Lo que les espera a los inversores de ETF en 2022

Feliz 2022 para todos y todos los tuyos. Y qué año para los inversores, especialmente los inversores bursátiles estadounidenses, el S&P 500 cerró 2021 con una ganancia del 28%, alcanzando 70 máximos históricos en el camino. Fue el tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos para el índice y el Dow ganó un 19%, mientras que el NASDAQ registró una ganancia del 22%, los principales promedios registraron su mejor desempeño en tres años desde 1999.

Y lo grande se hizo más grande en casi todos los mercados de capital que se miraban. Las cinco acciones más grandes del S&P 500 han representado más de la mitad de las ganancias del S&P 500 desde abril. Entre ellos se incluyen Microsoft, Nvidia, Apple, Alphabet y Tesla. Si posee esas acciones o los grandes índices en fondo cotizado en bolsas en 2021, tuviste un año excelente. Si persigue acciones de memes a través de sus viajes salvajes o compró OPI muy publicitadas desde el principio, tuvo un año más desafiante. Los ETF más grandes se hicieron más grandes, al igual que los administradores de riqueza más grandes, como Vanguard, Fidelity y BlackRock.

Conoce a Tom Lydon

tom lydon es presidente de Global Trends Investments, editor y propietario de ETFtrends.com. Con más de 25 años de experiencia en gestión de activos, el Sr. Lydon comenzó su carrera en la División Institucional de Fidelity Investments antes de lanzar Global Trends Investments y ETF Trends. Como autor de iMoney y The ETF Trend Following Playbook, el Sr. Lydon es un orador muy solicitado. Sus frecuentes apariciones en CNBC y Fox Business lo convierten en uno de los comentaristas más reconocidos y respetados de la industria de ETF. El Sr. Lydon ha sido un presentador de alto perfil en las ferias comerciales y conferencias de inversión más grandes de la industria, así como moderador de seminarios web.

¿Qué hay en este episodio?

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¿Escuchas eso? Ese es el sonido de la multitud atronadora de inversores globales que se han acumulado en fondos cotizados en bolsa (ETF) en los últimos dos años. Por primera vez en la historia, las entradas netas globales anuales en ETF superaron el billón de dólares en 2021. Esto eleva los activos globales totales invertidos en ETF a $ 10 billones, más del doble de su valor a fines de 2018. Las opciones para los inversores minoristas e institucionales son infinitas. Hay un ETF para casi todo lo que puede titularizar, y puede titularizar casi todo.

Caleb:

"Entonces, ¿qué les espera a los inversores de ETF en 2022? Vayamos directamente al experto, el único Tom Lydon, el CEO de ETF Trends y un buen amigo nuestro aquí en Investopedia. Bienvenido a El Expreso, Tom".

Tomás:

"Hola Caleb, feliz año nuevo".

Caleb:

"Feliz Año Nuevo para usted. Y antes de comenzar, debemos informarles a las personas que usted y yo organizaremos nuestra primera Cumbre de ETF este miércoles 5 de enero a la 1:00 p. m., hora del este. Son 90 minutos con algunas de las personas más inteligentes que conocemos en el universo de inversión en ETF, donde vamos a explorar qué sigue para tecnología, criptografía, ESG, renta fija, inversión global y más. Es gratis para todos. Y ya hay miles de personas apuntadas. Así que ve a ETFTrends.com/webcasts inscribirse. Tom, estoy muy emocionado por nuestra cumbre ETF esta semana".

Tomás:

"Va a ser genial, Caleb. Y reunir a todos nuestros amigos, los nerds de ETF, para celebrar realmente un gran año en ETF de flujos, pero lo más importante es hablar de estrategias para el 22".

Caleb:

"Sé. Hay mucho de qué hablar y tenemos algunas personas increíbles en el expediente para responder preguntas y ya hemos recibido cientos de preguntas.

"Tom, preparemos el escenario para 2022. Teniendo en cuenta lo que hemos hecho hasta ahora, sabemos que nos encontraremos en un entorno de tipos de interés al alza. Puede haber o no más gasto público. Probablemente habrá más adopción de criptografía, y definitivamente habrá más ETF. Pero desde donde te sientas, ¿cuáles son las grandes cosas que ves en el horizonte?".

