Por qué es importante el colapso de la lira turca
El viernes por la mañana, el Lira turca se desplomó más del 20% frente al dólar estadounidense, a un territorio bajo récord, extendiendo el declive vertiginoso de la moneda de los últimos años. La caída de la lira se ha acelerado drásticamente en 2018, pero el colapso de un día del viernes eclipsó con creces cualquier diapositiva anterior.
A continuación se muestra un gráfico diario del dólar estadounidense frente a la lira turca que abarca un período de un año. Debido a que el dólar es la primera moneda, o base, en el par de divisas USD / TRY, el fuerte aumento en el gráfico ilustra el dramático debilitamiento de la lira frente al dólar.
Fuente: TradingView.
Los graves problemas económicos y geopolíticos que han seguido afectando a Turquía se combinaron el viernes para provocar movimientos monetarios excepcionalmente bruscos.
Relaciones entre Estados Unidos y Turquía
El constante deterioro de las relaciones entre Estados Unidos y Turquía en los últimos años se ha elevado a niveles alarmantes, lo que ha supuesto un duro golpe tanto para la economía de Turquía como para su moneda.
La semana pasada, Washington anunció nuevas sanciones a los funcionarios turcos en respuesta a la detención de un pastor estadounidense acusado de apoyar un fallido golpe de estado de 2016 contra el presidente turco Recep Tayyip Erdogan.
Luego, el viernes, justo cuando la lira turca estaba en caída libre, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump ayudó a exacerbar los problemas de Turquía al anunciar un aumento drástico de los aranceles sobre las importaciones de metales de Pavo.
Trump tuiteó:
¡Acabo de autorizar la duplicación de los aranceles sobre el acero y el aluminio con respecto a Turquía, ya que su moneda, la lira turca, se desliza rápidamente a la baja frente a nuestro fuerte dólar! El aluminio ahora será del 20% y el acero del 50%. ¡Nuestras relaciones con Turquía no son buenas en este momento!
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10 de agosto de 2018
El tuit sirvió para intensificar la presión sobre la lira que se desplomaba, a pesar de los intentos del presidente Erdogan de limitar el daño.
Inflación en aumento, tasas de interés bajas
Preocupaciones por el rápido aumento inflación en Turquía, por encima del 15% interanual en julio, no se han abordado con los correspondientes aumentos de las tasas de interés por parte del banco central del país. El presidente Erdogan ha presionado al banco central para que mantenga bajas las tasas de interés al abstenerse de implementar alzas tan necesarias. Un entorno de tipos de interés artificialmente bajos ha contribuido a que se sigan produciendo presiones adicionales sobre la lira turca.
Posible crisis de la deuda turca
La enorme obligación de deuda de Turquía con otros países es evidente en el porcentaje extraordinariamente grande de su deuda que está denominado en moneda extranjera. A medida que la lira continúa debilitándose, esta deuda externa se vuelve cada vez más difícil y costosa de administrar para Turquía, lo que debería exacerbar aún más la caída de la moneda. Una crisis de deuda inminente que potencialmente involucre una solicitud de asistencia turca o un rescate del Fondo Monetario Internacional podría tener importantes repercusiones económicas europeas y mundiales. El déficit por cuenta corriente excepcionalmente grande de Turquía hace que el potencial del país de caer en una grave crisis de deuda sea aún mayor. Dicho esto, la amenaza global de los problemas de deuda de Turquía es relativamente pequeña. De acuerdo con la Banco de Pagos Internacionales La exposición global a préstamos turcos es de $ 265 mil millones, o menos del 1% del total mundial. Aún así, una crisis de deuda turca podría desencadenar consecuencias desconocidas en toda la ya volátil región.
No hay solución a la vista
El presidente Erdogan trató de frenar las pérdidas cambiarias el viernes instando a los ciudadanos turcos a librar la guerra económica contra otros países y usar monedas extranjeras y oro para comprar liras. Este intento de generar fervor nacional en defensa de la moneda turca, sin embargo, no tuvo éxito de inmediato. La lira se mantuvo fuertemente presionada frente al dólar estadounidense hasta el viernes por la tarde.
Aparte del impacto que puede tener una posible crisis de deuda turca en los mercados e instituciones financieras europeas, lo que podría tener un efecto dominó en otros mercados globales, el La caída de la lira también es importante porque ayuda a deprimir aún más un euro ya debilitado y a fortalecer aún más el dólar estadounidense, que ha estado subiendo bruscamente durante gran parte de este período. año.
Mientras el presidente Erdogan continúa ejerciendo un control férreo sobre el gobierno, la economía y el pueblo de Turquía, y el El espectro de una crisis de deuda turca sigue acechando, la economía y la moneda del país tienden a permanecer bajo una fuerte presión.