Definición de la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)

¿Qué es la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)?

La Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Empresas (CBLI) era un programa federal que tenía como objetivo resolver el Crisis crediticia de 2008 y restaurar la confianza en la economía mediante la compra por parte del gobierno de una enorme cantidad de deuda privada. El objetivo era desbloquear el crédito y reactivar la economía fomentando la secundario mercados de préstamos para comprar activos respaldado por préstamos de la Administración de Pequeños Negocios (SBA).

Administrado por el Tesoro de los Estados Unidos, el Programa de alivio de activos en problemas (TARP) tenía la intención de estabilizar el sistema financiero del país, restaurar el crecimiento económico y reducir el número de hogares ejecuciones hipotecarias comprando cantidades masivas de activos en problemas y acciones de empresas que habían quedado atrapadas en el colapso del mercado de la vivienda.

Comprensión de la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)

Como parte de este esfuerzo de limpieza más grande, se otorgó la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI) la tarea de fortalecer los mercados de crédito disponibles para los propietarios de pequeñas empresas y consumidores. Se pusieron a disposición hasta $ 200 mil millones en financiamiento para comprar préstamos para pequeñas empresas, hipoteca comercialtitulizacionesy préstamos al consumo.

Esto se facilitó a través de la Facilidad de préstamo de valores respaldados por activos a plazo (TALF): un programa creado por la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) en noviembre de 2008 para impulsar el gasto del consumidor y reactivar la economía emitiendo valores respaldados por activos (ABS) compuestos por préstamos para automóviles, estudiantes y tarjetas de crédito, así como préstamos garantizados por la SBA.

Se esperaba que la provisión de financiación a bajo costo para los inversores descongelaría los mercados de titulización y ampliaría el acceso al crédito para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores. La iniciativa también preveía la compra por parte del Tesoro de préstamos 504 y 7 (a) respaldados por la SBA, lo que ayudó a apuntalar aún más estos objetivos.

Beneficios de la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)

Los partidarios del CBLI argumentaron que se necesitaba una iniciativa importante de la Fed para proteger los mercados de préstamos secundarios.

En la banca moderna, el proceso funciona así: los bancos comerciales comercializan hipotecas y otros préstamos directamente a consumidores y pequeñas empresas. Luego, los bancos combinan varios de estos préstamos en lotes que se venden a los mercados secundarios para que los compren los inversores endeudados. Luego, los bancos tienen la mayor parte del dinero que prestaron (menos el descuento pagado por el comprador del mercado secundario) para hacer otra ronda de préstamos a los consumidores.

La Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Empresas (CBLI) fue parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), que fue promulgada en octubre de 2008 por el presidente George W. Arbusto. Todos estos programas fueron parte de los esfuerzos del gobierno federal para aliviar los efectos de la Gran Recesión que siguió al colapso del mercado de la vivienda.

Sin un mercado de préstamos secundario efectivo, dijeron los defensores de CBLI, el flujo de dinero a los consumidores se agota.

Críticas a la Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Empresas (CBLI)

A pesar de sus honorables intenciones, el CBLI no fue aplaudido por todos. Cuando se cerró el TARP en 2013, el gobierno afirmó que había salvado más de un millón de puestos de trabajo, ayudó a estabilizar los bancos y restableció la disponibilidad de crédito para individuos y empresas.

Sin embargo, algunos economistas, políticos y profesionales financieros cuestionaron si el dinero podría haberse utilizado mejor. Se ha sugerido que la inyección de efectivo que CBLI proporcionó a los bancos no siempre fluyó hacia los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores, como se prometió. Más bien, los bancos utilizaron la avalancha de efectivo para préstamos a corto plazo en lugar de arriesgarlo en préstamos para consumidores y pequeñas empresas.

Cronograma de la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)

Los siguientes fueron los principales eventos que ocurrieron bajo el CBLI:

• Noviembre de 2008: se anuncia TALF
• Feb. 10 de octubre de 2009: La Fed, El Banco de la Reserva Federal de Nueva York (FRBNY), y el Tesoro de los EE. UU. Revelan que TALF podría expandirse en gran medida de $ 200 mil millones a $ 1 billón
• 3 de marzo de 2009: se lanza TALF
• 19 de marzo de 2009: las agencias amplían los colateral para que el programa incluya ABS como Planta baja préstamos, anticipos de servicios hipotecarios, arrendamientos y préstamos de equipos comerciales y arrendamientos de flotas de vehículos
• 1 de mayo de 2009: La Fed anuncia que los nuevos valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) y ABS respaldados por prima de seguro Los préstamos financieros serían una garantía elegible según el TALF.
• 19 de mayo de 2009: la Fed incluye CMBS heredados de alta calidad en el programa
• 2 de junio de 2009: las solicitudes de préstamos bajo el CBLI alcanzan sus niveles máximos
• Ago. 17, 2009: TALF se extiende hasta junio de 2010
• 30 de junio de 2010: TALF está cerrado para nuevas extensiones de préstamos

Según el Tesoro de los Estados Unidos, los programas TARP en su conjunto generaron más de $ 7,9 mil millones de los que se gastaron.