Definición de la estrategia de adquisición de activos
¿Qué es una estrategia de adquisición de activos?
Una estrategia de adquisición de activos es cuando una empresa compra a otra empresa a través del proceso de compra de su activos, a diferencia de una estrategia de adquisición tradicional, que implica la compra de Valores.
Conclusiones clave
- Una estrategia de adquisición de activos es la compra de otra empresa a través del proceso de compra de sus activos en lugar de comprar sus acciones.
- Las razones para una estrategia de adquisición de activos se centran en promover el crecimiento a través de medios externos en contraposición al crecimiento orgánico desde adentro.
- En una estrategia de adquisición de activos, una empresa elige los activos y, a veces, los pasivos que desea obtener, a diferencia de una adquisición tradicional en la que compra la empresa completa.
- La elección de activos y pasivos específicos reduce el riesgo y las pérdidas potenciales.
- Las estrategias de adquisición de activos funcionan especialmente bien con respecto a los activos de empresas en quiebra.
- El Servicio de Impuestos Internos (IRS) establece que el precio pagado por todos los activos debe asignarse a cada activo individual utilizando el método residual.
Comprensión de una estrategia de adquisición de activos
Adquisición Las estrategias en general son un medio para que una empresa promueva el crecimiento mediante la compra de otras empresas o unidades de negocio de otras empresas. Esto contrasta con un cultivo orgánico estrategia, donde el foco es incrementar la actividad de las líneas de negocio propias.
Hay muchas razones por las que una empresa querría comprar otra empresa. Estas razones pueden incluir la construcción economías de escala en un producto o línea de servicio existente, reducir la competencia, moverse a un mercado adyacente, penetrar en otro mercado geográfico, beneficiarse de sinergias, o incluso adelantarse a un competidor que puede estar mirando a la misma empresa.
Una estrategia de adquisición proporciona una forma para que una gran empresa en un sector maduro avance en las ventas incrementales o el crecimiento de las ganancias, o para que una empresa más pequeña acelere los pasos hacia un objetivo de tamaño.
La mayoría de las adquisiciones se realizan mediante la compra de acciones de una empresa y la obtención del control de esa empresa. Una estrategia de adquisición de activos se centra en la compra de activos de una empresa y, a veces, su pasivo. Debido a que ambas empresas pueden decidir qué activos y pasivos deben intercambiarse, una estrategia de adquisición de activos permite una estructura más flexible que la compra de acciones.
Determinación de activos y pasivos
El beneficio de una estrategia de adquisición de activos, en comparación con una estrategia de adquisición de acciones, es que el La empresa adquirente puede elegir las partes de una empresa que le gustan y cree que beneficiarían a sus empresa. Esto contrasta con una estrategia de adquisición de acciones en la que una empresa tendría que comprar todas las partes de una empresa en las que ciertas áreas podrían no encajar bien y deberían ser despojado en el futuro.
Elegir qué activos y, a veces, pasivos, adquirir evita problemas inesperados que no divulgada antes de la adquisición, lo que podría dañar el comercio o causar más problemas de los que valen la pena. adquisición. Esto reduce el riesgo y las posibles pérdidas.
Este tipo de estrategia funciona bien en relación con arruinado empresas, donde una empresa puede elegir las partes rentables restantes de una empresa sin tener que comprar las partes que ya no aportan ningún valor.
Fijación de precios e incorporación de una estrategia de adquisición de activos
Otro elemento crucial de una estrategia de adquisición de activos es el precio de compra y el método de financiación. Los administradores prudentes no pagarán de más por un activo (es decir, evitarán adquisición dilutiva), y cuando decidan comprar otra empresa o una unidad de una empresa, se asegurarán de que el impacto en el balance de su empresa sea aceptable.
Por ejemplo, si se debe incurrir en demasiada deuda para adquirir un activo, sin suficiente pago futuro, una empresa puede decidir no continuar con la adquisición.
Otro elemento de la estrategia es determinar cómo se integrará el activo adquirido y luego se hará un seguimiento en términos de contribución a las ganancias. Es importante que exista un método sólido para monitorear la contribución del activo adquirido a la empresa existente. Flujo de efectivo, ganancias por acción (EPS) u otros objetivos financieros para que la dirección pueda crear una plantilla para futuras adquisiciones de activos.
La gerencia también considerará los pasos necesarios para cerrar con éxito una estrategia de adquisición de activos y si existe un ajuste cultural a largo plazo en lo que respecta al personal.
El precio de compra pagado por los activos y la forma en que se distribuirá entre los activos está establecido por el Servicio de ingresos internos (IRS), que establece que el precio de compra debe asignarse utilizando el método residual. Esto establece que el precio de compra se asigna a los activos en función de su valor justo de mercado y cualquier monto adicional se asignará al fondo de comercio.