El CEO Elon Musk vende acciones de Tesla (TSLA) por valor de $ 5 mil millones

Tesla, Inc. (TSLAEl CEO Elon Musk está cumpliendo su promesa de vender acciones de la compañía. Musk, quien realizó una encuesta en Twitter el fin de semana pasado para determinar si debería realizar la venta, ya vendió acciones de Tesla por valor de $ 5 mil millones esta semana, según los documentos presentados. Se espera que venda entre $ 12 mil millones y $ 13 mil millones en acciones adicionales en los próximos días.

Saliendo de un billón de dólares capitalización de mercado y nuevos precios máximos, las acciones de Tesla se desviaron y se desplomaron en más de un 16% en dos días a principios de esta semana después de que Musk anunció sus intenciones. Se recuperó brevemente antes de comenzar otra diapositiva a la baja y actualmente se cotiza a $ 1,028.14, un 3.31% menos al momento de escribir este artículo. Esa cifra está muy por debajo de su máximo histórico de $ 1243,49 alcanzado el 1 de noviembre. 4, 2021.

Una venta en múltiples transacciones

Musk posee alrededor de 170 millones de acciones en Tesla y había vendido 4,5 millones de acciones hasta el jueves. 12 de diciembre de 2021, según presentaciones. Según las estimaciones actuales, venderá 2,5 millones más.

Los temores de los inversores sobre las intenciones de Musk se han centrado principalmente en la posibilidad de una venta en bloque, lo que podría desencadenar una fuerte caída en el precio de las acciones. Musk parece haber evitado esa táctica. Aparte del lunes, cuando vendió más de 900.000 acciones por un total de $ 1.100 millones, está vendiendo su participaciones considerables en cientos de pequeñas transacciones que no han movido mucho la aguja en Tesla Precio de la acción. La acción ha perdido aproximadamente el 3% de su valor desde el martes, cuando comenzaron a salir las noticias de las ventas de Musk.

"No creo que el volumen de transacciones de Musk genere volatilidad. Creo que la volatilidad proviene de la interpretación de sus acciones y sus propias palabras ", dijo Ben Silverman, director de operaciones de Insider-Score, a The Wall Street Journal. El tramo reciente de acciones forma parte de opciones concedido a Musk en 2012. Caducan en agosto del próximo año.

¿Un problema regulatorio para Tesla?

En el pasado, los tweets de Musk se han incluido en el Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC), y ha sido multado por sus acciones. Sus últimas acciones, realizar una encuesta en Twitter para anunciar una posible venta de acciones, también podrían causar problemas.

Según las presentaciones de Tesla, la venta del lunes de Musk de 900.000 acciones se realizó como parte de un plan preestablecido, también conocido como Planes de la regla 10b5-1. Arregló el intercambio el 7 de septiembre. 14, casi dos meses antes de que abordara la idea en Twitter. Esto significa que ya había decidido vender al menos algunas de sus participaciones en septiembre e hizo una especie de divulgación material a su audiencia de Twitter la semana pasada. Esa revelación hizo que las acciones de Tesla se derrumbaran.

El segundo penalizado Musk por hacer tales revelaciones en 2018 y le pidió que obtuviera la aprobación previa de los tweets de su departamento legal y de asesoría. No está claro si sus tweets recientes violan ese acuerdo.

Otro problema se relaciona con el plan comercial de Musk. Los planes de la regla 10b5-1, que ayudan a la gerencia ejecutiva a vender porciones sustanciales de sus tenencias sin afectar el mercado de manera adversa, ya son controvertidos.

Según una investigación de Daniel Taylor, profesor de contabilidad en Wharton School en Pensilvania, cuando los miembros de la empresa y los altos ejecutivos utilizaron los planes para vender 50 millones de dólares o más en acciones en un solo día, las acciones de la compañía obtuvieron un rendimiento inferior al de sus pares en un 3,19% durante el mes y un 5,75% durante los siguientes seis meses. Un estudio de 2020 realizado por Joshua Mitts de la Universidad de Columbia encontró que el volumen compartido y el volumen en dólares de las ventas de información privilegiada Los planes bajo 10b5-1 son más altos cuando se divulgan buenas noticias, y cada uno de estos es más alto cuando se divulgan las noticias. mejor.

Una vez más, Musk vendió acciones por valor de $ 1.1 mil millones solo el lunes. No solo esto, su hermano restaurador y miembro de la junta de Tesla, Kimbal Musk. vendido 88.500 acciones de Tesla el viernes, antes del tweet del fin de semana del CEO. Otro miembro de la junta de Tesla, Robyn Denholm, y un alto ejecutivo, Andrew Baglino, vendieron 25.000 acciones y 1.000 acciones en la primera semana de noviembre y la última semana de octubre, respectivamente.

Desde sept. El 14 de febrero, cuando Musk firmó el plan, las acciones de Tesla han subido aproximadamente un 64%, lo que representa la mayor parte de sus ganancias para este año. De enero a septiembre, las acciones de Tesla se movieron en el rango de $ 600 y $ 700, por debajo de los $ 880 del 1 de enero.

El actual jefe de la SEC, Gary Gensler, ha pedido a su personal que "refresque" las regulaciones 10b5-1 porque las personas con información privilegiada las usan mal. La comisionada de la SEC, Caroline Grenshaw, dijo a The Financial Times en mayo que tales planes crean "un riesgo real de que la negociación de ejecutivos pueda verse influenciada por información privilegiada".