Cómo construir una escalera de enlace

El escalamiento de bonos es una estrategia simple que suelen implementar los inversores de renta fija. Una cartera escalonada consta de bonos con diferentes plazos de vencimiento, a menudo con un período de tiempo constante entre cada vencimiento. Al crear una cartera de este tipo, un inversor tendrá bonos que vencerán periódicamente, lo que permitirá las ganancias se reinvertirán en nuevos bonos, se mantendrán como efectivo en la cuenta o se invertirán en algún otro instrumento.

El gráfico a continuación ilustra una cartera hipotética con bonos que vencen cada año durante un período de cinco años (2019 a 2023). Cada año corresponde a un peldaño en la "escalera" de bonos.

En el ejemplo anterior, a medida que vencen los bonos de 2020, el inversor reinvierte los ingresos en bonos nuevos a tasa de mercado con vencimiento en 2025. Al cierre de 2020, la cartera escalonada ahora consiste en bonos con vencimiento de 2021 a 2025. Dependiendo de los objetivos del inversor, este proceso puede repetirse indefinidamente.

Beneficios potenciales de la escala de bonos

Esta estrategia está diseñada para abordar algunas de las principales preocupaciones de los inversores en renta fija.

Riesgo de tipo de interés. Uno de los mayores riesgos de tener bonos de cupón fijo es que las tasas de interés pueden subir, lo que reduce el valor de cualquier bono con un cupón por debajo de la tasa de mercado actual. Sin embargo, dado que las escalas de bonos generalmente contienen una cantidad de bonos con diferentes vencimientos, los inversores pueden usar los ingresos del vencimiento para invertir en emisiones de tasas actuales, aprovechando las tasas más altas.

Riesgo de concentración. Las escalas de bonos, por definición, tienen una serie de problemas diferentes, y esto crea una diversificación1 dentro de la cartera. Tener una variedad de bonos tiene el potencial de ayudar a estabilizar los flujos de ingresos de los inversionistas al tiempo que reduce el impacto de cualquier incumplimiento.

Liquidez. El valor de un bono cambia diariamente y siempre existe la posibilidad de que el propietario de un bono quiera vender una (s) emisión (es) antes del vencimiento. Dependiendo de las tasas de interés vigentes, cualquier emisión determinada podría valer más o menos que su precio de compra. Una escalera de bonos ETF de BulletShares crea una serie de vencimientos diseñados para devolver una parte del capital del inversor a la par a medida que madura cada escalón.

¿Cómo pueden los ETF de BulletShares ayudar a crear una escalera de bonos?

Si bien es posible crear su propia escala de bonos, existen ciertos desafíos y desventajas al hacerlo como inversionista individual. Se debe revisar la calidad crediticia del emisor, investigando características tales como el flujo de efectivo y la opcionalidad. tiempo, y los bonos individuales pueden no negociarse tan activamente como las acciones (lo que puede resultar en precios deficientes en algunos temas).

Crear una escalera de bonos con ETF de BulletShares puede ayudar a mitigar estos problemas potenciales. Todos los valores de los ETF de BulletShares han sido sometidos a un escrutinio de investigación a nivel institucional. La ejecución de operaciones es facilitada por creadores de mercado designados, asegurando un precio competitivo y transparente a en cualquier momento, y todos estos ETF tienen una canasta de emisiones individuales, lo que ayuda a diversificar el riesgo crediticio.

Características de los ETF de BulletShares.

• Los beneficios de los bonos con las ventajas de los ETF. Los ETF de BulletShares combinan los beneficios de los bonos, incluido el potencial de ingresos mensuales, la distribución final al vencimiento2 y el control de la cartera. vencimiento, rendimiento y calidad crediticia - con las ventajas de los ETF - amplia diversificación, liquidez, 3 transparencia, 4 conveniencia y rentabilidad. 5
• Exposición precisa. La exposición dirigida a la deuda de mercados emergentes, de alto rendimiento y grado de inversión permite a los inversores construir carteras personalizadas adaptadas a perfiles de madurez específicos, preferencias de riesgo e inversión metas.
• Facilidad de uso. Los ETF de BulletShares brindan una forma rentable y conveniente de construir escalas de bonos y administrar el riesgo de tasa de interés a través de ETF de renta fija con años de vencimiento consecutivos que van desde 2019 hasta 2028.

Para obtener más información sobre cómo acceder a la exposición a bonos corporativos con vencimiento definido, hable con su asesor.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

1. La diversificación no garantiza una ganancia ni elimina el riesgo de pérdida.
2. Los fondos no buscan una cantidad predeterminada al vencimiento, y la cantidad que recibe un inversor puede valer más o menos que la inversión original. En contraste, cuando un bono individual vence, un inversionista generalmente recibe el valor nominal del bono.
3. Las acciones no son reembolsables individualmente y los propietarios de las acciones pueden adquirir esas acciones del fondo y ofrecerlas. acciones para reembolso al fondo en agregaciones de unidades de creación únicamente, que normalmente constan de 100.000 o 150.000 acciones.
4. Los ETF divulgan diariamente las tenencias de su cartera completa.
5. Dado que se aplican comisiones de corretaje ordinarias para cada transacción de compra y venta, la actividad comercial frecuente puede aumentar el costo de los ETF.