¿Tienen sentido los CD en un entorno de inflación creciente?

Certificados de depósito (CD) han estado pagando tasas de interés del 2% o menos durante varios años. Pero te sorprenderá saber que no siempre rindieron tan poco. A principios de la década de 1980, algunos CD pagaban hasta un 18%. Por supuesto, la inflación también era mucho más alta entonces. Entonces, ¿tiene sentido comprar CD en un entorno de inflación creciente? Esto es lo que necesita saber sobre los CD y algunas posibles alternativas.

Cómo afecta el aumento de la inflación a los CD

Lamentablemente, los CD no son la inversión ideal para un entorno inflacionario. Si la tasa de interés de un CD no puede seguir el ritmo de la inflación, su dinero pierde

poder adquisitivo. Eso es especialmente cierto en el caso de los CD con plazos más largos. Si bien pagan tasas un poco más altas que los CD a corto plazo, también bloquean su dinero por un período más largo, lo que lo somete a mayores riesgo de inflación. Si desea retirar su dinero antes de que finalice el plazo del CD, normalmente se enfrentará a sanciones por retiro anticipado, lo que puede costarle todo el interés que ha ganado su CD e incluso parte de su capital.

"El rendimiento real de algunos de los mejores CD que pude encontrar sigue rondando el -6 % anual", dice Nate Hoskin, CFP, asesor financiero de Hoskin Capital, un servicio de planificación de gestión patrimonial. "Sí, es mejor que tener efectivo a mano, pero hay opciones mucho mejores".

Por ejemplo, la mayoría cuentas de ahorro de alto rendimiento (HYSA) pague tanto como un CD, sin multas por retiro anticipado. Además, también disfrutan de una de las principales ventajas de los CD: cobertura de seguro del Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) o Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).

Dependiendo de cuánto riesgo estés dispuesto a asumir, también existen otras alternativas.

Algunas alternativas a los CD estándar

Si bien los CD estándar pagan una tasa de interés fija durante un período de tiempo determinado, existen varios tipos de CD que ajustarán su tasa de interés si la inflación aumenta (o se enfría). Estos certificados se venden bajo una variedad de nombres: CD vinculados a la inflación, CD protegidos contra la inflación, CD indexados a la inflación, certificados de depósito protegidos contra la inflación (CDIP), CD de tasa variable, y CD de refuerzo.

Estos productos pueden brindarle cierta protección contra la inflación, pero también tienen sus desventajas. Una es que su tasa de interés inicial puede ser más baja que la tasa disponible en ese momento en un CD tradicional. Otra es que su tasa podría caer si la inflación disminuye, un peligro particular si compra su CD justo cuando la inflación está llegando a su punto máximo.

La alternativa recomendada con mayor frecuencia a los CD son los bonos de ahorro de EE. UU. Serie I, comúnmente conocidos como yo bonos. Un enlace I lleva más o menos lo mismo riesgo de liquidez como un CD (no puede retirarlo hasta que lo haya tenido durante 12 meses). Y aunque no está asegurado por la FDIC ni por la NCUA, prácticamente no tiene riesgo de incumplimiento porque está respaldado por el gobierno.

La ventaja es que los bonos I ajustan sus tasas de interés cada seis meses de acuerdo con la inflación. A partir de abril 29, 2022, actualmente están ganando una tasa de interés de 7.12%. "Esta es una alternativa mucho mejor", dice Hoskin. Además, el interés está libre de impuestos a nivel estatal y local.

Los bonos I ganarán intereses durante 30 años a menos que los cobre antes. No hay penalización por cobrar uno después de cinco años. Puede comprar un bono I por tan solo $25 o hasta $10,000.

Otras alternativas de riesgo relativamente bajo a los CD incluyen Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Al igual que los bonos I, los TIPS están ligados a cambios en el Índice de precios al consumidor, en concreto el CPI-U. (Pagan una tasa de interés fija, pero su capital aumentará cuando suba la inflación). Los TIPS están disponibles por $100 y más, en incrementos de $100 y con plazos de cinco, 10 o 30 años. También como los bonos I, están exentos de impuestos estatales y locales.

Notas de tasa variable son todavía otra posibilidad. Estos son bonos gubernamentales o corporativos con tasas que "flotarán" a medida que el índice al que están vinculados suba o baje. Puede comprarlos a través de una casa de bolsa o en forma de fondo mutuo de tasa flotante o fondo cotizado en bolsa.

Salir de sus CD

Si está atrapado en uno o más CD de tasa fija que están perdiendo terreno debido a la inflación, tiene varias opciones, ninguna de ellas ideal.

• Simplemente puede esperar hasta que finalice el plazo del CD, tomar el dinero y reinvertirlo en otra cosa. (Asegúrese de darle instrucciones a su banco o cooperativa de crédito cuando llegue el momento, o puede que simplemente transfieran el dinero a un nuevo CD y lo bloqueen nuevamente).
• Puede retirar su dinero antes de tiempo y pagar una multa por retiro anticipado. Estas sanciones pueden ser relativamente elevadas, por lo que es posible que no salga adelante, incluso si invierte inmediatamente el dinero en una inversión mejor remunerada.
• Si tienes un CD negociado comprado a una firma de corretaje o a un agente de ventas independiente, puede salir de él vendiéndolo en el mercado secundario. Sin embargo, la baja tasa de interés de su CD lo hará menos valioso, en comparación con los CD más nuevos y mejor pagados, y es posible que tenga que venderlo con pérdidas.
  

La línea de fondo

Si bien los entornos de alta inflación nunca son una gran cosa en general, la inflación representa una amenaza particular para las inversiones de tasa fija como los certificados de depósito. Si está buscando un lugar para invertir en una época de inflación, hay muchas alternativas, algunas tan seguras como los CD, otras un poco más riesgosas.