Tomás:

"Bueno, en primer lugar, la demanda de ETF probablemente no se desacelerará porque, como ha señalado, tenemos cubiertas todas las clases de activos invertidos. Creo que hay mucha positividad en el mercado en este momento, aunque hay un poco de preocupación por las valoraciones de las acciones. Lo bueno es que, aunque fue un año extraordinario para el mercado, no estuvo demasiado dominado por las acciones de FANG. Lo hicieron bien. Y como sabes, Colmillo acciones representan aproximadamente el 25 % de la capitalización de mercado en el S&P 500 y aproximadamente el 50 % de la capitalización de mercado en el NASDAQ 100. Pero incluso el S&P 500 de igual ponderación subió casi tanto como el S&P. El valor subió casi tanto como el S&P. Entonces, poder ver avances en todo tipo de acciones en 2021 fue muy positivo.

"Como señala, las preocupaciones sobre la inflación y el aumento de las tasas de interés no son tan buenas para las acciones de crecimiento. Pero si las empresas más pequeñas o las acciones de valor realmente ven algo de amor, ya que muchos asesores e inversores están diversificados en esas áreas, eso es realmente positivo. Creo que la gran preocupación está del otro lado del balance. Está en el lado de la renta fija. La inflación no es buena para los bonos. El aumento de las tasas no es bueno para los bonos. La agricultura perdió dinero este año. Y cuando se habla de tasas reales de rendimiento, es un desafío, porque hay cientos de miles de millones de dólares vinculados a la agricultura.

“Y piensas en aquellos que están cerca de jubilarse, o en retiro, que ahora mismo, después de 30 años de tasas de interés a la baja, se están alimentando de rendimientos muy bajos. Pero ahora que están en una situación en la que las tasas suben, en realidad pueden perder dinero en sus carteras de renta fija. Entonces, asesores e inversores, están reaccionando. Están inyectando más dinero en efectivo. Las tasas del mercado monetario son bajas, pero ahora mismo tienen $7 billones en ellas. Las cuentas de libretas y los bancos son $ 15 billones. Definitivamente es una preocupación para el mercado, probablemente una de las mayores preocupaciones que hemos visto en décadas".

Caleb:

"Sí. Ha sido duro para aquellas personas que han estado contando con ello. Y sabemos que los asesores y estrategas de inversión se han inclinado más hacia el lado más pesado de la cartera de acciones. De todos modos, esa noción de 60-40 es algo del siglo XX, para mucha gente, aunque mucha gente depende de ese ingreso fijo. Volviendo a lo que dijiste acerca de que la mayoría de los sectores del mercado están funcionando bien. Tuviste ese rebote y energía, obviamente un gran problema. Eso probablemente fue útil allí, pero quieres ver ese tipo de puntuación equilibrada como en un equipo de baloncesto. Quieres un montón de jugadores con cifras dobles y algunos robos y algunos rebotes. Pero, ¿hay una parte del mercado que se hinchó demasiado, que parece vulnerable en 2021, a medida que nos dirigimos a la nueva año en el que los inversores se estaban acumulando, y ahora, parece que no pueden salir lo suficientemente rápido, o parece un poco ¿demasiado pesado por arriba?"

Tomás:

"Conocemos áreas, incluida el área de renta fija, el mercado que fue desafiado, áreas como China. Los ETF de China y relacionados con China, especialmente los ETF de China relacionados con la tecnología, se enfrentaron a lo grande. Y también después de un muy buen año en 2020 para la tecnología disruptiva, a Cathie Wood y a la gente de ARK, y a cualquier otra gente que tenía esos ETF temáticos les fue muy, muy bien en 2020. Comenzó el año fuerte, pero saliendo de los máximos. En febrero, dio mucho a cambio. Entonces, la gran pregunta es, al observar esas estrategias innovadoras, las empresas con visión de futuro, las acciones futuras de FANG, ¿están muertas o fue una corrección natural en un área de gran crecimiento? ¿Y podría ser una oportunidad de compra? Creo que esas van a ser algunas de las grandes preguntas que se harán el próximo año.

