Operadores de opciones de Tesla (TSLA) posicionados para un movimiento a la baja

Los inversores han subido recientemente los precios de las acciones de Tesla, Inc. (TSLA) a un rango superior al promedio. La acción ha ganado un 2% la semana pasada y casi un 7% el mes pasado. Esto no es poca cosa para una empresa con un Tapa del mercado más de $ 727 mil millones. A medida que la acción se ha movido al alza, la actividad de opciones se ha elevado. A primera vista, parece que los operadores de opciones están posicionados para que el precio de las acciones baje en el futuro.

Los comerciantes e inversores han subido recientemente el precio de las acciones de Tesla; sin embargo, la actividad de negociación de opciones indica que la confianza de los inversores en el precio de las acciones de Tesla en el futuro está disminuyendo. Esto se debe a que, si bien el precio de las acciones se ha elevado a un rango casi extremo, la actividad de opciones y la interes abierto implica que los comerciantes están vendiendo Opciones de llamada y comprando pone.

El comercio de opciones es una apuesta literal a las probabilidades del mercado, una apuesta realizada por operadores que, en promedio, están mejor informados que la mayoría de los inversores. La clave para maximizar el conocimiento sobre el comercio de opciones es comprender el contexto en el que tuvo lugar el movimiento de precios. El gráfico a continuación ilustra la acción del precio de Tesla a partir de septiembre. 10, que ilustra la configuración de actividad de opciones inusual.

Tendencias actuales

La tendencia de un mes de Tesla hizo que el precio de las acciones cayera por debajo de los 20 días. media móvil a mediados de agosto antes de subir al tercio superior del rango de volatilidad descrito por los estudios técnicos en este gráfico.

Estos estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio ha subido al tercio superior del rango de volatilidad. Este movimiento de precios de las acciones de Tesla implica que los inversores están ganando confianza en el precio de las acciones de Tesla en el futuro.

Los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes expresaron optimismo recientemente, basándose en la tendencia de precios de Tesla cerrando por encima de la media móvil de 20 días. Los observadores de gráficos también pueden formarse una opinión de las expectativas de los inversores prestando atención a los detalles del comercio de opciones. Recientemente, los operadores de opciones han favorecido las opciones de venta sobre las opciones de compra.

Actividad comercial

La actividad reciente de los operadores de opciones implica que consideran que las acciones de Tesla están sobrevaloradas y han estado comprando opciones de venta y compra de opciones. Durante los últimos cinco días de negociación, el interés abierto de la opción de venta ha aumentado un 5,9%, mientras que el interés abierto de la opción de compra ha aumentado un 0,3% en el mismo lapso. Es importante tener en cuenta que el interés abierto el viernes presentó más de 3 millones de opciones de venta en comparación con 2,6 millones de llamadas, lo que demuestra el sesgo que tienen los operadores de opciones.

Los volúmenes de opciones del viernes también presentaron más de 766.000 opciones de venta en comparación con las 677.000 llamadas. Si bien todavía hay una gran cantidad de opciones de compra en el interés abierto, el volatilidad implícita porque estas opciones ha ido cayendo, lo que indica que estas opciones se venden más de lo que se compran. Esto refleja un sentimiento bajista hacia el precio de las acciones de Tesla.

Estos indicadores representan el nivel relativo de interés abierto durante las últimas 52 semanas. Cuanto mayor sea la lectura de estos medidores, las opciones más caras de Tesla tienen un precio actual en comparación con el año pasado. La lectura del indicador muestra actualmente que las opciones de Tesla son relativamente económicas, lo que sugiere que los compradores de opciones pueden realizar esta operación con una cantidad de riesgo comparativamente menor.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en 4 veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en tal disparidad con mucho espacio para bajar. Esto sugiere que los compradores de opciones tienen una convicción más fuerte de que el precio se moverá a la baja en las próximas semanas.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran una amplia gama de soporte y resistencia para los precios. Como resultado de esto, es posible que pueda haber un gran movimiento en cualquier dirección en el futuro cercano. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado en el corto plazo. Sin embargo, hay más espacio en el rango de volatilidad para respaldar un movimiento alcista.

Terminando

Si bien los inversores han subido recientemente los precios de las acciones de Tesla a un rango superior al promedio, los operadores de opciones parecen estar posicionados para que el precio baje en el futuro. El precio de la acción ha estado cerrando recientemente por encima de la media móvil de 20 días. Los operadores de opciones parecen estar vendiendo opciones de compra y venta de opciones, lo que se traduce en una perspectiva bajista. Sin embargo, esta actividad proporciona más espacio en el rango de volatilidad para un movimiento a la baja en el precio de la acción en el futuro.