Los operadores de opciones de Lowe's apuestan por la orientación bajista

Los inversores de Lowe's Companies, Inc. (BAJO) han subido los precios de las acciones a un rango superior al promedio antes de la próxima informe de orientación para el resto del cuarto trimestre fiscal. A primera vista, parece que los operadores de opciones están posicionados para un movimiento negativo, ya que el número de poner opciones en el interes abierto están aumentando. La actividad de opciones inusual podría crear una fuerte tendencia a la baja en la acción del precio si Lowe's ofrece una guía moderada o negativa para el trimestre.

Un número considerable de opciones de venta está creciendo en el interés abierto de Lowe's, y primas de opción son inusualmente altos en este momento. Los volúmenes de negociación indican que los comerciantes han estado comprando put y vendiendo llamadas en previsión de una orientación desfavorable. Desenrollar estas apuestas podría crear una presión al alza imprevista sobre el precio de las acciones de Lowe's.

Es difícil predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de ofrecer orientación. Sin embargo, una comparación entre la acción del precio de las acciones y la actividad de las opciones muestra que, si Lowe's entrega un informe positivo, el precio de las acciones de la compañía podría subir, moviéndose aún más por encima de su cotización de 20 días.

media móvil después de la orientación. Esto es posible porque las opciones tienen un precio para un movimiento a la baja, pero una guía positiva inesperada podría tomar a los operadores por sorpresa y crear un rápido aumento en el precio de las acciones.

Una comparación entre los detalles del comportamiento de las opciones y el precio de las acciones puede brindar a los observadores de gráficos información valiosa. Sin embargo, es necesario comprender el contexto en el que tuvo lugar esta acción del precio. El gráfico a continuación muestra la acción del precio para el precio de las acciones de Lowe's al cierre del mercado el lunes, diciembre. 13. Esto creó la configuración que condujo a la actualización de la guía.

Tendencias actuales

Durante el mes pasado, la tendencia de las acciones de Lowe's hizo que el precio de la acción subiera a un máximo extremo del rango de volatilidad a mediados de noviembre, antes de asentarse en un rango superior al promedio por encima del rango móvil de 20 días promedio. En este período de tiempo, es notable que el precio más bajo de las acciones de Lowe's fue de alrededor de $ 233 a mediados de noviembre, mientras que el precio más alto de las acciones fue de aproximadamente $ 263 a mediados de diciembre. Las acciones de Lowe's han estado en una tendencia ascendente constante y el precio de la acción cerró en la región media superior representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha mantenido por encima de la media móvil de 20 días en la semana anterior a las ganancias. Este movimiento de precios de las acciones de Lowe's implica que la confianza de los inversores está creciendo a medida que se acerca la actualización de la guía.

En este contexto, donde la tendencia del precio de Lowe's ha cerrado recientemente por encima de su promedio móvil de 20 días, el gráfico Los observadores pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando confianza antes de la actualización de la empresa. Guia. Es notable que, en la semana anterior a la actualización de la guía, el precio de las acciones de Lowe's ha seguido aumentando, habiendo establecido recientemente un máximo histórico. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja la expectativa de los inversores de una orientación favorable o no.

Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar a los observadores de gráficos un contexto adicional para ayudarlos a formarse una opinión sobre las expectativas del mercado y de los inversores. Recientemente, los operadores de opciones están favoreciendo las opciones de compra sobre las opciones de venta por un margen notable. El lunes, se negociaron más de 10,600 llamadas en comparación con las 6,300 opciones de venta. Normalmente, este volumen indica que los operadores se sienten optimistas con respecto a la próxima orientación.

Actividad comercial

Los operadores de opciones reconocen que las acciones de Lowe's se encuentran en un rango superior al promedio y han valorado sus opciones como una apuesta de que las acciones se cerrarán dentro de una de las dos casillas que se muestran entre hoy y diciembre. 17, el viernes posterior a la publicación del informe de orientación. El cuadro de marco verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica una probabilidad del 34% de que las acciones de Lowe's cierren dentro de este rango al final de la semana. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con un 35% de probabilidad si los precios bajan en la actualización de la guía.

Es necesario tener en cuenta que el interés abierto presentó casi 98,000 opciones de compra en comparación con casi 128,000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los operadores de opciones, ya que los operadores favorecían las opciones de venta sobre las opciones de compra. Es notable que, si bien los volúmenes de operaciones recientes favorecieron las opciones de compra sobre las opciones de venta, lo que se consideraría alcista, volatilidad implícita para las convocatorias al interés abierto ha ido cayendo, lo que implica que estas opciones se venden en lugar de comprar. Esto se traduce en una perspectiva bajista.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en 4 veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla siguiente. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio para ejecutar de cualquier manera, pero con mucho más espacio a la baja. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una convicción sólida sobre cómo informará la empresa, a pesar de que el interés abierto de la opción de venta es significativamente más alto que el interés abierto de la opción de compra. Aunque los inversores y los operadores de opciones no lo esperan, una sorprendente actualización de la guía podría hacer que los precios suban o bajen drásticamente.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran una amplia gama de soporte y resistencia para los precios. Como resultado, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente buena o mala, tome por sorpresa a los inversores y podría generar un movimiento generalmente grande. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

Como miembro del S&P 500 y líder en la industria minorista de mejoras para el hogar, Lowe's podría considerarse un manso valores. Aun así, la actualización de la guía de la compañía probablemente no tendrá un efecto directo en los precios del índice.

Sin embargo, no importa lo que diga el informe de orientación, podría tener un impacto en las acciones en las industrias de construcción y mejoramiento de viviendas. La orientación positiva podría impulsar otras acciones de la industria como The Home Depot, Inc. (HD) o Lennar Corporation (LEN). También podría afectar los fondos negociados en bolsa (ETF) como el ETF de constructores de viviendas de State Street (XHB), El ETF Dynamic Building & Construction de Invesco (PDB), o el ETF de iShares U.S. Home Construction (ITB).