"No apostaría contra Cathie Wood. Yo no apostaría contra China. China va a volver también. Pero creo que desde el punto de vista de la seguridad, definitivamente vimos cierta volatilidad en algunos de esos puntos calientes. Y luego podríamos hablar de criptografía. Fue un gran año para las criptomonedas y los ETF con esta innovación de los ETF de estrategia basada en futuros de Bitcoin. Hubo tres de ellos que se lanzaron. El mayor lanzamiento en la historia de los ETF, hasta llegar a mil millones de dólares en cuestión de días con las acciones profesionales, BITO ETF. Bastante sorprendente cuando miras el espacio, pero, de nuevo, la gran pregunta es, ¿veremos el ETF de Bitcoin basado en spot en 2022? Esa es la gran pregunta".

Caleb:

"Sí, los oyentes recordarán que tuvimos a Jan van Eyck en el podcast no hace mucho tiempo. Hablando de la nueva oferta de van Eyck, que está vinculada a los futuros de Bitcoin como mucha gente frustrada que la SEC está sentada en sus manos en términos de aprobación, o al menos brindando orientación en un lugar relacionado ETF de Bitcoin, donde en realidad podría negociar el precio, no los futuros de Bitcoin. Pero, ¿espera que parte de esa regulación se suavice o se endurezca en 2022? Porque sabemos que la SEC tiene un ojo muy firme en las criptomonedas. En los intercambios en sí, y en muchos de estos ETF y otros productos relacionados que están saliendo, ¿usted espera que se ajuste, o cree que veremos un poco de relajación y veremos más productos nuevos para los inversores ¿allí?"

Tomás:

"Desafortunadamente, en este momento, creo que el mensaje de la SEC y Gary Gensler es que le ha dado al mercado lo que querían, no todo lo que querían. Tienen acceso a un ETF. Confía en la estrategia del fondo de 40 actos. Está regulado. Confía en la estrategia basada en futuros y pasó mucho tiempo en la CFTC organizando y regulando esa área del mercado. Entonces, con eso en mente, ahora estás en una situación en la que hay una opción.

"Puedes comprar un ETF en tu fidelidad o en tu cuenta de Schwab. Se correlaciona bastante bien con el precio al contado, pero también hay otras oportunidades de confianza. Entonces, la gente también puede entrar y comprar GBTC a través de Grayscale. También tienen un Ethereum producto allí. O muchas personas van a Coinbase y configuran sus billeteras. Así que creo que desde el punto de vista de la comodidad, la SEC se siente muy bien acerca de las opciones. Y probablemente no pasen meses, sino quizás años antes de que finalmente veamos un ETF de Bitcoin al contado".

Caleb:

"Vamos a ser globales por un segundo. Tom, los EE. UU. dominaron en términos de rendimiento del índice de rendimiento en 2021, pero hubo algunos países que tuvieron años muy buenos desde la perspectiva de los ETF, como Noruega, dados los precios del petróleo y algunos otros. ¿Qué esperas en 2022?".

Tomás:

"Realmente ha sido un mercado exclusivamente estadounidense en los últimos 10 años. Los mercados desarrollados han tenido problemas. Y tal vez parte de eso es que hemos tenido un mercado tan orientado al crecimiento y las acciones más orientadas al crecimiento tienden a estar domiciliadas en los EE. UU. Las valoraciones en el extranjero son relativamente baratas, con casi un 40% de descuento en comparación con el S&P 500. Tendría sentido desde el punto de vista de la diversificación estar allí. Si usted es un inversionista diversificado, hay muchas opciones excelentes. La otra cosa es que los mercados emergentes son incluso más baratos desde un punto de vista relativo, y van a tener mucho más crecimiento en el futuro.

