La inflación se dispara en medio de la subida de los precios de la energía y los alimentos
No sorprende que los precios de los bienes y servicios se hayan disparado en medio de niveles récord de Estímulo COVID-19, una escasez de mano de obra, y global cadena de suministro cuellos de botella. Sin embargo, el rápido ritmo al que han aumentado los precios ha asustado a los inversores.
Conclusiones clave
- La inflación aumentó 6.2% respecto al año anterior en octubre, marcando el mayor aumento porcentual en 31 años.
- Los aumentos de precios en energía, alimentos y automóviles usados fueron impulsados por niveles récord de estímulo económico, una escasez de mano de obra y cuellos de botella en la cadena de suministro global.
- Los mercados están teniendo en cuenta al menos dos aumentos de las tasas de interés en 2022, a pesar de que la Fed insiste en que no tiene prisa por subir las tasas.
- Las ganancias promedio por hora en octubre disminuyeron 0.5% al restar un crecimiento de 0.4% del aumento de 0.9% en la inflación del mes pasado.
Las últimas cifras publicadas el miércoles por el Departamento de Trabajo de EE. UU. Mostraron
inflación aumentando 6.2% durante los últimos 12 meses en octubre, su cambio porcentual más alto en 31 años. Los analistas encuestados por Dow Jones esperaban un aumento del 5,9% en el índice de precios al consumidor (IPC): una métrica que mide el cambio en los precios de los productos básicos, como gasolina, comestibles, atención médica y alquileres.
Quizás lo más preocupante es que el IPC subió un 0,9% entre septiembre y octubre, muy por encima del aumento del 0,6% previsto por los economistas. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los combustibles y los alimentos, subió un 0,6% el mes pasado y un 4,6% interanual, el mayor aumento desde 1990.
los Índice de precios al consumidor (IPC) es una medida que examina la peso promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios de consumo, como transporte, alimentos y atención médica. Se calcula tomando los cambios de precio para cada artículo en el período predeterminado. canasta de bienes y promediarlos.
Desglose de las subidas de precios
Los precios más altos de la energía impulsaron gran parte del aumento, y los automovilistas pagaron un 6,1% más en el gas bomba en octubre y los precios del fuel oil se dispararon un 12,3%. Los analistas culpan a una combinación de factores del aumento, incluido un desequilibrio entre la oferta y la demanda causado principalmente por la pandemia.
Los consumidores tampoco obtuvieron un indulto en la tienda de comestibles. Precios de comida continuó subiendo, aumentando un 0,9% secuencialmente y un 5,3% respecto al año anterior, con aumentos considerables en los precios de la carne, las aves, el pescado y los huevos.
Los vehículos usados también registraron un aumento anormal de precios, aumentando un 2,5% en octubre y un asombroso 26,4% durante el último año. Mientras tanto, un global semiconductor la escasez y el aumento de conductores en las carreteras fueron los factores que impulsaron un aumento de casi el 10% en el costo de los automóviles y camiones nuevos.
Apuestas de mercado contra la Fed
A pesar de que Presidente de la Reserva Federal Jerome Powell ha indicado que el aumento de la inflación se puede atribuir a problemas relacionados con la pandemia. y se mantiene firme en que no habrá subidas inminentes de tipos de interés, el mercado no está tan convencido.
Según la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) Herramienta FedWatch, los comerciantes esperan dos aumentos de tasas en 2022, con un cambio del 44% para un tercer aumento. "El índice de precios al consumidor del miércoles mostró
otro mes de datos de inflación muy por encima del objetivo de inflación de la Reserva Federal, principalmente debido a los problemas en curso de la cadena de suministro y la escasez de mano de obra. Si la inflación no disminuye, es posible que la Reserva Federal deba afilar a una tasa más sustancial y aumente las tasas de interés ", dijo a CNBC Nancy Davis, fundadora de Quadratic Capital Management.
Reduciendo se refiere a políticas que modifican las actividades tradicionales del banco central. Los esfuerzos de reducción están dirigidos principalmente a las tasas de interés y a controlar las percepciones de los inversores sobre la dirección futura de las tasas de interés.
Crecimiento salarial: no tan rápido
Los datos de empleo del viernes pasado mostraron crecimiento salarial avanzando un 0,4% en octubre, lo que aumenta las esperanzas de una recuperación económica más amplia de la pandemia. Sin embargo, esas esperanzas se atenuaron al tomar en consideración la inflación. Las ganancias promedio por hora en realidad disminuyeron 0.5% si se resta el crecimiento de 0.4% del aumento de 0.9% en la inflación del mes pasado. "Por ahora, la inflación seguirá por encima de un crecimiento salarial muy sólido", dijo Joseph LaVorgna. economista jefe para las Américas de Natixis y ex economista jefe del National Economic Consejo.
La lectura de la inflación de octubre crea un acto de equilibrio para la Reserva Federal, ya que retrocede con cuidado el estímulo pandémico mientras eleva cautelosamente las tasas de interés para proteger una economía en recuperación.