actuales

Durante el mes pasado, la tendencia de las acciones de RGLD subió por encima de la media móvil de 20 días hasta el tercio superior de la volatilidad. rango a fines de julio, antes de caer al tercio inferior del rango, cerrando muy por debajo del promedio móvil de 20 días a principios de Agosto. En este período de tiempo, el precio más bajo de las acciones de RGLD fue de alrededor de $ 112 a principios de agosto, y el precio más alto de las acciones superó los $ 122 a fines de julio. El precio cerró en la región inferior representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio ha caído por debajo del promedio móvil de 20 días en la semana anterior a las ganancias. Este movimiento de precios de las acciones de RGLD implica que la confianza de los inversores está disminuyendo a medida que se acerca el informe de ganancias.

En este contexto, donde la tendencia del precio de RGLD ha caído recientemente por debajo de su promedio móvil de 20 días, Los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando un pesimismo creciente de cara a ganancias. Es notable que, en la semana anterior a las ganancias, el precio de las acciones de RGLD cayó desde su máximo mensual, cerrando muy por debajo del promedio móvil de 20 días. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de los inversores de ganancias desfavorables o no.

Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar a los observadores de gráficos un contexto adicional para ayudarlos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Recientemente, los operadores de opciones están favoreciendo las opciones de compra sobre las opciones de venta de 2 a 1. Normalmente, este tipo de volumen indica que los operadores se sienten optimistas hacia el informe de ganancias.

Actividad comercial

Los operadores de opciones reconocen que las acciones de RGLD se encuentran en un rango inferior al promedio y han valorado sus opciones como una apuesta a que la acción se cerrará dentro de una de las dos casillas que se muestran en el gráfico entre hoy y agosto. 13, el viernes posterior a la publicación del informe de ganancias. El cuadro de marco verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica una probabilidad del 33% de que las acciones de RGLD cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con una probabilidad del 36% si los precios bajan en el anuncio.

Es necesario tener en cuenta que el interés abierto presentó más de 9.500 llamadas en comparación con casi 7.000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que los operadores preferían las opciones de compra sobre las opciones de venta. Los volúmenes recientes han visto a los operadores favorecer las opciones de compra sobre las opciones de compra en una tasa de 2 a 1, sesgando los números de interés abiertos aún más a favor de las opciones de compra. Sin embargo, debido a que la caja de compra y la caja de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el porcentaje creciente de opciones de compra solo tiene expectativas ligeramente sesgadas hacia arriba. Se implica una perspectiva mucho más complaciente.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio para correr al alza. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una convicción sólida sobre cómo informará la empresa, a pesar de que los volúmenes de llamadas recientes superan el volumen de ventas. Aunque los inversores y los operadores de opciones no lo esperan, un informe sorprendente podría hacer que los precios suban o bajen drásticamente.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran una amplia gama de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, tome por sorpresa a los inversores y podría generar un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de RGLD subieron un 3,67% el día después de las ganancias antes de subir gradualmente la semana siguiente. Los inversores pueden esperar un movimiento similar en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

RGLD está lejos de ser un stock de mansón, por lo que lo más probable es que los resultados de las ganancias no tengan un impacto directo en los índices. No importa lo que diga el informe, podría tener un efecto en las acciones de la industria del oro. Un informe positivo podría impulsar otras acciones de la industria como Gold Fields Limited (GFI), Kinross Gold Corporation (KGC) o Yamana Gold Inc. (AUY). También podría afectar los fondos negociados en bolsa (ETF) como el ETF GO Gold and Precious Metal Miners (GOAU) o el ETF de VanEck vectors Gold Miners (GDX).