“Entonces, si tiene paciencia y tiene una perspectiva a largo plazo, hay algunas buenas ofertas que puede elegir si tiene más sesgo por el país de origen en su cartera. Y el inversionista promedio tiene una correlación muy alta con el S&P, como sabes, Caleb, tiene sentido mientras sea ganador. Cuando no está ganando, vas a empezar a sacudir la cabeza. Entonces, lo mejor que puede hacer es diversificar cuando tiene sobrepeso en los ganadores porque esos perdedores eventualmente se recuperarán. Y luego también, las versalitas. Las empresas de pequeña capitalización, a largo plazo, superan a las de gran capitalización, pero ese no ha sido el caso en los últimos 10 años. Mirando la pequeña capitalización del Russell 2000, también son, desde el punto de vista de la valoración, acciones más baratas disponibles que eventualmente se pondrán al día".

Caleb:

"Pero lo grande se hizo más grande, no solo en el terreno de las acciones donde las acciones de FANG nuevamente están tan concentradas, y tienes a Microsoft, y ahora también tienes a Tesla allí. Concentración en los grandes índices, los índices ponderados por el mercado, pero también los ETF de concentración, donde los grandes ETF aumentaron en 2021, tal como lo hicieron en 2020. Y sabes quiénes son. Mucha gente invierte en ellos de forma activa o pasiva. ¿Es esta sólo la tierra de los gigantes? Y aún así, puedes ganar algo de dinero en algunos ETF más pequeños, pero en realidad, ¿vivimos entre los gigantes aquí?

Tomás:

"Bueno, eventualmente el mercado vuelve a la carne, y han sido increíbles 12 años saliendo de la crisis financiera para las acciones de gran capitalización. Sin embargo, la diversificación va a ser importante. Y hay tantas personas que han estado en esto durante décadas que entienden chico, puedes comprar algo de valor de acciones barato, por ejemplo, en los últimos 10 años, eso ha tenido un rendimiento drásticamente inferior crecimiento. Y para aquellos que han aguantado allí, no ha sido una recompensa. Pero eventualmente, sienten que estará allí. Por otro lado, hay algunos que dicen que la dinámica del mercado ha cambiado. La tecnología se mueve a un ritmo tan rápido que la Cathie Woods del mundo y la empresa de tecnología disruptiva temática son áreas en las que tienes que estar. Porque aunque es posible que vea más volatilidad y algunos retrocesos más grandes de vez en cuando, está bien. Porque si quieres estar en esas futuras acciones de FANG, tienes que hacer algunos compromisos ahora".

Caleb:

"¿Algo en el frente regulatorio que los inversores de ETF deban saber sobre el comienzo del nuevo año?"

Tomás:

"Bueno, lo bueno es que el panorama regulatorio para los ETF se ha vuelto más fácil, más complaciente. Lo bueno es que cada vez más emisores están llegando al mercado. Por ejemplo, si eres un asesor de inversiones, no te resultará difícil lanzar tu propio ETF. Y una cosa que van a empezar a ver es una gran cantidad de asesores financieros de tamaño grande y mediano que usan ETF en las carteras de clientes en realidad van a crear sus propios ETF, Caleb, tú y yo podríamos crear un ETF si quisiéramos a. De hecho, tal vez deberíamos, pero con eso en mente, hay mucha, mucha más creatividad por ahí. Es mucho más fácil traer buenas ideas al mercado. Y como señaló anteriormente, hay un ETF para todo".

Caleb:

"Correcto. Así que no voy a crear uno contigo a menos que encontremos el mejor ticker que existe, porque para mí todo se trata del ticker y de lo que puedes poner en una camiseta. Así que tenemos que pensar un poco en eso, pero ¿por qué no? ¿Cómo toman en cuenta los inversores minoristas a qué deben prestar atención cuando toman decisiones? Si está mirando esa lista de verificación de los cinco principales para el inversor individual cuando está examinando un ETF, considerando una inversión, Tom, ¿qué recomienda?

Tomás:

"Sí. Bueno, antes que nada, es agradable y entretenido hablar sobre el hot dog como crypto, pero solo será una pequeña porción de la cartera de un cliente asesor o una cartera de inversionista individual. Así que asegurémonos de afinar eso. La otra cosa es que las posiciones centrales son realmente las que proporcionarán ese crecimiento en el futuro. Entonces, por ejemplo, aunque tuvimos casi un billón de dólares en dinero nuevo ingresado en ETF en 2021, más de $ 100 mil millones llegaron a la cima tres S&P 500 ETF. Entonces, la historia es más de los grandes, continúe ganando los activos, asegúrese de estar correctamente asignado en el núcleo. Al mismo tiempo, y esta es una de las cosas más importantes que cubriremos cuando nos reunamos con nuestro equipo más adelante esta semana, se tratará de la estrategia para el nuevo año.

