Definición de Financiamiento Serie A

¿Qué es el financiamiento de la Serie A?

El financiamiento de la Serie A se refiere a una inversión en una empresa de nueva creación de propiedad privada después de que ha mostrado avances en la construcción de su modelo de negocio y demuestra el potencial para crecer y generar ingresos.

Comprensión del financiamiento de la serie A

Inicialmente, las empresas de nueva creación dependen de pequeños inversores para capital semilla para comenzar las operaciones. El capital semilla puede provenir de los empresarios y fundadores de la empresa (también conocidos como amigos y familiares), inversores angelicalesy otros pequeños inversores que buscan entrar en la planta baja de una nueva oportunidad potencialmente emocionante.

Crowd-sourcing es otra forma de que los inversores ángeles accedan a oportunidades de inversión en empresas emergentes.

La principal diferencia entre el capital inicial y la financiación de la Serie A es la cantidad de dinero involucrada y la forma de propiedad o participación que recibe el inversor. El capital inicial generalmente estará en cantidades más pequeñas (por ejemplo, decenas o cientos de miles de dólares), mientras que el financiamiento de la Serie A generalmente es de millones de dólares.

El financiamiento de la Serie A proviene de capital de riesgo (VC) y Capital privado (PE), como D.E. Shawy Kleiner Perkins,que gestionan carteras multimillonarias de inversiones múltiples en empresas de puesta en marcha y desarrollo temprano.

Cómo funciona el financiamiento de la serie A

Después de que una puesta en marcha, llamémosla XYZ, se ha establecido con un producto o modelo de negocio viable, es posible que aún carezca de ingresos suficientes, si los hay, para expandirse. Luego se comunicará con empresas de capital de riesgo o empresas de capital riesgo o las empresas de capital riesgo para obtener fondos adicionales. A continuación, XYZ proporcionará a los posibles inversores de la Serie A información detallada sobre su modelo de negocio y proyecciones de crecimiento e ingresos futuros.

Por lo general, los fondos buscados se utilizarían para proceder con los planes de expansión (contratar personal adicional, programadores, personal de ventas y soporte, nuevo espacio de oficina y similares). Los fondos también se pueden utilizar para pagar a inversores iniciales o ángeles.

Los inversionistas potenciales de la Serie A luego realizarán su debida diligencia (básicamente revisando el negocio modelo y proyecciones financieras para ver si tienen sentido) y luego tomar una decisión sobre si invertir o no. Recuerde, esta es una empresa de alto riesgo, ya que muchas empresas emergentes no lo logran. Si deciden invertir, entonces todo se reduce al meollo de la cuestión: cuánto invertir, qué obtendrán a cambio y otras condiciones que cubren la inversión.

A cambio de su inversión, los inversores típicos de la Serie A recibirán común o acciones preferentes de la compañia, acciones diferidas, o deuda diferida, o alguna combinación de ellos. Toda la inversión se basa en la valoración de la empresa, cuánto vale y cómo esa valoración puede cambiar con el tiempo. La mayoría de los inversores de la Serie A buscan rendimientos significativos de su dinero, con objetivos no infrecuentes del 200% al 300% durante un período de varios años.

Un ejemplo de financiamiento Serie A

XYZ ha desarrollado un software novedoso que permite a los inversores vincular sus cuentas, realizar pagos, inversiones y mover sus activos entre instituciones financieras, todo en sus dispositivos móviles. Varios fondos de capital riesgo muestran interés e invitan a XYZ a discutir su situación financiera actual, modelo comercial detallado, ingresos proyectados y todos los demás datos corporativos y financieros pertinentes.

Luego, las firmas de capital riesgo estudian minuciosamente los datos para ver qué tan razonables son, y en última instancia buscan determinar una valoración futura para la empresa. Su conclusión es que XYZ tendrá un valor de $ 100 millones en un período de tres años, pero solo están dispuestos a invertir $ 20 millones en XYZ. Pero debido a que la empresa no está generando beneficios actualmente, la empresa de capital riesgo puede negociar una mayor participación en la propiedad, digamos el 50%. Si XYZ tiene éxito y cumple con las proyecciones de una valoración de $ 100 millones, la inversión de $ 20 millones de dólares del VC ahora valdrá $ 50 millones, un retorno del 250% en tres años.

Dependiendo de la cantidad de inversión, es probable que los inversores de la Serie A también obtengan asientos en la junta de XYZ para permitirles monitorear más de cerca el progreso y la gestión de la empresa. Las rondas posteriores de financiamiento, conocidas como Serie B o Serie C, pueden seguir en el camino, donde cada uno de esos inversionistas debe reevaluar el valor de la empresa.

Es probable que reciban condiciones diferentes a las de los inversionistas de la Serie A, ya que presumiblemente, la compañía ha demostrado ser una inversión más atractiva y están comprando una empresa más establecida. El último paso para obtener capital sería que XYZ "se hiciera público" a través de un IPO (oferta pública inicial), lo que permite a las personas comprar acciones de XYZ en bolsas públicas. Los inversores de la Serie A (B y C) también pueden retirar dinero si así lo desean.

Pero tenga en cuenta que si XYZ falla, es probable que la inversión de VC / PE no valga la pena.