Definición del valor liquidativo indicativo (iNAV)

¿Qué es el valor liquidativo indicativo (iNAV)?

El valor liquidativo indicativo (iNAV) es una medida de la valor liquidativo (NAV) de una inversión. El INAV se informa aproximadamente cada 15 segundos. Ofrece a los inversores una medida del valor de la inversión a lo largo del día.

Comprensión del valor liquidativo indicativo (iNAV)

El iNAV lo informa un agente de cálculo, generalmente el intercambio en el que se negocia la inversión. Se puede informar un iNAV tanto para fondos mutuos cerrados como para los fondos negociados en bolsa (ETF).

El iNAV utiliza la misma metodología que el NAV contable de un fondo. El agente de cálculo utilizará el precio establecido de todos los valores de la cartera para generar el valor total del activo. Los pasivos del fondo se restan de los activos totales y el resto se divide por el número de Comparte. Los agentes de cálculo tienen acceso a los datos de fondos para generar el iNAV cada 15 segundos durante el día. En algunos casos, el iNAV también puede recibir su propio ticker para fines de seguimiento.

Valor liquidativo indicativo (iNAV) vs. Valor liquidativo (NAV)

El iNAV es una herramienta que ayuda a mantener los fondos operando cerca de su valor nominal. Con informes iNAV cada 15 segundos, representa una vista casi en tiempo real del valor de un fondo. Informar un iNAV puede ayudar a un fondo a evitar importantes operaciones con primas y descuentos.

Los fondos de capital fijo y los ETF calculan los valores liquidativos debido a su condición de inversión de fondos mutuos según el Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Mientras calculan un valor liquidativo diario, los fondos se negocian en el mercado abierto como acciones, y las transacciones se realizan al precio de mercado.

El NAV contable es una función de su estado registrado y un requisito de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El valor liquidativo contable de una inversión se calcula al final de cada día de negociación.

Consideraciones Especiales

Prima y descuentos

Ya que fondos cerrados y los ETF se negocian en una bolsa, a menudo ofrecen una prima o un descuento a su NAV. El iNAV puede ayudar a que los fondos se negocien más cerca de su valor contable (aunque todavía se producen desviaciones).

Las primas y los descuentos pueden ocurrir por muchas razones y, a menudo, son una tendencia constante para muchos fondos. Puede producirse una prima cuando los inversores son optimistas sobre las tenencias subyacentes de un fondo o tienen una perspectiva positiva sobre la gestión del fondo. Los descuentos generalmente ocurren cuando los inversores son bajistas sobre el fondo o escépticos con respecto a la gestión del fondo. La oferta, la demanda y el momento de la presentación de informes sobre el mercado financiero también pueden afectar el precio de negociación de la bolsa del fondo.