"Entonces, algunos temas importantes serán la inflación y el aumento de las tasas de interés. Entonces, ¿qué hace con su cartera de renta fija? ¿Qué haces con el 60-40? Muchos asesores e inversores se están pasando a 70-30, o incluso a 80-20, porque no es seguro tener grandes asignaciones de renta fija. ¿Cuáles son las áreas a las que les va bien durante los tiempos en que la inflación está alta? Realmente no hemos visto una inflación alta desde los años 70.

"Pero sabemos que áreas como las materias primas, la energía, la agricultura y el carbono han estado calientes. E incluso hay un caso para criptografía allí también. Entonces, hay muchas estrategias de productos básicos que funcionaron muy bien en 21. El carbono es un área en la que buscamos tener un mundo más limpio, cada vez se centrará más en los futuros de carbono que existen y es un área negociable del mercado. Está muy, muy bien hecho. Energía limpia, energía verde. ESG explotó en el '21. Hay muchas personas, no solo los baby boomers, sino también jóvenes inversionistas, que dicen: "Oye, quiero tener una cartera diversificada, pero hay ciertas acciones que realmente no quiero respaldar. Y quiero limpiar mi cartera". Puede hacerlo hoy a muy bajo costo y no tiene que renunciar al rendimiento".

Caleb:

"Sí. Quería hablar contigo sobre eso. Así que ESG es obviamente un gran tema y nuestros oyentes saben que, bueno, tenemos los podcasts de inversores verdes que lanzamos recientemente para entrar en materia y hablar sobre mucho, pero esa proyección y esa noción de hacer las cosas a tu manera, tú y yo tenemos la edad suficiente para recordar los comerciales de Burger King, "Hazlo a tu manera". Y los inversores pueden tener eso en estos días, hay plataformas como Canvas que le permiten filtrar empresas dentro y fuera de sus carteras, o su asesor podría hacerlo para ti. Pero más y más de eso.

"Y luego ESG se está desempacando más para darnos cuenta de que hay algunas empresas que están en algunos de los principales fondos ESG, como saben nuestros oyentes, que te sorprendería que lo lograran porque son productores de petróleo o consumen una enorme cantidad de energía para lo que hacer. Así que todo eso necesita ser desempacado un poco más. Pero Tom, me encantaría tu propuesta para 2022. No te pedí que hicieras esto. Solo me lo va a dar caliente. ¿Qué crees que podría pasar en 2022 de la nada que pueda sorprendernos?".

Tomás:

"Pienso en la renta fija. Los inversores no están preparados para las tasas de interés de Verizon. No están preparados para lo que eso va a hacer con las carteras. Todavía estoy un poco sorprendido por la cantidad de dinero que hay en planes 401k que en fondos mutuos con fecha objetivo. Así que recuerde, si estaba listo para jubilarse en los próximos dos años, su fondo mutuo de fecha objetivo resultó ser, vamos a llámelo un fondo mutuo con fecha objetivo de 2025, probablemente más de la mitad, 50%-60%, estaría en bonos porque se jubilará en ese momento punto. No vas a tener más ingresos. Es importante que lo mantengas a salvo.

"Bueno, ese 50% o 60% no va a estar seguro en un entorno de tasas en aumento, número uno. Y número dos, si tienes 65 años, hay una gran posibilidad de que vivas hasta los 85. Y si tiene otros 20 años, ¿por qué no tendría un mayor porcentaje de esa asignación en crecimiento o en valor? acciones, o acciones relacionadas con dividendos donde realmente puede compensar la baja tasa que tenemos en este momento en la amenaza a fijo ¿ingreso? Entonces, creo que el gran evento revelador que sucederá es cuando comencemos a ver que las tasas se activan y la gente ve cómo eso tiene un efecto negativo en su cartera, van a ponerse al día. Y cuando todos se dirijan a las salidas para vender renta fija al mismo tiempo, todo se exacerbará".

Caleb:

"Va a ser otro de esos extremos. Y años llenos de extremos aquí viene otro. Pero creo que tienes toda la razón en eso. Tom, sabes que somos un sitio construido sobre nuestros términos de inversión. ¿Cuál es tu término de inversión favorito y por qué? ¿Cuál es el que simplemente te habla al corazón y te hace amar hacer lo que haces?

Tomás:

"Creo que la inflación. Para el año, sé que es uno de sus principales términos. Pero entendiendo la inflación y ustedes hacen un gran trabajo con los términos. Entender que la inflación se basa en la disminución del poder adquisitivo. Y si hemos visto algunos números de inflación bastante altos en este momento, entendiendo que en el área de renta fija, la gente dice: "Bueno, voy a hacer un 2% o un 3%". Bueno, eso es genial. E incluso si puedes mantener eso, en primer lugar, eso no es seguro. Pero si lo calcula desde el punto de vista de la rentabilidad real, si tiene una tasa de inflación del 5 %, también debe quitarla del número de rentabilidad real. Así que entender la inflación es casi tan importante como entender lo que la inflación puede hacer que las tasas de interés aumenten en la renta fija. Oye, lo siento, me estoy volviendo loco en el lado de la renta fija".

Caleb:

"Oh, ven a traerlo. Lo amamos."

Tomás:

"... pero es realmente clave y fundamental que la gente entienda eso".

Caleb:

"Sí. No te preocupes por volverte nerd con Investopedia. Vamos allí y nos encanta. Amigos, si les encanta esto y quieren saber más sobre los ETF, deben unirse a Tom y a mí y a una docena de las personas más inteligentes que conocemos este miércoles 5 de enero a la 1:00 p. m., hora del este. Es una Cumbre ETF gratuita de 90 minutos, y vamos a repasar todos estos temas y más. Puedes registrarte de forma gratuita. Así que ve a www. ETFTrends.com/webcast/ETFs-2022. Y nos encantaría verte allí. Traiga sus preguntas. Tom, muchas gracias por unirse a nosotros en The Express, y siga a Tom Lydon, siga lo que la gente está haciendo allí en ETF Trends y ETFDB. Tanta buena información allí para los inversores. Gracias por estar con nosotros."

Tomás:

"Gracias Caleb".

Término de la Semana: Efecto Enero

El término de esta semana nos llega desde Numan en Hyattsville, Maryland, allí mismo en el hermoso condado de Prince George. Numan, el Efecto Enero de esta semana, ¿y por qué no? Según mi sitio web favorito, el Efecto Enero es un aumento estacional percibido en los precios de las acciones. Durante el mes de enero. Los analistas generalmente atribuyen este repunte a un aumento en las compras, que sigue a la caída en el precio que típicamente Ocurre en diciembre cuando los inversores que participan en la recolección de pérdidas fiscales para compensar las ganancias de capital realizadas provocan una venta. apagado. Otra posible explicación es que los inversionistas usen los bonos en efectivo de fin de año para comprar inversiones para comenzar el año. Desde 1938, 29 de los 30 años de ganancias vistas en enero resultaron en avances promedio anuales del S&P 500 del 20%. En otras palabras, un comienzo de año fuerte suele ser una buena señal de que el resto del año también será fuerte.

Por otro lado, las ganancias en enero, en su mayoría vienen si diciembre fue fuerte. Entonces, si hay impulso para el nuevo año, el efecto de enero generalmente se desarrolla. Pero la conclusión para los inversores como nosotros es que los indicadores de calendario como el efecto de enero, el indicador del día de San Valentín, el Rally de Papá Noel, son interesantes y dignos de mención, pero no deberían ser los cimientos de nuestra inversión estrategia. Deberíamos ser conscientes de ellos, pero mantengamos nuestras propias estrategias de inversión consistentes.

Buena sugerencia de todos modos, Numan. Llegan los calcetines para calentar el nuevo año.